不断扩大的净亏损和缩减的现金头寸使公司承担了举证责任

总部位于旧金山的Skillz(SKLZ-5.77%)为全球热情的游戏玩家带来了友好的竞争感。然而，随着在COVID-19危机初期蓬勃发展的视频游戏狂热逐渐消退，投资者完全有理由质疑Skillz能否保持竞争力，甚至作为一家企业是否可行。

在Skillz的第一季度财报电话会议上，首席执行官AndrewParadise似乎一度充满信心，但下一刻他承认他“肯定对当前的财务业绩不满意”。如果Paradise是一个矛盾的炒作者，那么投资者只能在字里行间进行解读，并为自己评估Skillz的前景。

因此，我们将在字里行间阅读，并分析我们必须的数据。至少，我们可以赞扬该公司涉足可能成为游戏市场重要领域的领域——或者可能不是，这是股东必须愿意接受的风险。

瞄准盈亏平衡?

由于Skillz的股票在不到一年的时间里从近25美元跌至2美元以下，举证责任坚定地落在公司身上，以证明——展示，而不是告诉——其对股东的价值。为此，天堂设定了一个看似可以实现的目标，“目标是在2024年底实现盈亏平衡”。这应该很简单吧?

也许是，也许不是。即使天堂宣称，“本季度，我们开始向盈利增长过渡，”数据表明并非如此。当然，Skillz在第一季度庆祝收入同比增长12%，但其净亏损从去年同期已经令人不安的5400万美元猛增至最近一个季度的1.48亿美元。

为捍卫看起来惨淡的底线，Skillz表示，在这1.48亿美元的损失中，有6500万美元归因于“与取消先前授予首席执行官的绩效股票单位相关的非经常性股票补偿费用”。不过，即使我们允许这一点，Skillz仍然净亏损8300万美元——这并不是一个持怀疑态度的投资者可能认为的“向盈利增长过渡”，或者甚至是针对这一点的盈亏平衡。

失乐园

稍后在电话会议中，Paradise承认这一点很明显，他表示“绝对无法控制股价”，同时呼应了“增加盈利增长”的主题。如果有什么能让Skillz走上盈利之路，那可能是该公司最近推出的云游戏功能。

Skillz的季度新闻稿宣传了将云游戏引入其平台的好处。显然，基于云的游戏消除了游戏玩家在发现和安装过程中遇到的一些摩擦和挫败感。通过将云游戏技术嵌入到可播放的广告中，Skillz有可能使游戏平台与游戏平台无关，同时降低公司的用户获取成本。

如果你能原谅双关语，这可能会改变Skillz的游戏规则，因为该公司可以在云游戏领域开辟道路。然而，Paradise在电话会议中似乎并没有对这个机会过于热情。事实上，他一反常态地谨慎行事，并警告说他的公司的云游戏努力正在对三款游戏进行私人Beta测试，因此显然“谈论用户行为还为时过早”。

也许现在还为时过早，但天堂至少应该在这里给受压迫的投资者扔一块骨头。如果Paradise似乎对该公司涉足基于云的游戏并没有过分热情，那么其他利益相关者为什么要关心它呢?

是时候放松一下Skillz

Skillz的未来可能是云游戏，但投资者应该看到该公司积极而热情地追求它。即使这样还不够，因为Skillz还需要证明基于云的游戏可以极大地帮助它在盈利的道路上前进。

说到这一点，Paradise可以强调“向盈利增长的转变”主题，但正如他们所说，数字不会说谎。直到Skillz真正转向盈利的方向——更不用说，真正到达那里——投资者应该在其他地方寻求游戏市场的收益。