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2021年3只可再生能源股冲击市场

来源:时间:2021-11-23

可再生能源股在 2021 年又表现强劲,但涨幅不如一年前普遍。公司需要以强劲的增长和不断提高的利润率给投资者留下深刻印象,这在供应受限的环境中并不总是那么容易。

今年已经打了三个市场股票Enphase公司能源(NASDAQ:ENPH),比亚迪(OTC:BYDDY),和Equinor(NYSE:EQNR)。我们的三位撰稿人探讨了他们为何做得如此出色,以及随着可再生能源的发展,他们的前景如何。

太阳能的大脑

Travis Hoium(Enphase Energy):Enphase Energy 在 2021 年的股票表现主要受到市场对2021 年第三季度财务业绩的反应的推动,这些业绩表现出色。收入比一年前翻了一番多,达到 3.515 亿美元,非 GAAP 净收入从一年前的 4180 万美元跃升至 8420 万美元。

Enphase 显然在住宅太阳能市场中为自己开辟了一个巨大的利基市场。它不制造发电的太阳能电池板,也不是太阳能项目的安装商,但它是市场的关键供应商。该业务始于为屋顶上的每个太阳能电池板提供模块级电力电子设备的微型逆变器,现在包括为房主和小型企业提供能量存储和监控解决方案。

今年 Enphase 股价上涨了 53%,在过去三年中上涨了令人难以置信的 5,340%,原因在于它是太阳能领域最具扩展性的企业之一。该公司是一家全球供应商,可以与任何太阳能电池板制造商和任何太阳能安装商合作。在法规的推动下,还发生了向模块级电力电子设备的转变,以使屋顶太阳能项目更安全,从而推动了需求。

随着太阳能行业垂直整合企业的解散,差异化产品的小众供应商成为最大赢家。Enphase Energy 就是一个很好的例子,它将在 2021 年再次击败市场。

汽车、公共汽车、电池等

霍华德·史密斯(BYD):大多数人在关注电动汽车(EV)的销售在全球最大的汽车市场想一想仁王(NYSE:NIO),XPeng(NYSE:XPEV),甚至是特斯拉的(NASDAQ:TSLA)上海工厂的生产。但鲜为人知的比亚迪——代表“筑梦”——是中国最大的新能源汽车 (NEV) 制造商。而拥有比亚迪美国存托凭证 (ADR) 的股东在 2021 年录得 50% 的收益,几乎是标准普尔 500指数回报率的两倍。

虽然 Nio 和 XPeng 继续以每月接近 10,000 辆的速度提高电动汽车产量,但特斯拉在 2021 年 10 月售出了超过 54,000 辆在其中国工厂生产的电动汽车。但自 2008 年以来沃伦·巴菲特在伯克希尔哈撒韦公司的投资组合中拥有的比亚迪出售了10 月新能源汽车超过 80,000 辆(新能源汽车包括纯电动、插电式混合动力和燃料电池电动汽车)。对于比亚迪来说,这比去年同期增长了 260% 以上。

比亚迪不仅仅是一家电动汽车制造商。除了传统的化石燃料动力汽车外,该公司还生产电动公交车,以及为其电动汽车提供动力的电池和控制技术。比亚迪在全球有超过 50,000 辆电动公交车上路,其中美国有 1,000 多辆。该公司在美国加州的一家工厂生产电动公交车。

它还在世界上最大的磷酸铁电池工厂生产自己的电池,并提供模块化储能系统。在截至 2021 年 9 月的第三季度期间,比亚迪报告的收入与去年同期相比增长了 22%。与中国竞争对手不同,比亚迪是一家盈利的公司。比亚迪是一家电动汽车和能源公司,不仅为投资者带来了利润,而且今年也一直在碾压市场。

Equinor 不可能写出更好的 2021 年

Daniel Foelber(Equinor):2021 年对挪威能源巨头 Equinor 来说几乎是完美的一年。高石油和天然气价格正在扩大公司的利润率,使其能够产生更多的自由现金流 (FCF)、提高股息、回购股票并支撑其资产负债表。

该公司的总体计划是通过将越来越多的资金分配给可再生能源——特别是海上风能,来随着时间的推移缩减石油和天然气支出。尽管 Equinor 希望成为海上风能领域的领先运营商,但其大型项目需要数年时间才能完成。与此同时,它依赖于石油和天然气的中短期上行空间。

尽管充满挑战的 2020 年石油和天然气价格暴跌,但 Equinor 股价下跌不到 20%,而其综合石油主要同行的股价下跌了 24% 至 46%。到 2021 年为止,Equinor 的表现继续优于同行。

Equinor 业务的美妙之处在于其在北海的海上石油和天然气勘探和生产方面的低支出和根深蒂固的地位,使其能够实现该业务中一些最低的盈亏平衡价格。较低的盈亏平衡价格意味着 Equinor 在石油和天然气繁荣时赚更多的钱。更重要的是,它为 Equinor 提供了一条宽阔的护城河,因此当石油和天然气价格下跌时,它仍有可能产生正的 FCF。

Equinor 2021 年第三季度的业绩简直令人难以置信。该公司创造了五年来最高的季度收入和 FCF,同时公布了令人印象深刻的净收入。凭借2.7%的股息收益率、健康的石油和天然气业务以及承诺的可再生能源业务,很少有能源股能像 Equinor 一样全面。

顺风顺水

这些股票中的每一个都在能源领域处于长期顺风之中,而且这种趋势可能会持续十年。不能保证像我们在 2021 年看到的那样的市场表现优异,但赢家通常会继续获胜,这对这些股票的长期来说是个好兆头。

图说财富