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这只爆炸性的科技股在最近的收益后着火表明它是一个尖叫的购买

来源:时间:2021-12-08

就在上个月,我写了为什么Marvell Technology Group(MRVL7.12%) 的股票尽管在 2021 年取得了令人印象深刻的收益,但看起来仍然值得买入。这家芯片制造商于 12 月 2 日发布的 2022 财年第三季度业绩为我断言这只热门股票正在走高。

看来我不是唯一一个这么认为的人,因为 Marvell 的股价在其最新季度报告发布后飙升了 17%,该报告记录了收入和收益的显着增长,这帮助它打破了华尔街的预期。

让我们看看 Marvell 第三季度报告中的数字,看看它如何增加了该股票的爆炸性运行尚未结束的论点。

Marvell 技术实现了惊人的增长

Marvell Technology 第三财季收入同比增长 61% 至 12.1 亿美元,这得益于其所有五个终端市场的大幅增长。分析师预计 Marvell 的收入为 11.5 亿美元,但数据中心、电信、网络、消费者和汽车/工业市场对芯片的强劲需求帮助其超出预期。

这家芯片制造商的非 GAAP净利润从去年同期的每股 0.25 美元增至本季度的每股 0.43 美元。底线很容易超过每股 0.38 美元的普遍预期。Marvell 每股收益同比大幅增长 72%,这得益于本季度调整后毛利率增长 2.1 个百分点至 65.1%。

值得注意的是,Marvell 在今年 4 月和 10 月完成对 Inphi 和 Innovium 的收购,为公司业绩提供了实质性的提振。然而,不包括这些收购的 Marvell 有机业务也表现良好,本季度同比增长近 30%。令人印象深刻的是,新收购正在提高公司的利润率并提高其盈利能力,这一点从上季度利润率的跃升就可以看出。

好消息是 Marvell 的强劲势头没有结束的迹象,正如其指导所表明的那样。该公司预计本季度的收入为 13.2 亿美元,其指导范围中点的每股收益为 0.48 美元。该预测远高于华尔街预期的每股收益 0.42 美元和收入 12.1 亿美元。

相比之下,Marvell 在去年同期的收入为 7.98 亿美元,每股收益为 0.29 美元,这意味着它有望再次保持出色的业绩。

更多的增长是在卡片中

Marvell 首席执行官马特墨菲在最新的财报电话会议上指出,该公司看到对用于第五代 (5G) 无线网络的芯片的需求急剧增长。更具体地说,由于采用公司芯片的新产品的增加,Marvell 的 5G 业务预计将在第四季度环比增长 30%。

Marvell 指出,由于其在数据中心和5G 市场上赢得的新设计,它将见证收入的大幅增长。用 CEO 的话来说:

我们将云优化芯片设计获胜的收入预期更新为 2024 财年的 4 亿美元,比之前的预测提前一年。预计这些胜利在 2025 财年的收入将翻一番,达到 8 亿美元。 在 5G 中,从 2024 财年开始,当我们开始将我们的 5 纳米 OCTEON 嵌入式处理器应用于诺基亚的5G 时,我们预计将受益于诺基亚的内容增加基站。

5G业务的增长将对公司来自运营商基础设施业务的收入产生积极影响。该部门在上个季度占 Marvell 收入的 18%,收入同比增长 27%。由于 5G 的兴起,该公司现在预计运营商基础设施业务将同比增长 40%。

与此同时,由于收购和越来越多地采用其芯片,Marvell 最大的业务也陷入了困境。数据中心部门在上个季度创造了近 5 亿美元的 Marvell 总收入的 41%,比去年同期增长了 109%。就像 5G 业务一样,Marvell 表示,数据中心业务也正在见证“新产品上市的开始,我们预计这将继续推动持续增长。”

因此,Marvell 表示,与去年同期相比,其数据中心业务在本季度有望再次翻番。

与此同时,汽车/工业终端市场正成为 Marvell 的另一个增长热点。尽管该部门上个季度的收入仅为 6600 万美元,仅占收入的 5% 以上,但同比增长 114%。这里需要注意的重要一点是,该细分市场的增长本质上是有机的,不像其他细分市场那样由收购推动。

Marvell 将这一令人印象深刻的增长归功于 OEM(原始设备制造商)更快地采用其汽车芯片,并且它看到了该领域未来的巨大机遇。该公司预计,到 2024 年,云、5G 和汽车终端市场将产生 189 亿美元的收入机会,高于今年估计的 109 亿美元。

到 2024 年,该公司的整体可寻址机会预计将达到 300 亿美元,这表明它有很大的增长空间,因为它本财年的收入有望超过 44 亿美元。

该股票仍然是一个尖叫的买入

Marvell 利润丰厚的终端市场解释了为什么分析师预计该公司的底线将在未来五年内实现 43% 的复合年增长率。巨大的潜在市场也预示着未来几年收入将强劲增长。

鉴于 Marvell 股票尽管增长如此惊人,但其市盈率仅为 22 倍,对于希望以合理估值购买成长型股票的投资者来说,这似乎是一个理想的赌注。

图说财富