这两只科技股的收入和收益均以高于市场平均水平的速度增长

过去几天，以科技股为主的纳斯达克综合指数屡创新高。一份 8 月的就业报告显示，经济复苏仍有很长的路要走，预计这将导致美联储推迟其债券缩减计划。反过来，这将意味着高增长技术公司将继续获得廉价资本。尽管投资者情绪的改善似乎提振了许多科技股，但仍有几只基本面强劲，但交易价格低于其内在价值。

Dynatrace(纽约证券交易所股票代码：DT)和Skyworks Solutions(纳斯达克股票代码：SWKS)属于后一类，尽管这种情况可能不会持续很长时间。这两只股票都受到强劲的长期顺风推动，并具有显着的竞争优势。考虑到这一点，热衷于增加财富的散户投资者应该考虑在 9 月份将这些股票添加到他们的投资组合中。

1. Dynatrace

Dynatrace 的软件平台专门为多云环境提供动态可观察性、自动化和分析解决方案。随着大流行加快数字化转型的步伐，企业越来越多地转向多云环境，其中涉及多家供应商以及混合云模型，需要针对敏感工作负载的私有云存储和用于成本效率和规模的公共云存储。企业也在采用各种云原生软件技术，例如容器和微服务。所有这一切都意味着增加复杂性，尤其是在关键任务应用程序中，这需要强大的基于人工智能的多云监控功能，以进行有效的故障排除和优化。

根据Gartner、Forrester Research和Information Services Group 的说法，考虑到 Dynatrace 能够提供优于同行的基于人工智能的可观察性服务，Dynatrace 可以很好地利用这一机会。该公司估计其总目标市场 (TAM) 机会将超过 500 亿美元，2022 财年(截至 2022 年 3 月 31 日)的年度经常性收入将在 9.84 亿美元至 9.96 亿美元之间，这表明还有大量的跑道可用于Dynatrace。

Dynatrace 的客户获取和交叉销售成功在其最新的财务报告中显而易见。该公司的客户群在第一季度末(截至 6 月 30 日)达到了 3,000 多个。该公司的目标客户群为 15,000 个组织，这些组织共同占全球信息技术支出的 70%。目前，其超过 40% 的客户群使用三个以上的模块，这些客户的平均年经常性收入 (ARR) 超过 500,000 美元。该公司已报告连续 13 个季度的净扩张率超过 120%(与上一年相比，平均现有客户的支出增加了 20%)。

Dynatrace 第一季度的 ARR 同比增长 37% 至 8.23 亿美元，而调整后的毛利率为健康的 85%。基于订阅的收入占公司第一季度总收入 2.0974 亿美元的 93% 以上。这表明该公司的收入可见性很高。Dynatrace 的现金流也为正且有利可图。

尽管该公司以 26 倍的追踪 12 个月销售额进行交易，但与更著名的竞争对手Datadog的追踪 12 个月销售市盈率55.6相比，它仍然便宜得多。因此，在稳健的基本面、稳健的财务状况以及进一步扩张的可能性的背景下，即使在当前较高的估值水平下，Dynatrace 也可以证明是一个有吸引力的选择。

2. Skyworks 解决方案

Skyworks Solutions 专门为移动通信、汽车、工业和物联网 (IoT) 设备等一系列应用设计和制造模拟半导体芯片。作为苹果、小米、Oppo 和 Vivo 等5G 智能手机市场上许多主要参与者的芯片供应商，该公司处于有利地位，可以从 5G 设备升级周期中受益。Juniper Research 的数据显示，到 2025 年，5G 智能手机将占所有智能手机销售收入的一半。

此外，对更好性能的需求不断增加，导致下一代 5G 智能手机的半导体芯片性能更好。尽管 5G 智能手机在中国的渗透率已经达到 80%，但该公司预计这一趋势将在推动中国需求方面发挥重要作用。

在 2020 财年(截至 2020 年 10 月 2 日)，Apple 占 Skyworks Solutions 净收入​​的 56%。考虑到苹果计划在 2021 年生产 9000 万部下一代 iPhone，同比增长 20%，这可以被认为是积极的。但这也使公司面临过度的业务集中风险。

为了应对这一挑战，该公司一直在涉足物联网解决方案等领域，包括智能音频和 Wi-Fi 6 和 6E，以及汽车和基础设施市场。2021 年 7 月，该公司以价值 27.5 亿美元的全现金交易完成了对Silicon Laboratories的基础设施和汽车业务的收购。作为 1 万亿美元两党基础设施​​一揽子计划的一部分，Skyworks Solutions 还将受益于政府计划对美国宽带基础设施投资 650 亿美元。

事实证明，持续的全球芯片短缺是 Skyworks Solutions 面临的主要挑战。尽管该公司经营自己的晶圆厂，但受到客户需求下降的影响，他们发现难以采购制造产品所需的其他组件。然而，该公司比无晶圆厂同行更有能力利用不断上涨的半导体价格。

第三季度(截至 7 月 2 日)，收入同比增长 52% 至 11.2 亿美元，而调整后的摊薄每股收益同比增长 72% 至 2.15 美元。Skyworks Solutions 正在指导其第四季度(截至 10 月 2 日)其移动和非移动产品业务实现两位数的连续收入增长。

尽管长期增长稳健且财务状况有所改善，但 Skyworks Solutions 的远期销售额为 5.8 倍，远低于其上一年的估值。该公司还支付了 1.22% 的股息收益率(截至 9 月 7 日)，管理层认为进一步改善股息的空间更大。在此背景下，这家半导体厂商可能会在未来几个月成为大赢家。