现在是购买这种蓝筹医疗保健股的时候了吗

持续达到或超过分析师的收入和盈利预期是优质股票的标志。它表明其产品和/或服务有强劲的需求，这表明公司具有竞争优势。

多元化医疗保健股票雅培(ABT-3.14%)的业绩记录与分析师的收入和盈利预测相当或超过。但该股票是否适合股息增长投资者?让我们深入研究雅培的基本面和估值来解决这个问题。

生意兴隆

在报告截至 12 月 31 日的第四季度收益结果时，雅培实验室在过去 10 个季度中的第八季度收入超过分析师的共识。收入总额为 114.7 亿美元，比去年同期增长 7.2%。这轻松超过了分析师平均估计的 107.1 亿美元。

雅培的所有四个可报告部门——诊断、医疗设备、营养和成熟药品——在第四季度都能够产生从低个位数到十几位数的销售增长。最重要的是医疗设备。尽管仅占雅培第四季度收入的约三分之一 (32.7%)，但医疗器械部门对公司整体销售增长的贡献率接近三分之二 (64.1%)。

由于两个原因，医疗设备部门的收入能够同比增长 15.1% 至 37.5 亿美元。一方面，今年早些时候有两项美国食品和药物管理局批准。一种是用于有中风风险的心房颤动患者的医疗设备，另一种是用于有症状的严重主动脉瓣狭窄且有高风险进行心脏直视手术的患者。促成医疗器械领域巨大增长的另一个原因是从 COVID-19 大流行对选择性手术的影响中持续复苏，这是该领域产生收入和收益的方式。

Abbott Laboratories 高于预期的收入基础导致第四季度非 GAAP(调整后)摊薄每股收益(EPS)为 1.32 美元，比去年同期下降 9%。这轻松超过了分析师对该季度 1.21 美元的共识。

由于供应链通胀，销售、一般和管理费用增加了 4.91 亿美元，导致第四季度净利润率下降 380 个基点至 20.6%。但随着雅培实验室将这些成本转嫁给消费者(特别是在面向消费者的营养业务中)，通胀在今年晚些时候开始放缓，这对公司来说应该不是什么问题。

雅培预计今年的研发投资将小幅增加至 27 亿美元，该公司稳定产品发布的声誉应该会继续保持。加上全球人口老龄化等主要顺风，预计这将导致未来五年的年收入增长 13.2%。

可靠的股息增长者

雅培实验室看起来有望在未来几年继续增长。但它能否在其新近获得的红利王地位基础上再接再厉?答案是肯定的，基于对其今年股息支付率的估计。

雅培预计，今年调整后的摊薄每股收益至少为 4.70 美元，而每股股息为 1.88 美元，派息率为 40%。这应该让公司有足够的资本来偿还债务、执行股票回购和为追加收购提供资金。

Abbott Laboratories 为投资者提供安全、领先市场的 1.6% 股息收益率。根据公司的潜力，在可预见的未来，股息每年应以高个位数增长。

公司财务状况良好

雅培实验室强劲的财务状况是看好该股的另一个原因。

其利息覆盖率从 2020 年的 10.9(息税前利润 54.7 亿美元/利息支出 5 亿美元)显着提高至2021 年的 17.8(息税前利润 87.0 亿美元/利息成本 4.9 亿美元)。鉴于雅培的财务质量和目前能够支付利息费用的程度，该公司几乎肯定会在未来很多年营业。

雅培的股票估值合理

Abbott Laboratories 似乎是一家基本健康的企业，这让我们回到最初的问题：股票是否值得买入?

目前，这似乎是对股息增长投资者的买入。该股的远期市盈率为 23.4，略低于医疗器械行业平均水平 25.3。由于该股 13.2% 的年收益增长前景略低于 15.2% 的行业平均水平，因此它的定价似乎是合理的。