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沃伦巴菲特和查理芒格成功的秘诀

来源:时间:2021-12-14

本月早些时候在澳大利亚悉尼举行的投资者会议上,查理芒格透露了他和长期合作伙伴沃伦巴菲特在股票市场取得成功的大秘密。如果你明白这一点,你就可以成为一个成功的投资者,就像这两个巨头一样。

“我们比大多数人更擅长知道我们知道什么和我们不知道什么,”他说。

好吧,也许这不是什么大秘密。多年来,巴菲特一直强调在一个人的“能力范围”内理解和运作的重要性。但芒格坚称,他和巴菲特都不比普通投资者更聪明或更勤奋。他们只是充分利用了自己的特殊技能,避免进入自己薄弱的领域。

牛市中人人都是天才

自 2020 年初冠状病毒崩盘以来,人们对投资的兴趣激增。无数人告诉我他们在过去几年中对股市进行的重大投资。

我通常会微笑并热情地说:“太棒了!”我是认真的。我喜欢他们对投资感兴趣,而且他们早期的成功可以长期激发这种兴趣。

但事实是,每个人看起来都像是牛市中的天才投资者。如果您是在 2020 年 4 月购买的,那么您会非常不幸地发现投资失败。

如果你真的不知道你为什么投资一家公司——你没有研究过它,完全理解企业如何赚钱,它如何增长,以及重要的是,为什么股票值这个价——你可能有一旦熊市来袭,就会出现问题。

如果股价下跌 50%,你的大投资还会是大投资吗?如果你今天持有这只股票,它应该是一个更好的半价投资——除非事实证明下跌的原因是意料之外的。

巴菲特的两句名言浮现在脑海中:“风险来自不知道你在做什么”和“永远不要投资你无法理解的业务。”

在不知道自己在做什么的情况下,您可以在短期内看到令人难以置信的投资收益。过去 20 个月就是证明。但从长远来看,重要的是投资于您了解的公司,并且您对这些公司有深思熟虑的投资论文。那么这些公司更有可能始终如一地产生您正在寻找的回报。否则,您更有可能犯错误,例如过早或过晚出售或购买不良公司只是因为它们目前很受欢迎。

你可以投入到工作中去学习你不知道的东西。花时间了解一个行业,确定赢家和输家的区别,评估具有重要竞争优势的股票,并继续扩大您的能力圈。几乎有无限的资源可以帮助您开始投资股票。

如果您不愿意做那种工作,还有其他选择可以产生丰厚的回报。

你不必成为股市天才

你不应该觉得有义务把你宝贵的时间和脑力投入到成为下一个芒格或巴菲特上。例如,对你的时间进行更好的投资,可能是提高你的专业技能,并努力在你的工作中获得晋升。

巴菲特称大多数非专业投资者为“一无所知”的投资者。他并不认为这是一种侮辱,而是一种事实。他曾经指出,“我是一个一无所知的牙医。”我们生活在一个重视专业化的经济中。

作为一个一无所知的投资者,有一种简单的方法可以让您公平地获得良好的股票市场回报:您可以简单地投资于许多不同的股票。虽然像芒格和巴菲特这样的投资者拥有高度集中的投资组合和非常具体的投资,但大多数人将从多样化的投资组合中受益。

“多元化是防止无知的保护措施,”巴菲特曾经说过。“如果你知道自己在做什么,那就没什么意义了,”他补充道。

如果您承认自己属于投资者知识范围内的无所不知的一面,而不是无所不知的一面,那么多元化是一个简单的选择。实现股票多元化投资组合的最简单、最有效的方法是投资于基础广泛的指数基金。在标准普尔500指数基金或整体股市指数基金应该有一个非常低的费用率,并产生良好的回报。

事实上,巴菲特曾对先锋创始人兼第一只指数基金的创始人杰克博格尔说:“通过定期投资指数基金,一无所知的投资者实际上可以胜过大多数投资专业人士。”当他向对冲基金经理下注 100 万美元他们不会在 10 年内击败标准普尔 500 指数基金时,他把钱放在了嘴上。2018 年,他唯一的挑战者付出了代价。他还建议他的遗产受托人在他去世后将其 90% 的资金投资于标准普尔 500 指数基金。

如果您对投资只知道一件事就是您是一个一无所知的投资者,那么作为一个一无所知的投资者并没有那么糟糕。

图说财富