我最值得购买和持有的软件股票

许多投资者可能会后悔错过了Roku(ROKU-8.20%)及其自 2017 年首次公开募股以来超过 800% 的收益。看起来像与亚马逊和苹果等公司竞争的设备股票实际上是一个生态系统的核心。它不仅汇集了消费者想要的免费和付费流媒体频道，还使广告商能够接触到他们想要的受众。

Latch(LTCH-3.70%)与 Roku 的商业模式有很多相似之处。虽然不在内容或广告业务中，但 Latch 与 Roku 的相似之处在于它使用其设备与生态系统互动。凭借高预订量和低股价，它可以让错过 Roku 的投资者有机会从潜在的利润丰厚的创收生态系统中获利。

什么是锁存器?

从表面上看，Latch 只是一家销售门锁、摄像头、对讲机和传感器等商品的公司。就其本身而言，这些产品既不新颖也不创新，可能不会吸引投资者。

然而，这些产品的共同点是它们与 Latch 的建筑操作系统的集成。该操作系统允许独立实体远程操作楼宇安全和功能。

这样的系统可以消除派遣人员管理建筑物访问或功能的需要，节省建筑物运营商的资金并为大型建筑物的运营带来根本性和永久性的变化。此外，该软件即服务 (SaaS) 平台可通过订阅获得，这将为投资者带来经常性收入。

Latch OS 将服务于公寓大楼和商业建筑。通过这种方式，公寓可以管理租户进入建筑物和特定单元的权限，并为快递员等访客授予有限的访问权限。它还允许租户通过智能手机打开他的公寓，并控制单元内的照明、气候控制和其他功能。

据该公司称，现在约有十分之一的新公寓运行在 Latch 的操作系统上。此外，该公司还开发了改造旧建筑的技术，显着扩大了其潜在市场。这帮助 Latch 获得了与帝国大厦等知名地点的合同。

Latch的财务状况

由于 Latch 自 6 月 7 日以来才在市场上交易，其股票还没有发展出广泛的历史。尽管如此，其 2021 年前九个月的收入为 2700 万美元，与 2020 年前三个季度相比增长了 154%。由于 2600 万美元的收入成本和运营费用翻了一番，2021 年前九个月的亏损为 112 美元百万。相比之下，2020 年同期亏损 4700 万美元。

尽管如此，投资者应该关注的数字是总预订量，或预计在未来 36 个月内转化为收入的硬件和软件承诺总额。仅第三季度的预订收入就达到了 9600 万美元，比去年同期高出 181%，是 2021 年迄今为止总收入的近 3.6 倍。

此外，该公司预计 2021 年第四季度的预订量为 9150 万至 1.015 亿美元，总预订量为 3.55 亿至 3.65 亿美元。这一结果将在中点增加 118%。它还预测 2021 年的收入为 3800 万至 4200 万美元，这意味着三位数的增长趋势应该会继续下去。

Latch 近期面临的关键挑战

然而，该公司在其收益报告中表示，“该公司可能无法实现其总预订量中反映的全部或部分预期价值。”

知道了这一点，预订量和收入之间的明显差异可能会让更多不耐烦的投资者持怀疑态度。高盛表示，供应链问题也推迟了建设项目，这可能会减缓公司的收入增长。因此，该股自 6 月 IPO 以来已下跌逾四分之一。

此外，市销率 (P/S) 现在为 35。如此高的估值可能会让投资者质疑 Latch在收益后是否便宜，尤其是在预订转化为收入的速度太慢的情况下。

尽管如此，与承诺的订单预订相比，现有客户带来了更多的确定性。就此而言，该公司在今年 8 月报告称，自 2017 年开始运营以来，它从未失去过一个客户。考虑到更换设备的成本和不便，更换供应商变得更加困难，使得现有客户的可能性降低将离开 Latch 生态系统。

我应该考虑 Latch 吗?

事实上，Latch 可能成为首选的构建操作系统，就像流媒体客户转向 Roku 的媒体流生态系统一样。这样的系统可以节省建筑经理的时间和金钱，同时丰富投资者。

此外，收入和预订量都表明近期和不久的将来会出现大幅增长。即使预订并不总是转化为SaaS 公司的收入，Latch 从根本上改变一个重要行业的潜力可能会带来巨大的收益，因为它成为了建筑管理的 Roku。