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据华尔街称这只受欢迎的股票有93%的上涨空间

来源:时间:2021-10-27

如果您在2020 年初投资了Novavax(纳斯达克股票代码:NVAX),您现在会坐得很好。在过去的一年零九个月里,这家生物技术公司的股价飙升了 3,340%。Novavax 为 COVID-19 开发和销售疫苗的努力解释了该公司最近的出色表现。

话虽如此,至少根据华尔街的说法,Novavax 仍有一些健康的上行空间。在撰写本文时,该公司的平均目标价为 264.20 美元,意味着其股价较 136.86 美元上涨了 93%。投资者是否应该听取华尔街的建议并购买这只受欢迎的生物技术股票的股票?

看 Novavax 对冠状病毒疫苗市场的希望

Novavax 的 COVID-19 疫苗 NVX-CoV2373 在 3 期临床试验中证明在预防 COVID-19 方面的有效率为 90.4%。其对中度或危重病例的疗效为100%。尽管在研究方面取得了成功,但 NVX-CoV2373 尚未在全球主要市场获得紧急使用授权 (EUA)。该公司已在印度、印度尼西亚和菲律宾申请 EUA。

Novavax 还表示将在第三季度(7 月 1 日至 9 月 30 日)在欧洲申请 EUA,并在第四季度(10 月 1 日至 12 月 30 日期间)在美国申请 EUA。尽管尚未获得监管部门的批准,但 NVX-CoV2373 似乎已经非常受欢迎。Novavax 已为其候选药物签署了几项高级采购协议 (APA),其中包括一份与欧盟委员会签署的多达 2 亿剂疫苗的协议。

Novavax 的疫苗可能会在未来三到六个月内在美国和其他地方获得 EUA,监管机构的点头可能会导致其股价飙升。

为什么上行可能比华尔街预期的要大

Novavax 也遇到了一些逆风。10 月 19 日在 Politico(专注于政治新闻的网站)上发表的一篇新闻文章称,该公司正面临疫苗生产质量问题。这一消息使Novavax 的股价下跌了 10% 以上,但抛售是否合理?首先,请注意 Politico 文章引用了据称熟悉此事的匿名消息来源。

对匿名消息来源的话持保留态度总是最好的。此外,Novavax 发布了一份新闻稿,对这篇文章做出了回应。该公司表示对其生产疫苗的能力充满信心,并重申打算在未来几周内完成在欧洲、加拿大、澳大利亚和新西兰的监管提交。该公司还预计将在年底前在美国申请 EUA。

没有比 Novavax 本身更熟悉此事的消息来源了,这就是为什么投资者应该比 Politico 文章更相信公司的话。与此同时,Novavax 的市值目前仅为 100 亿美元。这似乎很低,尤其是当我们将其与 COVID-19 疫苗市场的领导者之一:Moderna(纳斯达克股票代码:MRNA)进行比较时。

Moderna 的市值为 1300 亿美元,是 Novavax 的 10 倍以上。分析师预计 Novavax 今年将产生 20 亿美元的收入,所有这些都可能来自 NVX-CoV2373 的销售(以 APA 的形式)。该公司明年的预测为 55 亿美元。Moderna 预计其冠状病毒疫苗今年的销售额为 200 亿美元,明年至少为 120 亿美元——而且市场上没有其他产品。

这些数字几乎肯定会向上修正。大流行之所以拖延,主要是由于导致 COVID-19 的病毒的传染性更强的 Delta 变体。在可预见的未来,对疫苗的需求将依然强劲;但仅使用这些数字,Moderna 的市值是否应该比 Novavax 高得多,这是非常值得怀疑的。

公平地说,Moderna 有利可图,而 Novavax 则不然。然而,Moderna 仅在其 COVID-19疫苗获得批准后才开始盈利——Novavax 也可能发生同样的情况。如果一切按计划进行,并且该公司在未来六个月内获得 NVX-CoV2373 的批准,该公司明年有望实现盈利。当然,我们不能忽视两家公司的管道计划。

也许 Moderna 的候选人比 Novavax 的更有价值,这证明了其显着更高的市值是合理的。但是,虽然 Moderna 确实有大量有前途的基于 mRNA 的疫苗正在开发中,但 Novavax 的后期管道可以说更有价值。Moderna 的所有项目都没有进入 3 期临床试验(除了其冠状病毒疫苗)。

相比之下,Novavax 的 NanoFlu 是一种适用于 65 岁及以上成年人的潜在流感疫苗,已经在 3 期临床试验中取得了可靠的结果。该产品可能会在 Moderna 的任何其他候选产品之前获得监管部门的批准。流感每年都在继续造成严重破坏,尤其是在老年人中,他们占该病住院和死亡人数的大部分。

去年全球流感市场价值略高于 56 亿美元,预计将继续增长。Novavax 每年可以从 NanoFlu 中实际产生数亿美元的收入。Novavax 也有其他有希望的候选者,包括针对流感和 COVID-19 的潜在疫苗。

市场仍然严重低估了 Novavax 的潜力,在我看来,这家生物技术公司仍有巨大的上行潜力。我预计 Novavax 的股票将在未来 12 个月内跑赢大盘——并超过其华尔街的高预期。

图说财富