这种成长型股票可能会在2026年之前翻三倍

虽然您可能从未听说过它，但BioDelivery Sciences International(纳斯达克股票代码：BDSI)是获取和商业化治疗严重疼痛的技术和疗法的专家。凭借市场上的三种药物和用于管理它们的专利缓释生物膜技术，BDSI 既有利可图又不断增长。

正如世界各地的成长型投资者都知道的那样，这并不总是足以推动股票上涨三倍，所以让我们仔细看看这家公司是否具备价值 5,000 美元的投资所需的条件。

不断上升的市场份额和新产品

BDSI 的主要产品是一种名为 Belbuca 的用于治疗慢性严重疼痛的阿片类药物。Belbuca 不是以药丸的形式，而是由患者保留在脸颊上的缓慢溶解的小薄膜给药。这是有利的，因为该制剂随着时间的推移提供更一致的疼痛缓解。它也更难滥用，因此医生更容易开处方。

迄今为止，Belbuca 已成功占领越来越多的长效阿片类药物市场，目前占有 4.7% 的份额。它也是 BDSI 最大的赚钱者，在 2020 年的总收入为 1.565 亿美元中带来了 1.361 亿美元的收入。 尽管如此，贝尔布卡并没有完全让公司赚钱，因为截至目前，其季度收入仅同比增长 13.3%第二季度。

虽然这种情况不太可能很快改变，但在今年 9 月 9 日，它以 1500 万美元的价格获得了 Elyxyb(一种治疗急性偏头痛的药物)的权利。它计划在明年第一季度推出 Elyxyb，这将促进 2022 年剩余时间及以后的收入进一步增长。

因此，即使目前收入增长速度有些缓慢，但 BioDelivery 似乎有足够的机会实现价值爆炸式增长。让我们深入了解具体情况。

为什么这只股票可能值你 5,000 美元

为了在未来四年内将市值翻三倍，BDSI 需要将其市值从目前的 4.08 亿美元左右增加到 12.2 亿美元左右。为了弄清楚这是否是一个现实的数字，让我们假设公司 2021 年的息税折旧及摊销前利润(EBITDA)将达到 5000 万美元，这是管理层预期的高端。这意味着其 EBITDA 将从 2020 年开始以大约 23.5% 的速度增长，这是温和步伐中较快的一面。

如果我们假设至少可以继续保持相同的增长率，这是合理的，因为 BDSI 的毛利率和收入都在随着时间的推移而增加，那么到 2026 年，它的年度 EBITDA 可能接近 1 亿美元。一旦我们考虑到利息、税收，折旧和摊销，它的收益大约为 6330 万美元。以目前的估值，市盈率 (P/E)约为 13倍，这将使其市值达到 8.23 亿美元左右，是今天的两倍多。

因此，如果 BDSI 的业务基本保持不变，那么它有望在未来几年成为投资者的赢家，即使它的价值可能不会增加两倍。

注意事项

在我看来，BDSI 的股票很有可能至少翻倍，但有一个问题你应该注意。

对于一家小型生物技术公司，它几乎没有披露其开发渠道带来的长期增长机会。Belbuca 的排他性保护将于 2027 年 1 月到期，它占该业务总收入的绝大部分。尽管似乎有几项举措针对 Elyxyb 的一般急性疼痛和小儿急性偏头痛疼痛进行了调查，但尚不清楚这些努力处于哪个阶段，更不用说预计的完成日期是什么时候。

考虑到该公司在 2020 年和 2019 年的研发 (R&D) 支出为 0 美元，投资者可能应该预期未来的摇钱树将来自购买新的知识产权 (IP) 以立即商业化。尽管如此，如果没有与管理层进行更多沟通，一旦其当前产品的销售收入开始减少，很难看到 BioDelivery 将如何继续增长。