在管理层发表悲观评论后分析师下调评级已将这家机器人手术公司的股价推低至具有吸引力的价格

Intuitive Surgical(纳斯达克股票代码：ISRG)的投资者没有预料到它会进行三比一的股票拆分，但最近一觉醒来似乎隔夜损失超过 60%。现在尘埃落定，数据报送服务全部赶上，该股的分拆调整价仍较9月初创下的历史高位下跌了7%以上。

Intuitive Surgical 最近几周的股价表现可能是大多数股东想要忘记的。不过，上次股价下跌时趁机买入的人几乎没有那么烦恼。它仍然比去年 3 月的最低点上涨了 173%。

Delta 变体让手术候选人更难安排手术日期。这是现在避免购买 Intuitive Surgical 股票的一个很好的理由，还是可能是另一个以有吸引力的价格收购股票的机会?

为什么 Intuitive Surgical 股票下跌

自大流行开始以来，Intuitive Surgical 的业务一直面临压力。公司的达芬奇手术系统协助的手术类型通常会在与各种医疗保健专业人员多次预约后提前几周预定。

在疫苗问世这么长时间后，医院和重症监护病房再次被未接种疫苗的当前局势患者挤满的可能性并未影响该公司几个月前的展望。在 Intuitive Surgical 首席财务官 Marshall Mohr 告诉投资者 2021 年下半年的利润可能不如上半年强劲后，该股于 9 月开始下滑。

花旗集团分析师乔安妮·乌恩施 (Joanne Wuensch) 的一份研究报告引起了对莫尔言论的额外关注。Wuensch 还将花旗集团对该股的评级从买入下调至中性。

当 Intuitive Surgical 在 7 月份公布第二季度业绩时，管理层将其对手术增长的预测从几个月前的 22% 至 26% 的范围上调至 27% 至 30%。在 2021 年底之前，由于具有高度传染性的 Delta 变体和一小部分人对疫苗的顽固犹豫，实际数字可能会骤降。

大流行对 Intuitive Surgical 的竞争也不利

现在关于 Intuitive Surgical 需要记住的一件重要事情是，大流行正在对其未来和潜在的竞争对手施加更大的压力。行业冠军可能不得不对今年的盈利指引进行一些微调，但它仍将为投资者带来丰厚的回报。

在去年当前局势封锁最严重的时期，Intuitive Surgical 的收入大幅下降。不过，机器人辅助手术行业的领导者从未报告过亏损。

在大流行之前亏损的较小竞争对手，例如Asensus Surgical(NYSEMKT：ASXC)，发现让医院投资新的机器人手术系统和以往一样困难。该公司(前身为 TransEnterix)于 2019 年 1 月获得了 FDA 的 501(k) 许可，其 Senhance 超声系统用于进行微创腹部手术。Senhance 系统及其耗材配件的收入在 2021 年第二季度甚至没有达到 100 万美元。

美敦力 (Medtronic)和强生 (Johnson & Johnson)等知名医疗器械巨头可能会对 Intuitive Surgical 施加竞争压力。目前，他们专注于不重叠的外科手术，并且在可预见的未来很可能会继续这样做。需要大量资源和时间来生成临床数据，证明新系统可以改善结果，足以证明巨大的转换成本是合理的。

在数字

尽管最近几周下滑，但 Intuitive Surgical 的股票估值仍然极高。在医疗保健股票已在大约68.6倍市盈率预期已经交易。

最新的大流行激增可能导致令人失望的收益数据，这些数据并不完全符合公司几个月前设定的预期，当时每日新病例数据相对较低。不过，从长远来看，这家公司拥有增长估值并继续跑赢市场所需的一切。