这就是为什么Moderna的增长可能才刚刚开始

Moderna(纳斯达克股票代码：MRNA)的股票现在可能看起来有点贵。今年以来，该公司股价已上涨超过 200%。虽然 11 的远期市盈率并不过分——但远高于今年早些时候不到 4 的水平。与此同时，一些投资者想知道 Moderna 是否可能已经达到其冠状病毒疫苗的销售高峰。那是因为越来越多的人接种了疫苗，冠状病毒病例也在下降。

现在，预测冠状病毒疫苗的销售是否以及何时会放缓还为时过早。专家说病毒会持续存在。我们需要保护。这意味着对疫苗的持续需求。因此，销售量似乎不太可能急剧下降。但即使 COVID-19 疫苗的销售在未来某个时候停滞不前，Moderna 的投资者也应该乐观地展望未来。这就是为什么我认为 Moderna 的增长才刚刚开始......

Moderna 的整个未来

Moderna 在冠状病毒疫苗方面的工作为其提供了一个巨大的机会。我不是在谈论通过一种产品赚取数十亿美元收入的机会。那太棒了。但我说的是一个将影响其整个未来的机会。这是证明其技术有效的机会。Moderna 的整个管道都基于这种信使 RNA (mRNA) 技术。

该公司使用 mRNA 向人体细胞传递特定指令。然后身体使用这些指令产生蛋白质来预防或治疗疾病。在我们看到 Moderna 的 COVID-19 mRNA 疫苗的性能之前，尚不清楚这种方法是否真的适用于人类。

但是 COVID-19 疫苗证明该技术是有效且安全的。Moderna 的疫苗几乎没有副作用。并且有效率高达93%。

Moderna 甚至在其网站上说了一些与我一直在想的类似的话：“mRNA 就像细胞的软件。如果它对一种疾病有效，它就有可能对多种疾病有效。”

这是一个非常令人兴奋的声明。尤其是当我们考虑 Moderna 即将推出的产品时。

当然，Moderna 正在研究各种冠状病毒助推器候选物，甚至是下一代 COVID-19 候选疫苗。但是，让我们看看冠状病毒计划之外的内容。

下一个议程

从时间线的角度来看，接下来是 Moderna 的研究性巨细胞病毒 (CMV) 疫苗。CMV 是一种常见病毒，对未出生的婴儿或免疫系统受损的人最危险。目前，还没有预防 CMV 的疫苗。

Moderna 计划今年开始对其 CMV 候选药物进行第三阶段试验。该公司曾表示，预计一款潜在产品的年销售额峰值将在 20 亿至 50 亿美元之间。因此，这可能是这家生物技术公司的又一重磅炸弹。大型制药公司默克 (Merck)还在 2 期研究中拥有 CMV 候选疫苗。但大多数其他参与者在发展方面还远远落后。这为 Moderna 获得巨大的市场份额打开了大门。

但 Moderna 并没有就此止步。该公司有 22 名候选药物在各个疾病领域进行临床试验，未来的收入可能达到数十亿美元。这是因为这些特定区域对大众构成了健康风险，或者已经影响了很大一部分人口。例如，Moderna 计划今年启动两种 HIV 候选疫苗的第一阶段试验。Moderna 正在测试第一阶段的流感疫苗候选者，以及临床前研究中流感和冠状病毒的联合候选者。该公司还在 2 期研究中拥有一种研究性个性化癌症疫苗。

这对投资者意味着什么?

我不会被 Moderna 今天的估值或股价的波动吓跑。如果未来某个时候冠状病毒疫苗的销售放缓，我什至不会被吓跑。(只要任何潜在的放缓与 Moderna 的疫苗或工艺问题无关。)

我现在的重点是 Moderna 的管道：候选人的表现和 Moderna 将这些潜在产品通过研究以有组织的方式商业化的能力。COVID-19 疫苗的性能并不能保证每个候选人都能成功。但这是一个强有力的迹象，表明Moderna 的成功远未结束。

所有这一切意味着 Moderna今天仍然值得购买——如果你愿意忽略路上的颠簸并长期坚持下去。