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强生公司可能不必等待下一个重磅炸弹疫苗

来源:时间:2021-10-20

虽然辉瑞和BioNTech的Comirnaty和Moderna酒店的COVID-19疫苗已经占据周边COVID-19疫苗的讨论中,强生的(NYSE:JNJ)COVID-19疫苗也将自己定位为重磅炸弹。例如,强生公司的 COVID-19 疫苗预计仅在今年就将为制药股带来 25 亿美元的收入。

但随着 COVID-19 疫苗成为疫苗行业的炒作,投资者可能错过了最近强生公司将其呼吸道合胞病毒 (RSV) 候选疫苗推进到 3 期临床试验的消息。让我们讨论强生公司 RSV 候选疫苗迄今为止的临床结果及其销售潜力,以了解为什么这可能是强生公司的下一个重磅疫苗。

一种潜在的突破性疫苗

RSV 是一种常见且具有高度传染性的呼吸道病毒,每年影响数百万美国人。与许多呼吸道病毒一样,RSV 对老年人、幼儿和有潜在健康问题的人的影响最大。美国疾病控制与预防中心 (CDC) 估计,每年有 177,000 名 65 岁及以上的成年人因 RSV 住院,并且每年约有 14,000 人死于该病毒。对于每年都对美国医疗保健系统产生如此重大影响的复发病毒,令人惊讶的是,截至今年,美国食品和药物管理局 (FDA) 还没有批准任何 RSV 疫苗.

在辉瑞的 RSV 候选疫苗RSVpreF 进入 3 期临床试验几周后,强生宣布其 RSV 候选疫苗也于上月底开始了 3 期临床试验。可以想象,强生公司宣布将其 RSV 候选疫苗推进到 3 期临床试验是基于令人鼓舞的 2b 期临床结果。

强生公司在美国 40 个地点的 2b 期临床试验中招募了近 6,000 名 65 岁及以上的成年参与者,以接受单剂 RSV 候选疫苗。2b 期临床试验结果发现,强生公司的 RSV 候选疫苗对 RSV 有 80% 的功效。该公司还表示,该疫苗在临床试验参与者中的耐受性良好。

真正的大片潜力

强生公司的 2b 期临床试验结果表明,其 RSV 候选疫苗可能有助于减轻 RSV 对美国医疗保健系统的负担。但是,如果 RSV 疫苗最终获得批准,可以预期的销售水平是多少?

好吧,该公司首先必须在这个 RSV 季节和下一个 RSV 季节到 2023 年初跟踪 23,000 名 60 岁及以上的成年参与者。如果强生能够在其正在进行的 3 期临床试验中接近复制其 2b 期结果,该公司可以拥有一部合法的重磅炸弹。

这是因为来自一家专注于医疗保健的投资银行SVB Leerink的 Geoffrey Porges预测,到 2030 年,RSV 疫苗市场的年价值将达到 100 亿美元。基于辉瑞、葛兰素史克和赛诺菲各有可行的 RSV 疫苗候选者, Porges 有理由预计 RSV 疫苗市场将具有竞争力。即便如此,我相信 Porges 对强生公司到 2030 年达到 RSV 疫苗市场 16% 的预期是现实的。这意味着到下一个十年开始时,强生公司的 RSV 候选疫苗的年销售峰值潜力为 17 亿美元。

一个价格合理的股息王

强生公司可能会在 2023 年底之前在市场上推出另一种重磅疫苗,这一事实证明了该公司强大的创新文化。

强生公司已在今年上半年投入 66 亿美元用于研发,以发现、开发和商业化其下一代消费者保健、制药、医疗设备和疫苗产品。这占强生公司上半年 456 亿美元收入的 14% 以上,这就是为什么分析师预计未来五年该股票的年每股收益(EPS) 增长9%。

该公司已连续 59 年提高股息,这使其成为其他 30 只连续至少 50 年提高股息的股票之一,称为股息之王。以不到今年每股收益预测的 17 倍,强生是一家定价合理的股息之王,股息收益率是标准普尔 500 指数 1.3% 的两倍,为 2.7%。

图说财富