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Synopsys股票处于历史高位 值得买入吗

来源:时间:2021-12-08

Synopsys, Inc(SNPS3.11%)提供了一个平台,工程师可以在该平台上设计和测试集成电路,在其他软件应用程序中通常称为“芯片”。该公司于 1992 年上市,现已发展成为世界上最大的软件公司之一。

如果你最近在买车,或者刚好在车位半空的经销商处开车,你就会知道汽车供应严重短缺。原因很简单:他们无法采购足够的芯片来制造新汽车。新车平均有几十个芯片,而且这个数字只会随着越来越“智能”的汽车而增长。无论通用汽车公司(GM2.82%)和福特汽车(˚F3.85%)已暂时停止生产厂家在不同时期2021由于短缺。

Synopsys 不制造芯片,它制造芯片制造商用来设计和测试芯片的软件。Synopsys 也在人工智能 (AI) 市场的爆炸性增长中发挥作用。该公司估计,到 2025 年人工智能市场将增长到 720 亿美元,人工智能开发人员严重依赖 Synopsys 的技术。对公司服务的需求可能从未如此强烈,因为公司对于缓解我们目前的短缺至关重要,其技术对人工智能的未来至关重要。

一个有利的模型,基本面越来越积极

Synopsys 是一家软件即服务 (SaaS) 公司,这意味着他们每年从客户那里获得经常性收入。这种模式有利于软件许可,因为收入流是稳定和经常性的。与许多其他 SaaS 公司不同,Synopsys 的客户通常被锁定在两到三年的合同中,而不需要每年续订。这进一步稳定了收入并减少了客户流失。

公司收入稳步增长证明了强劲的需求趋势。2017 财年的顶线收入为 27 亿美元。在过去的 12 个月中,这个数字高达 41 亿美元。在此期间,摊薄每股收益 (EPS) 从每股 0.88 美元上升至每股 4.80 美元。正如人们所预期的那样,现金也流入了公司的金库,在过去的 12 个月中,来自运营 (CFO) 的现金达到了 13 亿美元。

如上所示,该公司的利润率也在增加,包括令人印象深刻的 22%的EBITDA利润率,以及收入和首席财务官。这些基本面使公司能够保持原始的资产负债表。在上一份报告中,Synopsys 在资产负债表上拥有超过 15 亿美元的现金、现金等价物和短期投资,而长期债务仅为 2500 万美元。据该公司称,管理层计划将这笔资金用于投资业务、进行收购和回购股票。

Synopsys 股票目前的交易价格接近历史高点。目前 75 的市盈率也高于 2020 年初以来的水平。但是,由于预期每股收益增加,远期市盈率仅为 47。这低于该股自大流行初期以来的交易水平2020 年。由于资产负债表干净,EV/EBITDA 比率更有利,目前为 53,远期仅为 34。当前估值比率与远期估值比率之间的利差(如下所示)表明该股票仍有上涨空间。计划中的股票回购也将有助于提高每股收益并为股价提供支持。

经验丰富的行业专家管理团队

Synopsys 由联合首席执行官运营,他们的专业知识毋庸置疑。联合创始人 Aart De Geus 博士自 1986 年以来一直在公司工作,并在其任职期间获得了无数奖项。另一位联席首席执行官陈志芳博士拥有硕士和博士学位。计算机工程专业,电气工程学士学位,自 1990 年以来一直在该公司工作。顶级黄铜的行业特定专业知识表明,该技术至关重要。业务指标和收入增长将来自于拥有最好的产品。

判决

Synopsys 为股东带来了巨大收益,但最好的日子可能还在后面。该公司对于当今和未来的技术至关重要,其中人工智能、智能技术和机器学习将成为常态。收入和其他指标正在增长,股票回购将支持股东,产品需求旺盛。管理层拥有专业知识和经验,可以带领公司及其股票长期达到更高的高度。

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