本文分析了2015年9月30日止期间26个公共部门银行（PSB）和15家银行的私营部门（私人银行）的表现，并介绍了印度银行业的中期前景。41家银行截至2015年9月末，41家银行占印度所有预定商业银行的总体信贷组合和存款总额的
90％左右.Key绩效亮点，并靠近中
期展望，以强调资产形成的步伐率约为5.6％ 2016财年在2015财年至3.3％至3.3％（尽管包括5/25计划下的曝光细式，但压力的资产形成在H1，FY16中的〜5.5-6.0％左右）;由于强调资产的速度适度形成，在最近几年的强调进步的持续增幅在H1被捕，2016财年（强调进展在2015年9月9日为10.7％的10.7％左右持续增长。截至2015年9月，私人银行的NPAS为2015年9月（与2015年3月5.0％，截至2015年3月份，截至2015年3月份，PSB的NPA增加到5.6％）。在PSBS内，SBI Group在2015年9月的额外NPA的资产质量方面票价更好，而国有银行报告的总NPA为同一日期为6.3％。基于最近的新鲜NPA一代（通过执行SDR计划的实施降低在少数情况下）和恢复趋势，ICRA将于2016年3月降低其预计的总NPA％，从5.3-5.9％降至5.0-5.5％（截至2015年9月）。“Uday”的实施方式有效，以改善金融健康轰炸可能会减少银行暴露在电力部门的脆弱性.Provate部门的银行贷款书比PSB更快地增长了3倍;截至2015年9月与私人银行18.3％，PSBS同类信贷增长率降至6.2％。资本市场的兴趣利率与银行的基本利率继续影响银行的信贷增长负面影响。尽管尼姆斯相对更好，但仍然进一步稀释PSBS的盈利能力; Q3 FY16可能更具挑战性，因为大多数PSBS降低了大约25个BPS到Q2FY16的末尾或Q3FY16的开始。 PSBS PAT / ATA在同一时期，Q2 FY16的Q2对私人银行的近0.3％约为0.3％。正如资产质量的情况一样，在PSBS中，SBI Group票价更好（Pat / ATA为0.72％）与国民银行（0.18％的ATA）在第2季度.As国内存款增长率继续超过信贷增长，流动性仍然存在舒适。额外的一级资本市场的发展，以获得重大重要性; PSB在2016财年以上及以上卢比需要100-2000亿亿卢比。来自印度政府（GOI）的2500亿美元。在2016年H1，2016年H1的强调资产形成的步伐中的速度下降到3.3％（尽管包括5/25计划下的曝光细制，但仍然存在强调资产由于较低的资产形成，截至2015年9月，截至2015年9月，截至2015年9月，截至2015年9月，截至2015年9月，截至2015年9月，截至2015年9月，截至2015年9月，截至2015年9月，截至2015年9月，截至2015年9月，截至2015年9月，截至2015年9月，截至2015年9月，截至2015年9月，高〜5.5-6.0％。通过柔性结构化在5/25方案的柔性结构中，支持压力的资产促进的适度.Table
1：银行资产的趋势QualityMAR-14MAR-15SEP-15GROST NPAS（额卢比
）251331163509Gross NPA +标准重组（额定数十亿）577273587574A.Gross NPAs％3.9％4.4％4.8％B.Standard重组5.2％6.2％5.9％C.安全收据（销售NPA）0.2％0.4％〜0.4％总量（A + B + C）9.3％11.0％11.1％5/25再融资--- 1.0-1.5％战略债务重组---〜0.5％来源：ICRA估计，
银行资本批准的NPA识别规范的改变规范（来自2016财年的监管宽容），银行的总部％仅在H1 FY16期间增加了40个基点（从2015年3月的4.4％到9月份的4.8％ 2015）。由于在很少的账目中，由于执行战略债务重组（SDR）的实施，允许银行将现有资产分类为参考日期，因此允许银行维持现有资产分类，从参考日期达到账户的现有资产分类，允许银行将现有资产分类保持在参考日期为18个月的参考日期。截至二零一五年九月，截至二零一五年九月，截至2015年9月，银行信贷的
债务估计约为2.5％。2015年9月，银行的信贷资金下降至8.8％（同比增长或同比）的多年低位。同比）如2014年9月。零售贷款信贷增长率为2015年9月的18％，截至2014年9月，截至2015年9月，截至2015年9月，非零售业信贷增长率为7.0％.Overall系统的非零售信贷增长（包括
