在未来两年内，Dish TV期望订户添加强劲增长，因为数字化近期的IIFL进取的印度会议，该公司表示由于服务税和低价产品的比例增加，ARPU增长已经减速。然而，电缆关税的稳步增长将使余路达到菜电视以增加价格。Gstrollout将加速2018财年的ARPU增长。管理层预计2017财年在2017财年增长〜10-11％的内容成本随着领先广播公司的交易而续签。强大的现金发电和有吸引力的估值支持我们的购买推荐。
强大的用户增长未来;推动ARPU增长：推出低成本产品和首席执行官的延误减少了3QFY16中的用户增长率降低。管理层预计4季度的订户添加强度提取率为Cricket季节。预计DTH产业将加入11-12米的订户由2018财年和洗碗电视有信心维持其领导地位。低价产品的份额增加将使ARPU增长限制为FY17的3-4％。GST的推出可以将ARPU增长加速至2018财年〜10％。
来自新进入者的竞争并不有效：管理层并不关心依赖JIO的进入，它认为所有运营商都有足够的空间来增长。通过JIO将纤维推出到家庭网络将需要时间，并且用户增加将取决于其定价策略。另一方面，由于其高订阅成本，有限的印度内容，所以提供的Netflix的增长将受到限制，并提供有限的印度内容和带宽约束。
强大的现金;保留购买：尽管ARPU增长较慢，但该公司预计2017财年仍将持续〜35％的边缘。在9MFY16期间，碗电视产生强大的自由现金流并恢复的进展，用于偿还债务〜卢比。管理层预计该公司将在2018财年免税。Dish电视股票在过去三个月中纠正了29％，并在6.6x Fy17ii EV / EBITDA交易。估值显得有吸引力，考虑到21％的EBITDA CAGR超过15-18ii和强大的自由现金。保留购买。
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