在今年实现令人瞩目的增长之后分析师认为这只流媒体股票有很大的上涨空间

Roku(纳斯达克股票代码：ROKU)股票今年以来一直在涨跌。在 2020 年飙升 148% 之后，今年迄今股价仅上涨 6%，落后于标准普尔 500 指数的表现。估值问题似乎对股票的影响比什么都大，因为该公司今年表现出色。

第一季度收入增长了 79%，然后在第二季度略微加速至 81%。具体来说，关键货币化指标每用户平均收入 (ARPU) 的增长开始活跃起来，从 2020 年第三季度的 20% 增长加速到最近一段时间的 46%。

这些令人印象深刻的数字表明，广告商开始关注流媒体平台的受众，华尔街分析师非常看好该公司的前景。该股票的平均目标价目前为每股 502 美元，较当前报价上涨约 40%。

这就是为什么 Roku 能够很好地看到其平台上的广告支出持续增长的原因，这可能是将股票推向那些崇高价格目标的催化剂。

Roku 如何打造广告磁铁

在过去的几年里，Roku 采取了一些关键举措。第一次是在 2019 年底收购了 Dataxu，这是一个需求方平台 (DSP)，允许营销人员计划和购买视频广告活动。2020 年第二季度，Roku 整合了 Dataxu 的资产，形成了 OneView 广告平台，该平台为广告商提供了数据和工具，以管理他们在 OTT 服务、桌面和移动设备上的广告。

自 Roku 成立 OneView 以来，每个季度的 ARPU 增长都在加速。尤其是规模较小的广告商首次开始投资数字流媒体平台，这对 Roku 近期的增长做出了贡献。

虽然 2021 年下半年将呈现更严格的同比比较，但很明显广告商开始在公司的内容分发中找到真正的价值，尤其是通过 Roku 频道，该频道的增长速度超过了平台的其他部分。

今年早些时候，Roku 从现已解散的 Quibi 手中获得了内容的全球流媒体版权。3月，它还收购了流行的家装项目This Old House。这导致第二季度观看 Roku 频道的独立账户数量创下历史新高，流媒体时长同比增加了一倍多。

正是广告能力的结合，特别是在为营销人员提供高额广告支出回报方面，再加上通过 Roku 频道提供的引人入胜的内容，使公司能够实现更大的增长。

最近一轮从广告商那里购买的广告表明，Roku 可能会在未来几年看到其这部分业务的爆炸式增长。

联网电视广告是一个巨大的机会

在第二季度财报电话会议上，管理层报告称已完成与所有七家主要代理控股公司的交易。这就是所谓的前期季节，广告商有机会在新的内容发布季节之前以折扣价签署交易。

Roku 表示，它比过去更早地完成了这些交易，并且支出承诺同比翻了一番。Roku 的高级副总裁斯科特·罗森伯格 (Scott Rosenberg) 表示，这“表明流媒体已经成为品牌考虑分配年度预算的一等公民。”

据 eMarketer 称，联网电视广告支出预计将从 2019 年的 64 亿美元增长到 2024 年的 248 亿美元。相比之下，Roku 过去四个季度的平台收入很小，只有 17 亿美元。

星星在排列。管理层表示，在 Roku 平台上购买广告时间的广告客户中，超过 42% 是首次预购，这表明广告向数字平台的海啸转移正在加速。鉴于最近 18 至 49 岁人群的电视收视率暴跌，这些广告商迫切需要跟随观众使用数字服务。

广告还在追赶

尽管流媒体市场有所增长，但广告仍然远远落后于观众的转变，观众越来越多地转向数字服务。考虑到 18 至 49 岁的关键人群中 39% 的电视观看已经转向流媒体，但转向数字平台的广告预算比例远低于此。

Roku 的投资案例集中在预期它将吸收不可避免地转移到数字平台的广告。Roku 的最新收益报告显示，这种转变正在顺利进行。

鉴于 Roku 业务背后的强大顺风，分析师可能是对的。这很可能在几年内成为500 美元的流媒体股票。