这家电动汽车基础设施公司的定位是利用能源转型

电动汽车 (EV) 充电基础设施和软件公司ChargePoint(NYSE:CHPT)的股价较去年 12 月的历史高点下跌了 55%。与去年通过特殊目的收购公司(SPAC) 或de-SPAC上市的其他公司类似，ChargePoint 属于一类股票的一部分，这些股票的表现远低于标准普尔 500 指数的 20%。获得。

尽管它是一家极具吸引力的行业中高速增长的公司，但有一种观点认为，ChargePoint 的股价略高于自身。现在它打折了，有抱负的股东有更多的上升空间。让我们分解 ChargePoint 今年迄今为止的表现，看看该股是否已经变得太便宜而无法忽视。

从艰难的一年中恢复

ChargePoint 股票受到抨击的部分原因可能是其 2021 财年 (FY) 表现不佳。2021 财年代表截至 2021 年 1 月 31 日的 12 个月。当前局势对 ChargePoint 造成了损失，因为该公司在 2021 财年创造了 1.465 亿美元的收入，仅比 2020 财年的 1.445 亿美元高出 1%。

ChargePoint 的目标是为商业客户、车队和乘用车提供全面的充电网络和服务。然而现实情况是，商业销售在其收入组合中占主导地位，占 2022 财年第二季度收入的 75%。

商业客户可以包括希望向其员工和客户提供免费或低成本收费的企业和办公园区。问题是，如果人们不亲自上下班或购物，这种特权就会变得不那么诱人，就像在大流行期间那样。对许多美国人来说，在家工作的转变可能是永久性的，这一趋势可能对 ChargePoint 来说是一个问题。

炙手可热的增长率

尽管存在这些不利因素，ChargePoint 还是出色地完成了 2022 财年上半年的 9700 万美元的巨额营收。全年指引刚刚上调至 2.25 亿美元至 2.35 亿美元的范围，这表明下半年的收入约 1.3 亿美元。如果 ChargePoint 实现其目标，它将代表 2021 财年的收入增长 57%。

ChargePoint 为未来几年设定了一些崇高的收入目标——例如到 2025 财年实现近 10 亿美元的销售额目标。与其猜测该目标的可行性，不如让我们关注一下该公司目前正在展示的一些积极因素。

该公司 9 月初召开的 2022 财年第二季度财报电话会议的一个亮点是管理层对工作场所销售的评论。ChargePoint 报告说，它现在的季度环比和同比增长比 2020 财年第二季度更快。“我们的业务量现在高于 COVID 之前的水平，我们的增长率高于 COVID 之前的水平水平，但 COVID 还没有结束，”首席执行官 Pasquale Romano 在公司 2022 财年第二季度电话会议上说。“我们所看到的是由于 COVID 导致的混合变化，但相对于我们所看到的 COVID 之前的水平，汽车到达率的增加已经弥补了空间的整体增长。因此，所有的也就是说，随着工作场所的回归，一切都是好的。”总而言之，ChargePoint 做得很好，尽管许多人仍然没有回到办公室。

该公司根据上路的电动汽车数量对其收入预测进行建模，而不是人们在何处或何时充电。如果 ChargePoint 认为道路上的电动汽车数量是产生销量的真正重要因素是正确的，那么有一种观点认为它很可能在未来几年保持高速增长。ChargePoint 表示，其模型在作为上市公司生产的四个季度中已被证明是准确的。这是一个良好的开端，但由于连胜太短而无法获得太多荣誉。

业务多元化

如果 ChargePoint 能够实现收入组合多元化，包括更多的住宅和车队销售，那么它更有可能保持高增长率。好消息是，这两个类别都显示出改善的迹象。在最近一个季度，住宅部门的销售额同比增长了 79%。ChargePoint 呼吁多户住宅的特殊进步，因为综合体希望为其居民提供收费服务。

8 月，ChargePoint 宣布收购车队车辆管理提供商 ViriCiti。ChargePoint 的车队部门在第二季度创下了历史新高，账单同比增长 187%。在车队业务中获得竞争优势可能会改变 ChargePoint 的游戏规则。从运载工具如那些联合包裹服务公司和联邦快递使用，废物管理的海量垃圾车，根据卡车运输和物流公司的需求，从化石燃料到替代能源解决方案的过渡对于车队来说似乎是比乘用车更难的挑战。但是，如果 ChargePoint 能够尽早确立自己的领导地位并继续获得关键合作伙伴关系，那么车队部门将有很大的长期优势。ViriCiti 应该通过让客户监控他们的运营数据并获得车队绩效的可见性来改进 ChargePoint 的产品。

底线

ChargePoint 股票的下跌可能为寻求新兴电动汽车成长股的投资者提供买入机会。尽管收入增长强劲，但该公司的盈利之路仍不明朗。管理层继续将收入增长和客户获取置于正现金流或盈利能力之上，相信随着行业的成熟，结果会随着时间的推移而出现。

ChargePoint 的投资论点可能需要数年时间才能实现，而且在此过程中股票可能会非常波动。但对于愿意承担风险的投资者来说，ChargePoint 看起来像是当今市场上较好的电动汽车股票之一。