数字房地产信托仍然值得买入吗

由于持续两年的大流行引发的持续宏观经济中断和供应链问题，美国通胀率上个月同比加速至8.5%。再加上地缘政治的高度不确定性，以及美联储计划今年一系列加息以控制通胀的事实，以科技股为主的纳斯达克综合指数跌至52周以下18%或许并不令人震惊它在11月创下新高。

DigitalRealtyTrust(DLR1.54%)甚至不是纳斯达克综合指数的一部分。但这家房地产投资信托基金(REIT)的技术联系已将其从12月触及的52周高位拖累了19%。

抛售是否使DigitalRealty成为买入?

业务基本健全

DigitalRealty在2021年继续产生出色的经营业绩。

房地产投资信托基金在2021年将其核心运营资金(FFO)增加了5%，达到每股6.53美元。这种增长是由几个因素推动的。首先，DigitalRealty受益于其租约中每年增加2%至4%的现金租金。其次，正如总裁兼首席财务官AndyPower在公司最近一次财报电话会议上指出的那样，它去年在开发资本支出上的投资不到22亿美元。

不可阻挡的行业的主要参与者

DigitalRealty2021年的业绩也不是侥幸。房地产投资信托基金的经营基本面看起来在未来几年将保持强劲，原因有几个。

商业云计算和物联网等新兴技术的渗透率不断提高，这对全球数据中心行业来说是个好兆头。AlliedMarketResearch的分析师预测，2020年至2030年间，全球数据中心行业将以10.5%的复合年增长率增长，价值从1874亿美元增加到5172亿美元。

DigitalRealty的410亿美元市值使其成为全球最大的数据中心房地产投资信托基金之一。凭借其规模和规模，DigitalRealty应该会从预期的数据中心行业增长中受益匪浅。我预计从长远来看，每股核心FFO的年均增长率为5%至6%。

股息增长应保持稳健

DigitalRealty还拥有股息，按当前股价计算，收益率为3.4%，远高于标准普尔500指数1.4%的收益率。

预计2022年的股息支付率为71.2%，REIT保留了大量资金来资助数据中心开发活动和收购。这将推动每股核心FFO的增长，同时允许管理层根据核心FFO提高股息。

这就是为什么我预测未来几年股息年增长率为5%至6%。简而言之，DigitalRealty为投资者提供了具有吸引力的即时收入和增长前景组合。

股票的估值合理

DigitalRealty是优质的房地产投资信托基金。但是，希望获得优于市场的总回报的潜在投资者应始终对数字进行处理，以确保他们不会为股票支付过多的费用。

以目前每股约145美元的价格计算，DigitalRealty以每股21.2的远期价格与核心FFO比率进行交易。这相当于标准普尔500指数的远期市盈率，目前为18.8。根据DigitalRealty非凡的复合增长记录，这看起来是对该股票的合理估值。