Skillz投资者在盈利方面需要了解的内容

对于移动游戏竞争平台Skillz(纽约证券交易所代码：SKLZ)的股东来说，这是充满压力的一年。在投资者出售前特殊目的收购公司几个月后，该股从每股 45 美元以上的高位一路下跌至不到 8 美元。

其快速的现金消耗一直困扰着该公司，投资者正在期待其即将发布的 2021 年第三季度收益报告中是否有改善迹象。以下是该公司在 11 月 3 日报告时需要回答的关键问题。

1. 用户增长是否重回正轨?

在 2021 年第二季度，即该公司最近一个季度，Skillz 的每月付费活跃用户同比增长 53%，达到 463,000。管理层强调，付费用户，即参与平台付费比赛的用户，是其重点关注的对象，因为非付费用户目前并未为业务贡献收入。

虽然这是一个不错的标题数字，但投资者感到震惊的是，付费用户环比略有下降(低于 467,000)。同期的销售和营销费用从 9630 万美元增加到 9950 万美元。

换句话说，Skillz 在营销上花费了更多，但仍然失去了一些付费用户，管理层认为这是跟踪业务的最重要指标。

在大流行期间，该公司的付费用户增长有所增加，因此有理由认为，随着人们恢复正常生活，用户活动应该趋于平稳。然而，第三季度报告的持续下滑将是一个危险信号。

2. 烧钱改善了吗?

用户活动与 Skillz 的财务状况以及公司为实现其业绩而消耗的现金密切相关。它目前无利可图——仅销售和营销费用就超过了第二季度的收入。

这可以说是投资者面临的最大问题，因为当公司在营销上投入如此之多时，它没有盈利的途径。它还提出了一个问题：如果营销支出放缓，收入增长会怎样?这是一个公平的问题，管理层强调该业务正在努力抢占市场份额，而其 95% 的毛利率表明，如果该公司想优先考虑这样的战略，它可能会盈利。

尽管如此，仍有一些理由相信这种情况在未来几个季度会有所改善。今年早些时候，Skillz 以1.5 亿美元的现金和股票收购了广告技术平台 Aarki。Skillz 首席执行官 Andrew Paradise 预计 Aarki 的加入将有助于减少公司为吸引新用户而花费的费用。他指出，该公司今年将拨出大约 2 亿美元用于向新用户投放广告，但 Aarki 的广告技术平台可以节省 20% 至 30%，因为 Aarki 的广告支出利润将直接返还给公司。

Skillz 最终也应该减少广告来吸引用户，因为它推出了更多具有自己品牌吸引力的知名游戏。其 NFL 合作伙伴即将推出的游戏可能就是一个例子。Trivia Crack是世界上最受欢迎的问答游戏之一，刚刚推出了该游戏的 Skillz 版本。随着这些新举措的实施，投资者将希望看到该公司如何在未来几个季度内平衡营销支出与收入增长。

3. 印度发射的情况如何?

Paradise 全年都表示，该公司有望在 2021 年底之前在印度推出，而我们正在迅速接近该截止日期。该公司最近聘请了一位新的首席产品官，Vatsal Bhardwaj，他曾在亚马逊和Facebook工作过。除了可以专注于平台上的内容之外，Bhardwaj 还曾领导这家社交媒体巨头在印度的增长工作。

这可能是一个巧合，但 Bhardwaj 在这个关键时刻加入领导团队的原因可能是即将进入印度。与这家年轻公司的许多事情一样，判断印度市场的成败需要几个季度。然而，对于一家仍在市场建立信誉的公司来说，在年底前宣布正式推出将是一个可喜的迹象，表明其执行力强。