公司债券和商业纸）截至2015年9月的10.6％（与银行非零售信贷增长为7.0％，截至同一日期的7.0％），表明更好的评级公司对债务市场的持续转变。在PSBS信贷饼中占有更高的增长零售信贷额低，截至2015年9月，截至
2014年9月，PSBS信贷增长率降至9.2％，而私人银行将于2015年9月维持18.3％的信贷增长率与2014年9月，截至2014年9月，截至2014年9月，截至2014年9月，截至2014年9月，截至2014年9月，截至2014年9月，截至2014年9月，截至2014年9月，截至2014年
9月，截至2014年9月，截至2014年9月，截至2014年9月，截至2014年9月，截至2014年9月。股票市，风险厌恶的信贷组合并改变了一些大银行的领导力，
对PSB的信贷官员可能仍
然低于私营部门银行的资助。恒级持续保持舒适的国内存款增长11.3％，国内信贷增长率为9.5％的铅g对银行系统中的盈余流动性;截至2015年9月，印度银行估计有多余的单反[8]证券约为5.5-6万亿的证券（截至2015年3月，截至2015年3月的5-5.5万亿），可用于资助信贷增长，每当它升起时。大量超额单反相机也会影响银行尼斯队，因为这些都是取得较低
的利息收入与贷款.Higher信贷成本尽管尼姆斯更好; Q3 FY16可能更具挑战措施，普通普及普尔综合委员会委员会第26季度汇总743亿卢比，下降1916亿季度2015年第25季度报告的916亿卢比下降了19％（Q1FY16期间报告的968亿卢比下降23％）;二十六个PSB中的两个出现了本季度的净亏损。净值净值仅为Q2 FY15中的
净值6.0％，Q2 FY15中的8.9％。尽管有新的压力资产形成，钢铁和权力的高度曝光率（截至2015年9月约为14％）只有大约20％的归类为压力）仍然是信用问题。如果这些大型曝光的一些曝光在分类中，则“报告”弱势数据也可能恶化。印度政府（GOI）的政策干预需要减少钢铁，力量和糖扇区的压力。在这些
大型的“敏感”账户中，并基于最近的新鲜NPA生成（仅通过执行SDR方案的实施而降低案例）和恢复趋势，ICRA将于2016年3月从5.3-5.9％降低其预计的总NPA％至5.0-5.5％（截至2015年9月）。2016年3月至2016年3月，投入总强调的进展（NPA +重组为10.3-10.8％（截至2015年9月）。
有效实施“Uday”可以减少弱势群体的部门，以5.8万亿（总银行信贷总额的9.4％的9.4％），这是信贷挑战，从悲伤弱，缺乏长期PPA，结构弱点在发货合同，不可行的高成本项目和缺乏燃料联系。2015年11月5日
，印度政府批准了一个叫做Uday（Ujwal Discom Assurance Yojana）的计划，该计划是国有配送公司的财务转型的目标。该计划提出通过199财年消除轰炸机的增量现金损失，同时通过提出各国政府提出75％的炸药债务（用于资助亏损）抗骚动的债务负担。
如果所有国家参加该计划，PSBS报告的重组预付款可能从2015年9月的〜7.2％的水平下降0.8-1.0％。计划
的实施也将在一定程度上减少银行对IPP的脆弱性在国家骚乱的金融健康中，这些借款人的柜台风险将会下降。此外，随着炸弹的财务状况的改善，可能会发生一些通过炸弹签署PPA的签署，这将降低由银行资助的一些IPP的违背
风险.PRIVATE部门银行比PSBSPRIVATE银行汇总PAT
更快地增长了三倍Q2FY16的15％至1044亿卢比（Q2 FY15达到909亿卢比），因为他们的信贷成本仍然在ATA的约0.5％下控制。私营银行在Q2期间净值的回报率为15.0％，FY16.PSBS净盈利能力进一步
降至第2季度2016年第26季度的0.3％，因为信贷成本增加了20个BPS，与平均总资产或ATA有关1.1％（1.7与平均进步的百分比在2016年第16季度，虽然他们的小尼斯/非兴趣收入略有
更好。大多数PSBS在2016财年或Q3 FY16的Q2或Q3中将其基本率降低，但预计Q3FY16的压力将会受到Q3FY16的压
力。PSB的信贷成本的增加仍然在强调的进展情况下，由于他们不得不维持待保留案（尽管较为柔软的NPAS份额增加），因为只有NPA被归类为欺诈案件，银行被要求达到100％拨备对于欺诈案（虽然允许摊销一年）。PSB
