在粉碎华尔街的预期后这只受挫的科技股可能会变成抛物线

CirrusLogic(CRUS-2.98%)的股价最近一直在曲折——今年迄今下跌18%，但在5月3日公司发布最新业绩后，股价也上涨了4.5%。对于2022财年第四季度(截至3月)26)，结果证明它的数字比预期的要好得多。

这家芯片制造商以提供音频编解码器(用于压缩音频数据)和电源管理芯片(被苹果等智能手机制造商使用)而闻名。该股对最新业绩的积极反应并不令人意外，因为它在季度报告中受到了一些严重的不利影响。

让我们仔细看看Cirrus的数据，看看为什么这支半导体股票今年会飙升得更高。

Cirrus的业绩远超预期

CirrusLogic报告称，2022财年第四季度收入为4.9亿美元，比去年同期大幅增长67%，远高于公司4亿至4.4亿美元的指导范围。这家芯片制造商的利润同比增长了两倍多，达到每股2.01美元，远高于华尔街预期的每股1.40美元。

Cirrus将其惊人的同比增长归功于更高的智能手机销量、高性能混合信号(HPMS)业务的内容增长、平均售价(ASP)的提高以及对其快速充电芯片的需求不断增长。智能手机。笔记本电脑中使用的音频芯片需求的增加也给Cirrus打了一针强心剂。

然而，仔细观察表明，苹果在上个季度的Cirrus增长中发挥了最大的作用。这家科技巨头占Cirrus收入的79%，对其最新款iPhone的强劲需求对Cirrus上个季度的天文数字增长至关重要。这是因为除了音频编解码器和音频放大器芯片外，Cirrus还为Apple为iPhone13系列提供了额外的电源转换芯片。iPhone的早期版本仅使用Cirrus的音频芯片。

这就解释了为什么Cirrus最新的股东信中说它这次看到了更高的内容和ASP。此外，上个季度苹果iPhone销量的增长也对Cirrus的业绩产生了积极影响。根据Canalys的数据，苹果是唯一一家在2022年第一季度增加出货量的顶级智能手机制造商。该公司的iPhone出货量在本季度同比增长8%至5650万部，占全球智能手机市场18%的份额。

Cirrus与苹果公司的密切关系预计也将在本季度获得回报。这家芯片制造商预计本季度收入将在3.5亿美元至3.9亿美元之间。在智能手机芯片需求增加和平均售价增加的推动下，该指引的中点将转化为33%的收入同比增长。

现在买股票是一件轻而易举的事

Cirrus在2022财年结束时收入同比增长30%至17.8亿美元。该公司的前景表明，它在新财年的开局良好，而且看起来很可能会保持这种势头。这是因为由于5G智能手机的日益普及，Cirrus的最大客户正在享受令人印象深刻的iPhone销售增长。苹果已经扩大了其iPhone产品线，以吸引更多客户加入，这可能会导致未来几年iPhone的出货量急剧增加。

但与此同时，Cirrus也在努力扩大与Android智能手机制造商的业务。它已经开始批量出货其触觉驱动器——一种允许触摸屏设备在用户触摸屏幕时向用户提供振动反馈的芯片。它将用于最近推出的旗舰Android智能手机。Cirrus预计明年将有更多由其组件驱动的Android设备投放市场。

很高兴看到Cirrus正在采取措施使其客户群多样化，而不是苹果，因为依靠一个客户来获得很大一部分收入也有其缺点。例如，如果苹果决定在内部制造音频编解码器和电源转换芯片，Cirrus的业务就会受到打击。然而，分析师认为，由于进入门槛和知识产权保护的高门槛，苹果不太可能推出Cirrus内部制造的芯片。

此外，随着最新一代iPhone采用电源转换芯片表明，Apple和Cirrus的关系多年来越来越密切。Cirrus的研发团队与客户的产品团队密切合作，以制造可跨多个平台部署的产品。因此，从长远来看，这种密切的伙伴关系持续下去也就不足为奇了。

还值得注意的是，Cirrus是音频编解码器市场的领先厂商之一。据第三方估计，去年全球音频编解码器市场带来了61亿美元的收入。相比之下，Cirrus创造了15.9亿美元，这表明它控制了这一领域的四分之一多一点——这使其处于利用未来增长的稳固地位。

所有这些都表明，CirrusLogic看起来将保持其高速增长。与纳斯达克100指数29倍的市盈率相比，该股的往绩市盈率仅为14倍，因此现在希望购买科技股的投资者应该仔细看看CirrusLogic，因为它有可能走高——甚至可能是抛物线，简而言之，这意味着股票可能会在短时间内以非常快的速度上涨。