华尔街认为这只医疗保健股票明年可能会使您的资金翻倍

当一只股票在上市的第一年几乎翻了三倍时，人们往往会注意到。Inari Medical(纳斯达克股票代码：NARI)就是这种情况。该公司从去年的一名分析师变成了六名分析师——除了一名评级为买入的分析师——今年 5 月将发布第一季度收益报告。尽管录得强劲增长，但该股在此后的几个月内已被压垮。其最近的结果只会加剧打滑。

现在，随着该股从高点下跌 43%，涵盖 Inari 的六位分析师的中位价目标为每股 119 美元。最高预测为 140 美元——几乎是当前价格的两倍。让我们深入了解这是否是一个现实的期望，或者降级是否即将到来。

为什么投资者如此兴奋?

没有什么比增长更让华尔街兴奋的了。高速增长——每季度增加的销售额比许多公司一年中的销售额都要多——尤其令人陶醉。股市目前充斥着将令人眼花缭乱的增长转化为极高估值的公司。许多人不会辜负炒作 - 但有些人会。这就是平局。

其之后的首次公开募股(IPO)去年，伊纳里被越飞越高。管理层确定了一个价值 36 亿美元的市场，该市场目前仅占公司业务的 2%。这是一个快速成长为巨大机遇的好故事。这有助于该股票以去年销售额的 25 至 35 倍的倍数进行交易。

数据来源：稻荷医疗;QOQ=季度环比。

为什么他们的股票变质了?

公司今年第一季度财报中开始出现裂痕。收入和程序增长放缓超过预期。更值得注意的是，首席执行官威廉·霍夫曼(William Hoffman)承认，手术速度放缓可能是医院中当前局势患者减少的结果。在此之前，该公司一直将这种疾病视为增长的障碍。最近一个季度出现了更多相同的情况，当时投资者似乎对这些数字感到震惊。

数据来源：稻荷医疗;同比=同比。

华尔街现在想知道去年的增长有多少与大流行有关，有多少是由于有机需求。指导可能会提供线索。这对股东来说并不是好兆头。

未来该何去何从?

尽管第二季度的业绩有些令人失望，但管理层仍将全年收入指引上调至 2.5 亿美元至 2.55 亿美元之间。提高指导通常会在股票图表上受到欢呼和绿色蜡烛的欢迎。在这种情况下，这意味着增长放缓将继续存在。

截至 2021 年前六个月，该公司已经公布了近 1.21 亿美元的收入。这意味着剩下的六个月将实现 1.29 亿至 1.34 亿美元的收入。总体而言，今年剩余时间的增长预计将比 1 月至 6 月期间高出约 9%。

如果这是真的，那么高速增长的日子早就一去不复返了。尽管有影响——而且已经大幅下跌——该股票的市盈率仍为 21 倍。对于一家以步行速度增长的公司来说，这是一个很高的倍数。要么管理层过于保守，要么分析师看到了公司没有看到的东西。否则，降低这些价格目标是有道理的。

也许这是自 6 月中旬以来当前局势病例增加了 11 倍。如果程序确实恢复正常，那么听到管理层是否将疫情描述为业务方面的刹车或加速器将会很有趣。在其作为上市公司的短暂历史中，它被描述为两者兼而有之。