Lemonade正在利用大数据和人工智能来撼动保险业

保险业是世界上最大的行业之一，每年产生超过 5 万亿美元的保费。但它也是一个高度分散的行业。事实上，今天的许多领导者已经存在了一个世纪或更长时间，没有一个市场份额超过 4%。此外，这些巨大的企业建立在旧技术上，这意味着它们不是为最先进的数据科学而设计的。

但Lemonade(NYSE:LMND)是为大数据而构建的。这就是为什么这只股票在未来十年可能会增长十倍。

柠檬水的市场机会

Lemonade 是一家由人工智能驱动的保险公司。其数字优先、移动友好的平台目前在美国、法国、德国和荷兰提供房主、租房者、宠物和定期人寿保险。最近，该公司宣布了 Lemonade Car，这是一种计划在不久的将来推出的汽车保险产品。

总体而言，管理层认为柠檬水的市场机会超过 4000 亿美元，其中 3000 亿美元来自柠檬水汽车。这意味着这款新产品可能会成为未来几年的重要催化剂。

柠檬水的优点

柠檬水有两个关键优势，第一个与数据有关。举个例子：传统保险公司会在一份典型的房主保单表格上提出 20 到 50 个问题，这意味着他们会收集 20 到 50 个数据点。相比之下，Lemonade 的数字平台显示了 1,700 个细节，申请过程只需两分钟。

这怎么可能?Lemonade 使用 AI 聊天机器人来吸引消费者，其平台专为传统系统无法捕获的数据类型而设计。例如，除了标准问题之外，Lemonade 还会收集详细信息，例如一天中的时间、设备类型以及在应用程序上花费的时间长度。使用这些线索，公司可以通过在看似不相关的数据点之间建立关联来预测风险。

最终，这一优势将使 Lemonade 能够比其竞争对手更有效地承保保单并检测欺诈行为。换句话说，它的损失率(即在索赔中支付的保费的百分比)应该低于平均水平，这意味着公司应该保留更多的现金。反过来，这应该会降低消费者的价格。

柠檬水的第二个优势是其独特的商业模式。传统保险公司的底线是非黑即白：收取保费并支付索赔和费用，剩下的就是利润。当然，这会造成利益冲突，因为存在拒绝索赔的动机。

为了解决这个问题，Lemonade采取了固定收费的方式。简而言之，它保留 25% 的保费，然后使用其余部分来支付索赔和费用。如果还有任何剩余，Lemonade 会将钱捐给慈善机构。这意味着该公司不会从拒绝索赔中受益，至少与传统保险提供商的程度不同。换句话说，Lemonade 的价值观更符合其客户的价值观。

柠檬水的财务表现

现在还为时过早，但 Lemonade 的财务表现显示出希望。其总损失率从 2018 年的 113% 下降到 2020 年的 71%，尽管它在 2021 年第一季度飙升至 121%。然而，这完全是由于德克萨斯州的冬季风暴乌里，这个市场历来柠檬水的业务高度集中.从好的方面来说，该公司每年都在进行更多的多元化。

更重要的是，如果排除这些灾难性损失的影响，Lemonade 上个季度的损失率为 71%，比行业平均水平低约 11 个百分点。这表明 Lemonade 的人工智能平台确实比传统系统更高效。

更重要的是，消费者喜欢柠檬水。根据 Clearsurance 的一份报告，Lemonade 是评价最高的房主和租房者保单供应商，我认为在推出 Lemonade Car 后，该公司可以在汽车类别中占据一席之地。

毫不奇怪，柠檬水取悦消费者的能力已转化为巨大的需求，该公司的快速增长证明了这一点。

数据来源：柠檬水 SEC 文件。TTM = 追踪 12 个月。CAGR = 复合年增长率。

展望未来，Lemonade 肯定会面临一些激烈的竞争，目前该股票的交易价格为 55倍销售额。但颠覆性科技公司经常面临类似的情况，这些障碍都不是不可逾越的。

更重要的是，Lemonade 正在围绕大数据开展业务，我相信这将为公司带来可持续的优势。这应该有助于柠檬水抓住其巨大的市场机会中的很大一部分。这就是为什么到 2031 年，这种成长型股票可能会增长十倍。