的信用成本，但在第26 FY16中的1.1％的水平可能会受到41％的水平，预计鉴于净NPA的目前水平不会显着下降（3.3％ ）和无比的损失o N销售NPA和欺诈案件，在接下来的3-8个季度摊销（虽然所有银行的细节，但无比的损失占H1FY16的预售营业利润的5-25％的范围为5-25％详情可用）。繁殖，延迟识
别电力，钢铁和糖的压力可能会继续在中期影响资产质量和相关性能指标。印度银行必须创建卢比左右的总信用条款。在过去三年中制造了2.3万亿（2013年FY2015）。展望未来，银行对信贷条款的营业利润充分性对其收入水平的关键负担。根据大量的强调暴露，银行的收益和内部资本一代（主要是PSB）预计不会从目前的水平上显着改善。尽管如此，盈利可能会吸收所需的信贷成本，银行不太可能需要任何额外资金来提供这些弱势资产，尽管他们需要增长资金。第5
章：10年的G-SEC在2015年
9月29日由RBI减少50 bps的次额汇率减少（从7.25％到6.75％），银行平均降低了25个BPS.Softer趋势收益率（在第2
季度季度汇率下降11名BPS）支持银行的财政收益（季度2016财年Q2 Q2季度截止日期为0.1％），G-SEC产量的更软趋势预计将在2016财年剩余地区支持银行盈利能力也是额外
的一级电脑的开发仍然是与PSBS Capital Countressbssbe Tier
I Capital和Crar达到2015年9月的8.4％和11.2％，因为我的最低限度的最低监管为7.625％和9.625％[9] 2016年3月。作为资本要求，第i级资本和CRAR分别在2019年3月分别增加至11.5％，PSB将需要提高大量资本以满足巴塞尔III规范以及增长。（CSB）
的增长和额外的方法估计为2017财年至2017财年达到0.9-1.1万亿的卢比，如果银行能够升级1，则股权要求可能仍然纳入卢比卢比。要求5000亿。但是，到目前为止，目前发行是微不足道的。ATI的发展仍然对满足PSB的资本需求仍然至关重要。资本动员还可以帮助银行提高偿付能力，PSB的NPAS /净值比率在2015年9月的截至9月份的高度约为
35％。截至2015年9月，我的资金和CRA1股本是12.4％和15.3％。 。这些银行的资本动员可能是信贷增长的函数。
银行的评级，最近的评级行动和前
望当前财政年度，ICRA已经降级了三个PSB的信用评级，每个人都有一个陷波，主要是由于资产质量简介中的弱点虽然当前财政中没有信用评级升级。私人银行的信用评级鉴于其稳定的性能，更稳定.Table 2：
ICRACURENT RINCTINGSBANK的信用评级详情[ICRA] AA + /
[ICRA] AADONGGRADGRADED在马哈拉施特拉邦11月15日的一个陷波（ICA）AA / [ICRA] AA-DOWNGRADED在11月15日海外银行的一个陷波（ICRA）[ICRA ] A + / [ICRA]在OCT-15SOURCE的一个陷波展开：ICRA估计，
银行业总结：
预期，2015年9月截至预期的一半截至2005年9月的半年仍然低8.8％，而资产质量的挑战导致收入的压力
。综合委员会汇总率19％（23％）从Q1，FY16）从16季度，2016年第16季度达到74.3亿卢比，季度在二十六个PSBS报告亏损中有两个。 PSBS净值仅为Q2 FY16中的Q2中的价值观仅为6.0％。升高的信贷条款（约有1.5％的平均进展）导致了PSBS的收益压力
.PERATE银行汇总的委员会在Q2FY16增加了15％至1044亿卢比（Q2 FY15的90亿美元），因为他们的信贷成本仍然存在控制约占ATA的0.5％。私人银行在Q2期间的净值上的净值是健康的，2016年第16季度.CY16.Credit增长可
能在本财政年度的下半年接收，降低了对盈利能力的一些压力。然而，截至2015年9月/ 10月，银行的基本率减少约25个基本要约，可能会对第三季度的盈利能力权衡，
