华特迪士尼股票今天值得买入吗

娱乐巨头沃尔特迪斯尼(NYSE:DIS)是您几乎在任何情况下都应该购买的股票之一。正如主要投资者沃伦巴菲特所说，“以合理的价格购买一家优秀的公司比以合理的价格购买一家公平的公司要好得多。”老鼠之家是一家优秀公司的行走、交谈的定义。

话虽如此，奥马哈的甲骨文还会建议您利用极好的购买窗口来购买那类罕见的优秀公司。“机会很少出现，”巴菲特说。“下雨天，拿出水桶，而不是顶针。”

那么，现在是一桶一桶地抢购迪士尼股票的好时机，还是今天更像是一个顶针大小的投资机会?

我们来看一下。

市场走势

2021 年对我们迪士尼股东并不友好。股价今年迄今已下跌 2%，错过了标准普尔 500 指数市场晴雨表19% 的涨幅。

最近几个月，该股的波动幅度超过了其应有的份额。迪士尼股价较 11 月创下的 52 周低点高出 52%，但也比 3 月初的历史高点低 12%。价格通常跟随大盘的日常趋势，投资者在当前局势后娱乐行业看到的商业前景放大了这一趋势。奇怪的是，迪士尼的收益报告一整年都打破了这种联系——而且在大多数情况下并不是以积极的方式。

在 2 月份发布第一季度报告后，迪士尼股价下跌，并在 5 月份第二季度更新后开始长期下跌。8 月份的第三季度报告确实在第二天引发了 5% 的上涨，但即使是这种反弹也在几天后被抹去了。尽管迪斯尼发布了三份坚如磐石的报告，但所有这些负面情绪都在涌现。该公司在所有三个时期都实现了华尔街的盈利目标，并且在 2 月和 8 月的营收也超过了分析师的目标。此外，Disney+ 视频流媒体服务正在如火如荼地增长，主题公园已经恢复了正的运营利润。

迪士尼的独特属性

如果您认为这听起来像是对迪士尼强劲业绩的不正确市场反应，那么您并不孤单。

正如我之前所说，沃尔特迪斯尼是一家很棒的公司。该业务建立在几个知名人物丰富的世界中讲故事的基础上。从童话般的迪士尼公主和多样化的皮克斯故事，到漫威的超级英雄和遥远的星球大战星系，迪士尼拥有众多著名的故事世界。一旦迪士尼在虚构财产上获得四指手套，它也掌握了将这一知识产权货币化的艺术。

例如，您可以在主题公园游乐设施、主题酒店客房和游轮客舱、视频游戏、书籍、午餐盒和 T 恤中找到巴斯光年。将这种影响乘以目前大约8,000 个字符的不断增长的投资组合，你就会明白为什么我对迪士尼的赚钱能力印象如此深刻。

那么，今天是时候购买迪士尼了吗?

有人可能会说迪士尼现在看起来很贵。该股票的交易估值比率很高，例如 283 倍的往绩收益和 228 倍的自由现金流。当然，这太丰富了，即使对于拥有近一百年历史并着眼于日益数字化的娱乐市场的媒体巨头来说也是如此。

但那些追踪估值计算包括当前局势的一些最黑暗的日子，主题公园和电影院关闭，甚至迪斯尼的电视网络也遭受来自紧张的广告买家的低订单量。由于 2021 年当前局势疫苗无处不在，所有这些可怕的趋势都开始逆转，如收入增长和营业利润恢复所示。然而，与此同时，尽管基础业务正在改善，但该股票已被晾干，其价值正在缓慢下跌。

因此，尽管市盈率很高，我还是强烈建议购买迪士尼股票。随着迪士尼继续复苏并像只有穿着红色短裤和黄色鞋子的大老鼠一样应对流媒体市场，随着时间的推移，这些不灵活的指标正在回归现实。

迪士尼及其股东拥有一个伟大、伟大、美好的明天。您可以放心地用迪士尼股票一桶一桶地填充您的投资组合。