到2040年可以将5万美元变成100万美元的5只股票

如果一只股票在 18 年内每年上涨约 19%，它的价值将上涨约 20 倍。在这个等式的第一边，你有 19%，这看起来像一个普通的数字。另一方面，你有一个非凡的 20-bagger，这表明时间因素在投资时是多么重要。

找到一只在给定年份可以上涨 19% 的股票相对容易。找到一家能够在近二十年内保持商业成功的公司是极其困难的。出于这个原因，我不会保证以下任何一只股票都能实现这一壮举。但我相信这五家公司中的每一家都具有长寿的潜力和业务基础，可以在 2040 年之前将 50,000 美元的投资变成 100 万美元。

1. 闩锁

房地产技术公司Latch(LTCH-4.80%)是我目前买入的最高信念股票，而且还不是特别接近。由于易于获取信息，大多数优秀的股票都广为人知和理解。相比之下，Latch 的股票非常便宜，因为它未被充分发现且被广泛误解。

首先， Latch 的市值低于 8 亿美元，是一只小盘股，而这些往往被分析师界忽略。但其次，该公司的财务状况现在看起来很糟糕，这就是它被误解的原因。

Latch 的主要产品是一种智能锁硬件设备，其售价低于制造成本。不用说，在这种财务结构下，它正在以惊人的速度消耗现金：截至 2021 年前三个季度的运营现金为负 6400 万美元。

幸运的是，Latch 手头有大量现金：截至 2021 年第三季度末为 2.4 亿美元，几乎是其市值的三分之一。因此，它没有很快耗尽资金的危险。此外，Latch 正在亏本销售智能锁，因为它会收取持续的操作系统软件订阅费用，其毛利率约为 90%。

软件订阅量正在增加，因此 Latch 认为2023 年的自由现金流(FCF) 将为正值。随着这一日期的迅速临近，我相信投资者很快就会意识到这家公司的财务结构正在向更好的方向发展。一旦市场发挥其潜力，它可能会导致股票爆发。

这就是为什么我相信 Latch 将在 2040 年仍然存在并蓬勃发展的原因：该公司由全球最大的商业房地产公司之一铁狮门公司上市。它使用 Latch 并希望帮助它走向全球。此外，该公司最近与帝国大厦合作，这是帝国房地产信托基金的一部分，是顶级合作伙伴。有了这样的客户，Latch 不仅仅是一家斗志昂扬的初创公司。它显然是公认的领导者，这让我对它的长期前景感到满意。

2. 交易台

广告技术公司The Trade Desk(TTD-1.71%)正顺势而为：广告商正从传统渠道转向数字媒体，因为他们可以获得更好的结果。

考虑到 The Trade Desk 的总客户保留率已连续八年超过 95%，包括 2021 年——一旦您转向数字广告，您就不想回头了。此外，与 2020 年相比，使用 The Trade Desk 服务的前 25 家广告商在 2021 年的支出增加了 50%，这表明该公司在为客户创造价值方面做得很好。

还有其他方法可以投资于数字广告的增长。例如，The Trade Desk 在买方与广告商合作，而Magnite和PubMatic等公司在卖方与出版商合作。我喜欢 Magnite 和 PubMatic，但如果我必须在 2040 年左右选择这三个中的一个，我会选择 The Trade Desk。

原因很简单：潜在的广告客户多于出版商，这意味着 The Trade Desk 不会面临集中风险;Magnite 和 PubMatic是.截至 2021 年第三季度末，PubMatic 的最大客户占其收入的 17%。同样，Magnite 的前两大客户在 2020 年底占其收入的 33%。其下一份财务报告即将更新。

许多投资者认可 The Trade Desk 的卓越之处，但对未来感到担忧。Alphabet旗下的谷歌正在改变第三方 cookie，并威胁要降低数字广告的总体效果。然而，投资者可能高估了谷歌对 The Trade Desk 的重要性。它一直在推出新产品以减少对谷歌的依赖。

例如，它刚刚推出了 OpenPath 产品，让广告商可以直接访问发布商的广告库存。该产品允许 The Trade Desk 停止使用 Google 的公开出价产品。简而言之，该公司似乎准备在没有谷歌的情况下继续前进。

2021 年，The Trade Desk 处理的广告量刚刚超过 60 亿美元，而它估计市场机会为 1 万亿美元。在不到 1% 的渗透率下，这个市场领导者从长远来看有 20 倍的增长空间。

3. 统一软件

对于那些还不知道的人，Unity Software(U-3.11%)是 3D 图像设计的领导者。它估计它拥有超过一半的 3D 图像创建空间。这只是整个数字设计市场的一小部分。但随着在视频游戏、虚拟世界，甚至通过创建数字双胞胎的制造中的应用不断增长，3D 图像设计很可能在未来几年甚至几十年内成为一个快速增长的空间。

2021 年，Unity 创造了 11 亿美元的收入，同比增长 43%。预计 2022 年的收入增长将保持在 35% 的强劲水平。而这一收入在 2020 年和 2021 年分别具有 78% 和 77% 的非常高的毛利率。