尽管NPA识别规范的变化，新的NPA生成率的速度变化，但对于总NPA％的盈利率。在H1FY16期间（部分原因在5/25融资计划下的灵活性结构，部分原因是战略债务重组）仍保持稳定，从2015年6月30日截至9月30日至4.8％，载于截至9月30日的4.4％ 2015年30日。截至2015年9月30日，截至2015年9月30日，截至2015年9月30日，截至2015年9月30日估算银行信用书的欠幅度约为债务。迄今为止，考虑到迄今为止的再融资/重组趋势，ICRA正在将预计的总NPA％重新调整为2016年3月的5.0-5.5％。然而，考虑到净NPA％的高水平净额和归类为欺诈的情况，信用额外不太可能从H1中拒绝，FY 16级（平均进展的1.5％），影响较短期的盈利能力。总体公司信用质量可能
会受益于良性宏观经济环境和一些消费的行业的周期性恢复，尽管政府采取了几项政策措施，但仍然存在电力和钢铁等投资导向的部门仍然受到压力的压力。解决了他们面临的一些挑战。在境外，除了中型和重型商用车辆和汽车组件等循环恢复外，电力传输和分配等部门等良好的牵引力，可再生能源（太阳能和风）和城市基础设施等领域
也会看到。信用的压力水平密集行业，细化书游泳池可能会继续气球。但是，尽管RBI提供的广泛框架，细化项目可能因生存能力而显着变化而变化，细化书的最终损失可能会有所不同。对重新培育/重组书的独立评估可能有助于评估实际的压力和信贷
成本轨迹。用于资本，公平和额外的层I（AT1）要求估计为2017财年的0.9-1.1万亿，如果银行能够筹集AT1，股权需求可能留在GOI拟议的卢比范围内。要求5000亿。但是，到目前为止，ATI发行是
微不足道的。ATI的发展仍然是满足PSB的资本需求。根据ICRA估计，PSBS无法从非政府来源提高额外的一级I或核心股本资本，七个PSBS可能会在2016年3月31日截至2016年3月31日的监管层面资本要求缩短，假设增长12％。在这种情况下，他们可以通过降低信贷增长或优化信用组合来获得GOVT或陪伴资本的额外股权.Table1：
PSBS资产质量问题趋势，2015
Q，FY15 Q4，FY15Q1，FY16Q1，FY16Gross NPA（亿元）2,5102,727278529633142NET NPA（亿卢比）1,4841,645160017001786Fresh NPA生成率（年化）3.3％3.3％3.3％3.3％ 4.0％恢复和升级为开放总NPA的百分比（年化）28％14％30％22％23％的休息时间为开放总NPA（年化）20％22％20％19％23％GROSE NPA％4.8 ％5.1％5.0％5.4％5.6％净NPA％2.9％3.2％2.9％3.2％3.3％供应封面41％40％43％43％43％标准重组预期6.1％6.5％7.5％7.5％7.2％注意：可滑行的数据，标准重组的预付款涉及选择银行;所有BankSsource无法使用的数据：
ICRA研究; bankstable2：
私人银行资产趋势QualityQ2，FY15Q3，FY15Q4，FY15Q1，FY16
Q2，FY16Gross NPA（额亿）281311324342361NET NPA（亿亿）107122131141150Fresh NPA生成率（年化）1.7％1.9％2.3％1.8％1.7％总NPA％2.0％ 2.1％2.0％2.2％净NPA％0.8％0.8％0.8％0.9％0.9％供应盖62％61％62％59％59％标准重组预计2.1％2.0％2.1％2,3％2,1％2,3％2,1％笔记：可滑行的数据，标准重组的预付款涉及选择银行;所有BankSsource无法使用的数据：
ICRA研究; Bankstable3：
PSBS盈利率促进趋势促进促销Q2，2015 Q3，FY15
Q4，FY15Q1，FY16Q2，FY16季度产量为9.9％9.8％9.5％9.5％资金费用6.6％6.5％6.4％6.4％6.3％的尼姆2.5％2.4％2.3 ％2.4％非利息收入[1] / ATA0.8％0.9％1.2％0.9％运营费用/ ATA1.5％1.6％1.7％1.5％1.6％营业利润/ ata1.6％1.5％1.9％1.6 ％1.7％条款/ ATA0.9％1.0％1.0％1.4％0.9％1.1％PBT / ATA0.7％0.6％0.6％0.7％0.6％PAT / ATA0.5％0.4％0.4％0.4％0.3％净值净值8。 9％7.1％7.6％8.1％6.0％来源：ICRA研究; Bankstable4：
私人银行盈利能力促进
趋势Q2，FY15Q3，FY15Q4，FY15Q1，FY16 Q2，FY162次产量11.2％11.0％10.8％10.7％10.7％的资金费用为6.7％6.6％6.4％
