自近一年前首次公开募股以来这家科技公司一直让投资者疯狂

Palantir Technologies(纽约证券交易所代码：PLTR)有相当多的背景故事。该公司通常被称为硅谷最神秘的初创公司，最初为美国情报界开发软件。事实上，五角大楼和中央情报局在伊拉克和阿富汗部署了 Palantir 的 Gotham 平台，据称它在帮助政府找到奥萨马·本·拉登方面发挥了作用。

Palantir 以《指环王》中的一件魔法神器命名，这是一个坚不可摧的全视水晶球。尽管有这个梦幻般的名字，该股最近还是受到了打击，股价目前比历史高点低 30%。以这个折扣价，Palantir 是明智之举吗?让我们潜入。

市场机会

Palantir 是一家软件公司，拥有两个不同的面向客户的平台：Gotham 和 Foundry。前者是为政府机构设计的，尤其是国防和情报部门;后者专为商业公司打造，已被 40 多个行业采用。

在这两种情况下，Palantir 的软件都可以帮助客户集成和分析孤立的数据集。这使数据科学家能够构建 AI 模型和应用程序，并使领导者能够做出数据驱动的决策。例如，空客等制造商使用 Foundry 来优化供应链，PG&E等公用事业公司使用它来管理库存和电网。

简而言之，Palantir 帮助其客户理解大数据，然后使用该信息采取适当的行动。为此，管理层将其市场机会定为 1190 亿美元，其中包括政府部门的 630 亿美元和商业部门的 560 亿美元。

竞争地位

Palantir 不仅仅是一个数据分析引擎。其平台还帮助客户保护和控制对数据的访问，以及跟踪数据的使用方式。如果 Palantir 的过去可以作为任何指标，那么该公司拥有保护敏感信息的诀窍。

举个例子：Gotham 平台足够安全，可以处理国家机密，这是其他公司很少能夸耀的凭据。如果 Palantir 符合中央情报局和五角大楼的安全标准，商业部门的任何组织似乎都不会提出异议。

但 Palantir 还具有另一个优势。它的第三个平台——阿波罗——使该公司比大多数软件即服务(SaaS) 供应商更具优势。Apollo 是一个持续交付系统，旨在让 Gotham 和 Foundry 始终保持更新。它还允许 Gotham 和 Foundry 在非典型环境中运行。大多数 SaaS 产品只能部署在公共云中，而 Palantir 的 SaaS 可以跨公共云、私有数据中心甚至机密网络部署。这使该公司在高度监管的行业中具有优势。

例如，医疗机构和金融服务提供商无法在公共云中存储某些数据(例如特定于患者或客户的信息)，这意味着这些公司可能无法使用传统的 SaaS 产品。但是他们可以在现场部署 Palantir 的软件，在那里 Apollo 平台仍然可以提供 SaaS 商业模式的所有好处。

财务绩效

数字化转型引发了新技术的爆炸式增长，现代企业正在以惊人的速度生成数据。能够利用这些数据并释放其价值的公司将获得优于同行的优势。这正是 Palantir 存在的原因。

毫不奇怪，该公司在作为上市公司的短暂任期内实现了稳健的收入增长。尽管按照公认会计原则 (GAAP) 的基础上它没有盈利，但它在过去的 12 个月中确实产生了 6170 万美元的自由现金流，证明了其商业模式的可持续性。

资料来源：PALANTIR SEC 文件，YCHARTS。TTM = 过去 12 个月。

目前，最大的危险信号是 Palantir 的客户数量，它仍然相对较低。反过来，每个客户的平均收入为 790 万美元，虽然没有一个客户占收入的 10% 以上，但这个数字仍然相当高。换句话说，即使失去一些客户也可能给 Palantir 带来麻烦。

然而，事情似乎朝着正确的方向发展。在最近一个季度，收入增长了 49%。Palantir 还完成了价值 100 万美元或以上的 62 笔交易，到 2021 年上半年，该公司的商业客户增长了 61%。

底线

Palantir 股票目前的交易价格是销售额的31倍;但公司已经建立了强大的品牌和稳固的竞争地位，并受益于巨大的市场机会。尽管 Palantir 的客户数量较少且收入相对集中，但管理层正在执行强劲的增长战略。从这个角度来看，我认为这只股票是值得长期投资的。