2017年民间投资与民营经济发展重要数据图示(下)。
9、民企工资增长
工资增幅减小,差距有所扩大
2016年全国城镇私营单位就业人员年平均工资为42833元,同比名义增长8.2%,增速比2015年回落0.6个百分点。扣除物价因素,2016年全国城镇私营单位就业人员年平均工资实际增长6%。
图9-1 2009-2016年城镇私营单位就业人员工资增长情况图形来源:国家统计局(下同)
2016年全国城镇非私营单位就业人员年平均工资为67569元,同比名义增长8.9%,增速比2015年回落1.2个百分点。扣除物价因素,2016年全国城镇非私营单位就业人员年平均工资实际增长6.7%。
图9-2 2005-2016年城镇非私营单位就业人员工资增长情况
2015-2016年,受民间投资增速下降影响,私营企业平均工资水平增速低于非私营企业,私营企业与非私营企业的平均工资水平的收入差距有所拉大。
图9-3 2009-2016年城镇单位就业人员工资名义增长情况 (单位:%)
2016年城镇私营、非私营单位就业人员年平均工资由高到低依次是东部、西部、中部和东北地区,东部地区工资最高、东北地区工资最低。
图9-42016年各地区城镇两类单位就业人员年平均工资情况
2016年城镇私营、非私营单位就业人员年平均工资,信息传输、软件、信息技术服务业,科学研究、技术服务业,金融业为年均工资最高的前3个行业,农、林、牧、渔业,住宿、餐饮业,居民服务、修理、其他服务业为年平均工资最低的3个行业。
图9-52016年城镇单位分行业就业人员年工资情况(单位:元)
10、民企500强
门槛不断抬高,绩效日益优化
2017年8月,全国工商联发布了中国民营企业500强,2016年民营企业500强营收的入围门槛为120.52亿元,较2015年增加了18.77亿元,增速为18.44%,较2015年增速提升了11.44个百分点。
图10-1 2010-2016年民企500强营收入围门槛变化情况
数据来源:历年中国民营企业500强企业调研分析报告,下同
2016年,民营企业500强的企业资产总额为233926.22亿元,户均467.85亿元,增幅为35.21%,比上年增加了10.05个百分点。
图10-2 2010-2016年民营企业500强资产总额变化情况
2016年,民营企业500强营业收入总额达到193614.14亿元,户均387.23亿元,增速为19.84%,较上一年提高了9.78个百分点。
图10-3 2010-2016年民营企业500强营业收入变化情况
2016年,民营企业500强税后净利润持续增加,增幅再创新高。民营企业500强税后净利润总额为8354.93亿元,增长率为19.76%,比2015年增加2.09个百分点。
图10-4 2010-2016年民营企业500强税后净利润增长情况
从经营效率看,除资产周转率外,民营企业500强的人均营业收入、人均利润率均有上升,民营企业500强总资产周转率为91.73%,与2015年相比降低8.8个百分点。
图10-5 2010-2016年民营企业500强经营效率情况
2017年9月,中国企业联合会、中国企业家协会发布了“2017中国企业500强”,其中国有企业274家,民营企业226家,分别占54.8% 和45.2%。
2017年世界500强排行榜中,中国公司115家,其中中国大陆企业105家,按所有制划分,国有企业81家,民营企业24家。
图10-6 中国企业500强所有制分布(2002-2016年度)
注:2002-2008年度,中国企业500强中还有部分外资企业,这几年民营企业与国有企业数量之和小于500家。
图10-7 近3年进入《财富》世界500强的国企及民营企业数量情况
11、民企上市公司
各项数据居前,比较效益明显
2017年前11个月新上市公司中民营企业有359家,占86.7%,民营企业占A股上市公司数量的比重也进一步提升,已成为A股市场的主要力量。
图11-1 近4年新增上市公司统计
数据来源:Wind咨询,下同
截至2017年11月30日,全部上市A股总数达3444家,总市值60.98万亿元。其中,民营上市公司数量2101家、总市值21.42万亿元,数量占比61%、市值占比35%。
民营非金融企业有2095家,资产总计13.3万亿元,营业收入和利润总额分别为5.6万亿元和5400亿元,整体营业利润率为9.6%,民营非金融企业以22.5%的资产完成了31.1%的利润,盈利能力高于其他类型企业。
图11-2 截至2017年11月30日上市公司不同类型分布比例
注:公众企业:特点是无实际控制人。其他:包括外资企业、集体企业等类型。
从估值的角度看,民营非金融企业的市盈率目前为36.8,高于国有非金融企业和全部A股。综合近10年的数据来看也是这样的一个规律,反映出资本市场对民营企业成长性的良好预期。
图11-3 剔除金融行业各企业类型分布图
注:报告期为2017年三季报
对比企业的盈利能力,民营企业在各项指标都具有效益优势,而且有更低的资产负债率。
图11-4 近10年不同企业类型估值水平分布图
注:市盈率选取历史TTM整体法,规则为不调整;
数据来源WIND资讯
对比企业的成长能力,民营非金融企业在各项指标都具有成长优势,尽管在利润同比数据上,略低于国有非金融企业。
图11-5 2017年三季度A股不同企业类型盈利能力比较
注:报告期为2017年三季报 (中位数);数据来源WIND资讯
统计近10年的数据可以发现民营企业在成长能力和盈利能力处于领先位置,国企则低于整体市场水平。
