这就是为什么您应该考虑购买这种不为人知的SaaS股票

广告过去要简单得多。如果一个公司想吸引顾客，它可以租一个广告牌，运行一个杂志广告，或空气中的商业广告。但是今天，企业越来越依赖数字广告。去年，全球 58% 的媒体广告支出是数字广告。公司的广告预算专门用于The Trade Desk(纳斯达克股票代码：TTD)和Alphabet(纳斯达克股票代码：GOOG)等通过互联网销售广告的公司。

但 Trade Desk 客户如何确保他们的达拉斯餐厅广告不会在纽约市展示?输入：DoubleVerify(NYSE:DV)，它减少欺诈并评估品牌安全，以便公司可以更有效地做广告。DoubleVerify 指出：“要使广告产生影响，广告必须由真人在品牌安全的环境中、预期的地理位置中看到。”它的平台擅长实现这些目标。

两边打围栏

与大多数数字广告公司不同，DoubleVerify 与需求方和供应方合作。如果一个服装品牌想在网上做广告，它可以找一家像 The Trade Desk 这样的公司来购买广告空间;这是需求方。在供应方面，一个网站出售广告房地产。DoubleVerify 以三种方式协助双方：可见度、欺诈和品牌安全。

消费者必须查看广告才能接收其内容，但这有时不会发生。在联网电视 (CTV) 中，DoubleVerify 发现 25% 的广告展示发生在屏幕关闭时。需求方没有得到应有的回报，供应方的可信度下降。DoubleVerify 检测这些实例并提供反馈以改进双方。

今年早些时候，DoubleVerify 发现了一个名为 OctoBot 的欺诈计划，并在 24 小时内将其关闭。OctoBot 正在创建用于销售广告空间的虚假应用程序和设备。两种变化每月产生的欺诈收入估计为 100 万美元和 500 万美元。使用 DoubleVerify 的公司不受此活动的影响。成为供应方的 DoubleVerify 客户可以让买家立即获得信任。

品牌安全确保广告与正确的内容相关联。例如，植物性肉类供应商不得在狩猎 YouTube 频道上做广告，或者宗教网站可能只销售维护其信仰的产品的广告。DoubleVerify 允许每一方跟踪其品牌的展示位置。

关于谷歌取消用户隐私cookie给广告公司带来的风险，已经有大量的墨水溢出。重要的是，DoubleVerify 已做好准备，因为其平台不依赖于 cookie 或跨站点跟踪。

与主要参与者整合并共同成长

DoubleVerify 与主要参与者集成，包括 The Trade Desk、Google、Adobe、Amazon、Facebook、Twitter和Snap。它刚刚添加了 TikTok，第二季度所有平台的广告量增长了 100%。对于 CTV，Roku和 Hulu等平台的销量增长了 89%。

DoubleVerify 的收入非常多元化。没有一个客户占销售额的 10% 以上，收入在其细分市场之间平均分配。

资料来源：双重验证

程序化收入来自需求方平台，例如 The Trade Desk 提供的平台。DoubleVerify 的直接类别衡量通过发布商或社交媒体购买的广告产生的销售额。DoubleVerify 的第二季度总收入增长了 44%，延续了最低收入增长 30% 的季度趋势。管理层还预计第三季度和全年收入将增长 34%。

没有给出季度净收入保留率，但总保留率超过 95%。DoubleVerify 2020 年的净收入保留率为 123%。此外，其前 75 名客户的总收入保留率为 100%，这意味着客户的支出至少与上一年相同。

与几乎相同的公司竞争

DoubleVerify 的竞争来自不同的方向。首先，销售或购买广告的平台可以拥有自己的工具来执行类似的功能。如果潜在客户只与一个平台互动，这可能会导致他们不使用 DoubleVerify。然而，公司经常通过许多供应商做广告或出售空间。因此，DoubleVerify 是同时分析所有平台上的广告活动所必需的。

最近 IPOIntegral Ad Science(纳斯达克股票代码：IAS)是 DoubleVerify 的主要竞争对手。这两家公司惊人地相似。过去 12 个月，DoubleVerify 的收入为 2.84 亿美元，Integral Ad Science 的收入为 2.8 亿美元。DoubleVerify 的市值为 50 亿美元，而 Integral 的市值为 35 亿美元。两者都提供具有可见性、欺诈保护和品牌安全性的相同核心解决方案。据 Datanyze 称，与 Integral Ad Science 的 11% 相比，DoubleVerify 拥有更大的广告验证和优化市场份额，为 16%。投资者应密切关注两家公司，看看其中一家是否能取得显着优势。到目前为止，DoubleVerify 的优势在于其净留存率，它一直优于 IAS。

资料来源：DOUBLEVERIFY 和整合广告科学

最后，一些公司在 DoubleVerify 市场的单个部分提供解决方案。一个竞争对手 White Ops 可以防止机器人攻击造成虚假广告印象。这些竞争对手不应被忽视，但它们对 DoubleVerify 的影响微乎其微。单一解决方案提供商不仅仅专注于广告市场;想要一个包罗万象的广告验证平台的客户将选择 DoubleVerify 或 IAS 以获得对其广告活动的最佳洞察。

有利可图，并为未来做好充分准备

DoubleVerify 在调整后是有利可图的。一旦重新加入 IPO 成本，DoubleVerify 就产生了第二季度的正收益;就像上市前三年所做的那样。在添加基于股票的薪酬后，DoubleVerify 调整后 EBITDA 利润率为 28%。DoubleVerify 拥有 3.3 亿美元的手头现金、无长期债务和自由现金流，财务状况良好。

DoubleVerify 的预期销售额和收益分别为 13 倍和 70 倍，并不便宜。然而，它比 The Trade Desk 更便宜，后者的远期销售额和收益倍数为 26 倍和 104 倍。不幸的是，自从上市以来，DoubleVerify 下跌了 10% 以上。从 IAS 首次亮相开始，该股上涨了近 20%，而 DoubleVerify 下跌了 30%。区别只是估值。由于销售额相同、调整后的 EBITDA 利润率以及很少有季度电话可供比较，市场正在竞标 IAS(11 次远期销售)以匹配 DoubleVerify 的估值。在通过后续季度了解更多有关管理团队和业务的信息后，投资者将拥有更多信息来做出更好的估值决策。

强劲的增长率、令人印象深刻的客户保留率和坚如磐石的资产负债表将使 DoubleVerify 有机会成为令人印象深刻的股票市场表现优异者。随着股价下跌超过 20%，有风险偏好的成长型投资者可能会考虑以折扣价买入股票。