我认为投资者不需要怀疑这个行业是否会从现在到 2040 年大幅增长。问题是 Unity 是否会保持其领先地位。

我相信它将保持其领先地位。对于初学者来说，它并不是偶然到达榜首的。它的软件非常擅长它的功能，并且在用户中非常受欢迎。该公司精明地为刚起步的人免费提供其软件，一旦客户达到一定的门槛就会收费。这将 Unity 的成功与其客户的成功联系在一起，并降低了获得新用户的障碍。这应该使公司保持领先地位。

如果 Unity 能够获得并留住客户，它就能随着时间的推移提供越来越多的服务。这确实是已经发生的事情。2021 年第四季度，Unity 的净美元扩张率为 140%。换句话说，与去年相比，2020 年第四季度的客户今年的平均支出增加了 40%。

因此，Unity 的行业有望增长，公司有望保持(甚至获得)市场份额，而现有客户应该随着时间的推移花费更多。由于这些原因，这是一种可以在几十年内创造财富的股票。

4. Zoom 视频通讯

当Zoom Video Communications(ZM-1.87%)于 2019 年向美国证券交易委员会提交文件准备上市时，它使用了“快乐”和“快乐”这两个词加起来 53 次。这不是意外。该公司有意建立所谓的“幸福文化”。

许多公司都在谈论拥有强大的企业文化，但 Zoom 确实将其作为重点。首先是员工的幸福感，基于其在第三方网站 Glassdoor 上的强烈评价，该公司似乎表现出色。这使公司能够在其业务的高速增长阶段吸引顶尖人才。

Zoom 上市时，约有 1,700 名员工。现在，两年后，它已经超过了 4,400 个。如果其强大的文化使其能够吸引和留住最优秀的人才，我对它在未来几年创造股东价值的机会感到满意。

回到手头的话题，您可能会惊讶地发现，Zoom 的市场机会实际上可能大到足以使其价值增长 20 倍。它引用第三方研究表明，到 2025 年，它的潜在市场将达到 910 亿美元。从长远来看，它的 2022 财年收入将达到约 40 亿美元，提供了充足的上行空间。

考虑一下 Zoom 在财力雄厚的客户中还能增长多少。例如，福布斯全球 2000 强是全球 2,000 家最大公司的名单。截至 2022 财年第二季度，其中只有 36% 的人每年在 Zoom 上的花费超过 10,000 美元。只有 5% 的人花费超过 100 万美元。这些客户可以通过 Zoom 推出的新产品增加支出，更不用说赢得新客户了。

最后，请记住，Zoom 的收入利润率很高，并且会产生大量的 FCF。在 2022 财年的前三个季度，它产生了近 13 亿美元的自由现金流，并拥有大约 54 亿美元的现金和有价证券。对于一家市值为 380 亿美元的公司来说，这是一个巨大的火力，可以为我们目前无法想象的增长方式提供选择权。

5. Coinbase 全球

这只股票可能是五只股票中最具投机性的一只，但加密货币交易所Coinbase Global(COIN-1.44%)的价值在未来 18 年内可能上涨 20 倍。这里需要注意的是，加密货币市场还很年轻，政府仍在努力对其进行监管。然而，除非全球主要大国彻底禁止，否则 Coinbase 应该成为任何加密货币未来的中心。

截至 2021 年第三季度，Coinbase 拥有 7300 万注册用户。但这些用户中只有约 10% 进行月度交易。然而，它的大部分收入来自这些散户投资者的交易。最近交易活动一直在减少。

这就是为什么 Coinbase 股票在此处提到的股票中估值最低，市销率 (P/S)为 8，市盈率 (P/E)仅为 14。这非常便宜鉴于其主要收入来源似乎受到挑战，估值反映了市场对该公司能否增长的怀疑。

但成长它可以。Coinbase 的大部分收入来自交易，是的。但它正在迅速建立不同的长期收入来源。一个有希望的来源是为企业提供托管服务，随着企业将资产负债表多元化为加密货币，这种服务的重要性可能会增加。Coinbase 还将很快推出一个不可替代代币(NFT)市场，这是市场的一个角落，正在经历令人难以置信的增长。

Coinbase 正在全球扩张，不断支持新加密货币的交易，为企业提供加密服务，并开发新的收入来源。考虑到它是这个不断增长的领域的领导者，拥有 64 亿美元现金的稳健财务状况，并且估值低廉，到 2040 年，这只股票很有可能成为 20 倍。

享受百万美元的旅程

虽然我不能保证，但我相信 Latch、The Trade Desk、Unity Software、Zoom Video Communications 和 Coinbase Global 都具备到 2040 年将 50,000 美元变成 100 万美元所需的条件。但不要忘记愚蠢地投资，如果您确实决定在这些股票上冒险。愚蠢的投资包括通过市场波动持有。

我们目前正在经历市场的剧烈波动。但毫无疑问，在未来 18 年的某个时间点，我们将经历更多、更多。但是，只要这些公司正在执行他们的商业计划，您就应该坚持下去并享受其中的乐趣。