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云升计划高达10亿令吉回教MTN

来源:时间:2021-10-27

Yinson Holdings Bhd计划设立一项高达 10 亿令吉的回教中期票据(MTN)计划,用于营运资金、现有融资和借款的再融资。

在昨天向大马交易所提交的一份文件中,它表示已根据 Wakalah Bi Al-Istithmar 的伊斯兰教义原则向证券委员会(SC)提交了 Sukuk Wakalah 计划。

尹森表示,这是根据证券交易委员会关于“提交和启动框架”下的非上市资本市场产品指南。

首次发行应在提交之日起 60 个工作日内进行。

“Sukuk Wakalah 计划是基于 Wakalah Bi Al-Istithmar 的回教原则构建的,并分别被马来西亚评级公司(MARC)和 RAM 评级服务有限公司授予 A+IS 和 A1 评级,”它说。

云升表示,该计划迎合了评级和高级伊斯兰债券的发行,除了东盟绿色/社会/可持续发展/SRI 伊斯兰债券之外,云升还可以灵活地发行与可持续发展相关的伊斯兰债券。

与此同时,MARC 已对尹森提议的 10 亿令吉伊斯兰 MTN 计划授予 A+IS 的初步评级,前景“稳定”。这是根据 MA​​RC 于 2021 年 6 月 23 日授予云升的 A+ 企业信用评级。

对回教 MTN 计划的评级是由云升在浮式、生产、储存和卸货船 (FPSO) 领域的强劲业务概况、可观的长期 FPSO 合同和健康的利润率推动的。

主要的缓和因素是其大多数承租人的信用状况较弱至中等,以及其控股公司因追索权借款而处于高杠杆地位。

拥有五艘 FPSO(第六艘正在建设中)和一艘 FSO,云升被认为是 FPSO 领域的大型独立全球参与者。

截至 2021 年 7 月底,该集团的 FPSO 订单为 97 亿美元(403 亿令吉),合同期限长达 25 年。

“我们认为,由于自 2020 年第二季度以来油价回升,上游油气行业的前景比近年来更加强劲,并将支持 FPSO 领域的增长,”它表示。

MARC 指出,截至 2022 年 1 月的上半年(22 财年),集团收入(不包括新 FPSO 的建筑收入)相对稳定在 6.96 亿令吉(21 财年上半年:6.84 亿令吉),主要是由于来自现有长期合同下的承租人。

营业利润率为 27.6%。总债务与权益 (DE) 比率为 3.41 倍(净 DE:2.63 倍)。

MARC 表示:“不包括无追索权融资,截至 2021 年 7 月末,云升的 DE 比率将为 1.78 倍,但预计将增加至 2.16 倍,假设评级计划完全撤消。”

图说财富