这只低调的股票有望赢得假日季

Tilly's(TLYS-5.89%)是一家鲜为人知的零售商，在美国拥有 243 家门店，大部分门店位于加利福尼亚州、德克萨斯州和佛罗里达州。与许多其他实体零售商一样，当其商店不得不关闭以进行面对面购物时，该公司对大流行的爆发感到震惊。

今年对 Tilly's 来说是一个重大的转变。该公司报告称，进入假期季节之际，收入和利润均创下历史新高，早期迹象表明，它已准备好保持这一势头。

Tilly's 在重新开业后蓬勃发展

在截至 10 月 31 日的 Tilly 第三财季，不包括开店和关店影响的可比净销售额总额与 2019 年同期相比增长了 27.4%。疫情仍在肆虐。考虑到该公司在过去十年中仅以 4.8% 的复合年增长率增加了收入，Tilly's 能够保持这种增长水平多久还有待观察。

在整个假日购物季，收入可能会保持强劲增长。管理层向投资者通报了对第四季度业绩的早期调查，称截至 11 月 30 日的同店销售额与去年相比增长了 19.6%。值得注意的是，去年第四季度是该公司在大流行导致实体店关闭后全面重新开业的第一个季度。

总体而言，管理层正在指导投资者在第四季度中点寻找 2.125 亿美元的收入。如果 Tilly's 达到这些预期，那么它将比去年的 1.78 亿美元总收入增长 19.4%。考虑到本季度的早期业绩，管理层的保守估计已经显示增长了 19.6%。

为了让假日销售前景更加美好，Tilly 每平方英尺的库存比去年同期高出 29.4%。冠状病毒大流行正在全球范围内造成供应链中断，许多零售商报告供应短缺。Tilly 的管理层在关键的假日销售季节之前确保了充足的库存，值得称赞。

Tilly股价今年火了

此外，Tilly's 正在通过减少促销活动和以更高的价格销售商品来利用竞争对手的库存短缺。事实上，在第三季度，Tilly 的毛利率为 37.2%，创下公司历史新高，比去年同期高出 800 多个基点。从长远来看，Tilly's 过去 10 年的平均毛利率为 30.3%。

这一切都流向了底线，并增加了零售商的整体利润。Tilly's 第三季度的净收入为 2080 万美元，而去年为 210 万美元。该公司当然在经济重新开放方面做得非常好，并且在假日购物季节处于蓬勃发展的有利位置。到 2021 年，该股今年迄今已上涨 91%，因此投资者已经认识到这种出色表现。

尽管如此，该股票的交易价格与自由现金流之比仍为 9.245，这是非常合理的。寻求成长中的实体零售商的投资者可以将 Tilly's 添加到他们的投资组合中。