图11-6 2017年三季度A股不同企业类型成长能力比较
注:报告期为2017年三季报 (中位数);数据来源WIND资讯
统计近10年的数据可以发现民营企业在成长能力和盈利能力处于领先位置,国企则低于整体市场水平。
图11-7 近10年A股不同企业类型营收增速(中位数)比较
2015年在国有企业净利率创10年新低且增速出现负值的情况下,民企已经出现复苏的迹象,也保持了6.7的增长率,反映出民营企业较强的韧性。
图11-8 近10年A股不同企业类型销售净利率(中位数)比较
数据来源WIND资讯
12、民企收购兼并
并购回归理性,监管日益趋严
2017年中国企业海外并购回归理性,并购数量及交易金额有所回落,民营企业仍是海外并购主力,财务投资者依然很活跃,与2016年交易数量及金额基本相当。
图12-1 2015-2017年中国企业跨境并购交易投资者情况
(单位:10亿美元)
数据来源:汤森路透、投资中国、普华永道及大成企业研究院分析
2017年国内并购市场保持平稳,披露案例总数2937起,交易总额1084.3亿美元,实际案例总数及交易额与2016年保持基本持平。
图12-2 2015-2017年中国企业国内并购市场案例总数及交易总额数据
(单位:亿美元) 数据来源于私募通及大成企业研究院分析
注:2017年数据为披露案例数及披露交易金额
从月度数据来看,1月份披露交易金额最高,为337.92亿美元,占全年总交易额31.2%,之后大幅度回落并保持稳定,12月份披露案例总数及交易额大幅增长。
图12-3 2017年中国企业国内并购披露案例及交易额分月数据
(单位:亿美元) 数据来源于私募通及大成企业研究院分析
注:2017年数据为披露案例数及披露交易金额
13、民企富豪榜单
巨富有升有降,中美结构趋同
2017年,共2130位企业家平均财富超过20亿元上榜,比去年增加74位,上榜企业家平均财富比去年上涨12.5%,达到81亿元。
表13-1 《胡润百富榜2017》前10名情况
注:↑对比去年排名上升,↓对比去年排名下降,*对比去年新进入前10名
数据来源:《胡润百富榜2017》
2017年,全球亿万美元富豪的上榜人数较去年上升了13%。上榜美国富豪565人,创下新的纪录,依然为全球首位;中国上榜富豪486位,位居第二,占全球富豪总人数的23.8%,增幅31%。
表13-2 《2017福布斯全球亿万富豪榜》100强中的中国企业家情况
数据来源:《2017福布斯全球亿万富豪榜》
2017年上榜企业家平均财富比去年上涨12.5%,达到81亿元,涨幅是GDP涨幅的近2倍,前100名平均涨幅六成。
图13-1 历年《胡润百富榜》上榜财富情况 (单位:亿美元)
数据来源:胡润研究院
2017年10亿美金富豪人数从去年的594位增加到647位,领先于552位的美国。
图13-2 历年《胡润百富榜》10亿美元、百亿人民币富豪情况
(单位:亿美元) 数据来源:胡润研究院
14、民企公益慈善
捐赠依规法制,慈善更加成熟
本次上榜的100位企业家(企业)现金捐赠总额为103.8亿元,为近5年最高。较2016年上涨了近28%。
表14-1 2017福布斯中国慈善榜前10名情况
来源:福布斯
前10名中有超过一半的企业家选择捐助教育以及扶贫。上榜100名慈善家(企业)中有31位捐赠过亿元。
表14-2 2017胡润慈善榜前10名慈善家
*表示对比去年新进入前10名 ↑表示对比去年排名上升
↓表示对比去年排名下降 –表示对比去年排名不变
来源:《2017胡润慈善榜》
教育领域捐赠最多,主要流向是母校捐赠、校园建设和成立助学金,其次是成立慈善基金会等社会公益。捐赠用于赈灾的比例显著下降,趋于成熟理性的发展。
图14-1 历年主要捐赠方向占比变化
来源:胡润研究院 *社会公益包括:慈善基金会等
15、问题民营企业
融资犯罪频现,新兴领域严重
根据《中国企业家犯罪(媒体样本)研究报告》统计,民企融资类犯罪占首要位置,在2016年统计的案例中,涉及非法吸收公众存款、集资诈骗等融资类犯罪的案例高达88例,将近总数的1/3。
图15-1中国企业家犯罪(媒体样本)研究报告案例数及占比数据来源:中国企业家犯罪(媒体样本)研究报告
根据《中国企业家刑事风险报告》统计,2016年企业家犯罪的频次总计2009次,共涉及77个具体罪名。总体上企业家触犯最多的罪种是“破坏社会主义市场经济秩序罪”,有1035次,占51.5%。
图15-2中国企业家刑事风险报告涉案人数及占比
数据来源:中国企业家刑事风险报告
随着各类互联网金融平台发展蓬勃,其中也有部分平台出现了“跑路”,犯了非法吸收公众存款等罪。根据网贷之家统计,累计出现问题的平台数量远远超过了目前正常运营的平台数量。正常运营的平台从2015年底的3437家,到2018年1月份只剩1906家。
图15-3 2015年至今网贷平台数量统计
数据来源:网贷之家网站
16、民企期盼政策
加大产权保护,防新错纠旧错
【落实产权保护政策】
落实产权保护文件,切实保护企业家私产,使企业家有恒产恒心,使企业家安心经营、放心投资,是当下保证中国经济中高速增长的重要途径。下更大力气抓知识产权保护,保护企业家创新精神。
【弘扬企业家精神】
对于“私营企业”和“资本”的看法和认识,需要理论创新,真正给企业家应有的社会地位和尊重,营造外部环境,激发和弘扬企业家精神。
【扶持实体经济】
平衡金融业和实体经济的关系,更有力地扶持实体经济。
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