这可能是雅培的十亿美元机会

您可能不会立即将雅培实验室(纽约证券交易所代码：ABT)视为当前局势股票。该公司非常多元化——拥有医疗设备、诊断、营养和制药业务。事实上，医疗器械通常对雅培的收入贡献最大。尽管如此，雅培在去年获得了 12 种 当前局势 诊断的授权后成为当前局势股票。

这些测试带来了数十亿美元的收入。雅培股价攀升。但雅培股价在 6 月份的一个交易日内下跌了 9% 以上，当时该公司下调了指引。坏消息?对当前局势检测的需求开始下降。然而，这些天来，情况发生了变化。它的变化如此之大，以至于雅培可能面临着一个十亿美元的机会......

六月的情况

首先，让我们回顾一下6月份的情况。自疫苗接种开始以来，当前局势病例一直在下降。每日新增病例数首次降至 2020 年 3 月(危机刚刚开始时)的水平。因此，测试需求下降。各州关闭了一些免费测试站点，雅培也削减了其测试的生产。

然后，仅仅几周后，当前局势病例再次激增。最初在印度造成严重破坏的 delta 变体在美国越来越受欢迎，住院人数和死亡人数也开始上升。各州争先恐后地开放测试站点。

最近，随着需求猛增，CVS Health药房限制了人们可以购买的家庭测试的数量。CVS 的限制适用于雅培的 BinaxNOW 测试——目前供不应求。

据路透社报道，8 月中旬，对基于实验室的 当前局势 测试的需求已从六周前的每天 250,000 次飙升至每天 150 万次。

那么，这对雅培意味着什么呢?最初，这将导致增加生产的成本。但总的来说，测试需求的增加对公司来说是一个价值十亿美元的机会。去年第四季度，雅培的 当前局势 诊断销售额为 24 亿美元。重要的是要记住，BinaxNOW 实验室测试在 2020 年 8 月获得了授权——而该测试的家庭版本在年底获得了授权。这个时机限制了他们对全年收益的贡献。

支持需求的要素

展望未来，这些快速测试可能会增加雅培的收益。现在，许多因素都在促使人们接受测试。首先，delta变体的增长。专家预计会出现其他变体。随着病例的增加或减少，对测试的需求可能会起起伏伏——但考虑到变种的定期出现，我认为测试需求不会很快永久下降。在看到 delta 变体的普及速度有多快之后，政府可能会更加积极主动地进行测试，为未来的菌株做准备。

支持需求的其他要素?学校和工作场所的测试要求。和旅行的要求。许多这些地方/情况现在要求提供阴性的 当前局势 测试。

所有这些都意味着当前局势检测不仅仅是雅培 2020 年销售数据的暂时提振。实验室和家用检测试剂盒可能成为未来许多季度的收入来源。雅培面临的主要挑战将是管理其测试的生产。如上所述，需求不会稳定地走高。不过，在接下来的几个月里，我预计测试会有所加强——这要归功于我谈到的各种需求来源。

雅培股价自 6 月份出现单日大跌以来已经回升。今年迄今，该股已上涨 15%。雅培的其他业务正在蓬勃发展。在最新的财报中，公司四项业务均呈现两位数的收入增长。总销售额同比增长超过 12%——这不包括当前局势检测销售额。考虑到雅培所有业务的表现，我对长期股票持乐观态度。当前局势测试机会很大——但对于像雅培这样强大的公司来说，这只是锦上添花。