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Doma股票是一项好的长期投资吗

来源:时间:2021-12-09

Doma Holdings(DOMA-0.70%)是今年通过与一家特殊目的收购公司 (SPAC)合并而上市的众多公司之一。管理层对公司抱有很高的期望,但自合并以来,与通胀担忧(可能导致利率上升)和当前局势相关的外部因素帮助压低了股价。

尽管如此,Doma 的基础业务还是稳健的。该公司的商业模式涉及使用技术来简化房地产交易。房地产行业在技术采用方面落后于许多其他行业,这为 Doma 等科技公司创造了打破陈旧行业流程并使之现代化的机会。

由于美国是一个价值数万亿美元的房地产市场,成功的颠覆将带来成倍增加的收益。关键在于了解 Doma 的产品是否在行业中越来越受欢迎。看看该公司 2021 年的财务业绩,答案就会揭晓。

采用 Doma 的服务

如今,Doma 专注于房地产销售流程的特定领域。它提供产权保险、托管和其他与房地产交易结束部分相关的服务。对于一家新兴的科技公司来说,这种狭隘的关注是一种明智的做法,类似于亚马逊如何在扩展到其他产品类别和服务之前首先在书籍领域取得成功。

Doma 通过一个称为打开订单的指标来跟踪其产品的采用情况,该指标代表对 Doma 服务的请求数量。在这方面,多马报告了未结订单增加的连续趋势。

四分之一 已开订单 同比增长
2021 年第三季度 52,867 40.7%
2021 年第二季度 41,491 36.3%
2021 年第一季度 41,000 24.2%

数据来源:多玛。YOY = 同比。

不仅仅是未结订单在增加。Doma 还跟踪关闭的订单,它代表已完成的已打开订单的数量。这个数字也在上升。

在第三季度,多马的已完成订单同比增长 39% 至 35,300。今年前三个季度,多马的关闭订单达到了 99,386 份,比 2020 年增长了 53%。

Doma 的财务成功

越来越多地采用 Doma 的服务已转化为收入的增加。Doma 的第三季度业绩标志着收入连续第三个季度实现增长。

四分之一 总收入 同比增长
2021 年第三季度 1.626亿美元 34%
2021 年第二季度 1.3亿美元 29%
2021 年第一季度 1.278亿美元 80%

数据来源:多玛。YOY = 同比。

该公司出色的第三季度业绩使 2021 年的收入在三个季度内达到 4.204 亿美元,已经超过了 2020 年 4.098 亿美元的全年收入。在第三季度末,Doma 已经产生了足够的业务,预计 2021 年全年收入将达到或高于其预测收入范围 4.75 亿美元至 5.25 亿美元的高端。

今年的强劲业绩导致资产负债表同样强劲。Doma 以 6.891 亿美元的总资产退出第三季度,其中 4.117 亿美元为现金和等价物。该公司的总负债为 3.072 亿美元。

Doma 的一个缺点是它今年的净亏损正在扩大。第三季度的净亏损为 3430 万美元,而去年为 360 万美元。但请注意,当管理层专注于增长时,科技公司多年来一直处于净亏损状态是很常见的。多玛就是这种情况。

该公司正在努力将其产品扩展到目前的服务之外,扩展到评估和家庭保修。这种扩张需要对其技术进行投资以支持这些新领域,因此其增加的净亏损是有道理的。

从长远来看,Doma 股票会得到回报吗?

尽管该公司 2021 年的财务业绩强劲,但自 7 月底附近的合并以来,多马的股票表现远非出色。股价最近在 12 月 3 日触及 52 周低点。

加上通货膨胀等外部因素,卖空者也压低了股价。8 月份,当该股刚刚上市时,空头利率为 1.7%。自那以后,做空的浮动比例有所上升,截至 11 月 15 日达到 3%。

但低迷的股价为耐心的投资者创造了买入机会。Doma 仍然是一家成立于 2016 年的年轻公司。这意味着 Doma 正处于其服务被采用的早期阶段,使其能够继续发展。随着时间的推移,这种增长将反映在股价上。

正如今年的数字所显示的那样,Doma 正在成功地吸引客户。它的客户包括摩根大通和富国银行,管理层估计其当前产品的总目标市场 (TAM) 为 230 亿美元。一旦扩展到评估和房屋保修,Doma 管理层相信这些服务将为其 TAM 再增加 110 亿美元。

鉴于其在房地产领域的成功记录和市场机遇,Doma 处于有利地位,可以在几年内实现客户和收入增长。从长远来看,正是这些因素使 Doma 成为值得考虑在您的投资组合中添加和持有的股票。

图说财富