2只值得长期买入的顶级医疗保健股

投资医疗保健公司的好处在于，它们提供的基本服务不会很快过时。但这仅意味着整个行业可能会继续蓬勃发展——它对个别公司完全没有说明。

这就是为什么在投资医疗保健公司时——就像在任何其他行业一样——它有助于挑选那些可以通过竞争优势保护其市场份额的参与者。有能力做到这一点的两家医疗保健巨头是HCA Healthcare(HCA0.80%)和Veeva Systems(VEEV1.05%)。

让我们看看为什么这两只股票都值得购买。

1. HCA 医疗保健

让我们从这家连锁医院的坏消息开始。在大流行的高峰期，医院的患者流量减少，导致公司收入下降。随着 omicron 变种的兴起，HCA Healthcare 再次面临这种风险。我们不知道事情会有多糟糕，所以现在恐慌可能还为时过早。但是，COVID-19 病例激增，再加上政府为遏制疾病传播而实施的更多非药物干预措施(例如封锁令和关闭企业)，对 HCA Healthcare 构成了真正的威胁。

现在好消息是：这些理论发展只会在短期内影响 HCA Healthcare。对于着眼于长期的投资者来说，至少不值得强调。一方面，HCA Healthcare 已从去年的低迷中恢复过来。第三季度，该公司的收入为 156 亿美元，同比增长 14.8%。

HCA Healthcare 的净收入增至 23 亿美元，高于去年同期的 6.68 亿美元。然而，公司的底线受到非商业因素的显着影响。最好比较一下 HCA Healthcare 调整后的息税折旧摊销前利润 (EBITDA)，同比增长 57% 至 32 亿美元。

现在让我们谈谈 HCA Healthcare 最大的竞争优势，可以说是其庞大的规模：它是美国最大的连锁医院之一。该公司在美国的网络拥有 178 家急症护理医院，主要位于德克萨斯州和佛罗里达州。2020 年，其 49% 的收入来自这两个州的设施。此外，公司还拥有手术中心、精神病医院、康复医院和内窥镜中心。

HCA Healthcare 的规模和服务范围使其能够吸引越来越多的医疗保健行业客户，包括个体患者和大型支付者(保险公司和政府资助的医疗保健计划)。2013 年至 2020 年间，HCA Healthcare 的市场份额从 23% 增加到 27%。该公司处于有利地位，可以继续获利。

HCA Healthcare 最近宣布打算在阳光之州建造 3 家新医院，在那里它已经拥有 47 家。像这样的举措将使该公司在一段时间内保持该领域的领导者之一。最后，HCA Healthcare 的估​​值似乎有些合理——远期市盈率 (P/E) 为 12.3——而该行业公司的平均远期市盈率为 12.6。

这是将这家医疗保健巨头的股票添加到您的投资组合的好时机。

2. Veeva 系统

Veeva Systems 是一家专注于生命科学行业的软件即服务 (SaaS) 公司。SaaS 公司的护城河有多种潜在来源。最强大的因素之一无疑是高昂的转换成本;决定从一个 SaaS 提供商跳槽到另一个可能是一个非常昂贵和耗时的提议。这当然适用于 Veeva Systems 的客户。

例如，许多制药商依赖 Veeva Systems 的产品套件来管理从早期开发阶段到上市的临床化合物——更不用说他们必须在这两者之间跳过无数的监管障碍。由于将所有涉及的数据从一个数据库传输到另一个数据库，这个过程中最轻微的中断都可能导致数百万美元的额外费用。

这就是为什么 Veeva Systems 不必担心失去客户的原因。事实上，该公司经常添加新的。在公司 2021 财年(截至 2021 年 1 月 31 日)期间，其保留率为 124%，这意味着客户扩大了对 Veeva 服务的使用。不过，在转向 Veeva Systems 的长期机会之前，让我们先看看公司的一个主要问题：估值。它目前的远期市盈率为 67.7，几乎以任何指标衡量都很高。因此，Veeva Systems 的股价在短期内可能会波动。

该公司的股价最近放弃它公布其财务业绩的2022年第三季度，其10月31日，2021年结束了尽管事实上对后Veeva Systems公司的4.76亿$的收入-而其非GAAP纯收入1.582 亿美元——均同比增长 26%，均超出分析师预期。尽管如此，即使考虑到与估值相关的警告，我认为 Veeva Systems 是值得购买和持有的优秀股票。

该公司认为生命科学行业的潜在市场总额为 130 亿美元。它预计本财年的收入为 18 亿美元。当然，鉴于它所服务的医疗保健行业价值 2.2 万亿美元——而且还在不断增长——公司未来将有更多机会。Veeva Systems 不会占领它正在寻求解决的整个市场，但即使是其中的一小部分也将是公司的重大胜利。

那是在我们补充说 Veeva Systems 目前正在扩展到化妆品、消费品和化学品领域之前。尽管估值指标极高，但这些综合利好，再加上 Veeva Systems 已经强大的地位，使其股票成为买入。