在可预见的未来 自由市场经理有望实现飞速增长

自由职业市场运营商Fiverr International(纽约证券交易所代码：FVRR)是我目前最好的投资理念之一。该股票现在看似便宜，我认为我们正在关注未来巨头的早期发展。

以下是我几个月前购买一些 Fiverr 股票的三个原因，以及为什么我正在考虑增加对这只令人兴奋的成长型股票的投资。

1. 应对庞大的全球市场

在两年前与首次公开募股(IPO)相关的监管文件中，Fiverr 表示，国内市场机会的年销售额约为 1000 亿美元。在全球范围内，目标市场要大很多倍。此外，Fiverr 的估计是在当前局势大大加速自由职业者市场之前的一段时间。

的确，Fiverr 并不是镇上唯一的游戏。该公司面临来自主要竞争对手Upwork和几家小公司的激烈竞争。然而，Fiverr 提供了闪电般快速的销售增长和行业领先的毛利率的独特组合。总之，这些品质表明 Fiverr 是其所选领域的公认领导者。

在蓬勃发展的自由职业服务市场上，有很多赢家的空间。Fiverr 在过去四个季度的收入为 2.52 亿美元。无论如何，这都是与整个自由职业者部门(国内和/或全球)的庞大部分相比的四舍五入错误。这家公司才刚刚开始触及真正巨大的目标机会的表面。

2.现在花钱以后赚钱

Fiverr 并不满足于满足于不断增长的桂冠，而是大力投资于技术和服务，这些技术和服务将继续推动长期业务增长。去年，该公司将 30% 的毛利润用于研发。如果你建立了一个伟大的服务，客户就会来。销售和营销在同一个毛利润馅饼中占 64% 的份额。传播有关 Fiverr 的自由职业服务平台的信息是增长难题的必要部分。

这些比率让我想起了Netflix在其视频流业务早期采用的踏板到金属模型。Fiverr 挑选了一个出色的榜样。Netflix 将 2019 年毛利润的 19% 用于研发费用，另外 40% 用于销售和营销。随着 Netflix 的市值在此后的 12 年里从 29 亿美元上升到 2420 亿美元，这一闪电战得到了回报。

我不能保证 Fiverr 在接下来的十年中会遵循类似的飞速发展轨迹——但这也不会让我感到惊讶。基于强大的创新和慷慨的营销计划的一两拳，该公司正在为强劲增长的长期未来做好准备。

3. 不，当我们击败当前局势时，Fiverr 不会消失

许多 Fiverr 投资者似乎相信该公司的命运与当前局势密切相关。因此，当局势发展出另一种危险的突变时，股票往往会上涨，而当疫苗降低感染率时，股票会下跌。我完全不这么看。

是的，Fiverr 从大流行中得到了提振。但是这种提升应该会产生长期的影响，让 Fiverr 的好处远远超出大流行本身的结束时间。

以前从未听说过 Fiverr 的寻找演出机会的自由职业者不会忘记这个令人印象深刻的平台。在健康危机期间需要自由职业者帮助的人和公司也是如此。我已经提到过 Fiverr 如何将其近期业务增长的意外之财再投资于更多创收机会。当我们最终战胜局势时，这是另一个无法消除的影响。

Fiverr 的股价比去年 2 月的历史高点低了近 50%，这一切都是因为人们已经开始看到大流行的结束，并认为这对 Fiverr 来说是个坏消息。好吧，如果您预计 Fiverr 的销售和利润在未来几年内保持强劲，那将是一个大开的购买窗口。

从长远来看，你得到了你付出的代价。由于高辛烷值增长燃料的大量储备和庞大的目标市场，Fiverr 值得高估值。如果不出意外，您应该密切关注这只股票并在逢低买入。