数字化转型应该是PagerDuty的顺风

从电子商务到云计算，数字化转型 (DX) 有望降低成本、提高生产力并改善客户体验。这就是为什么企业要花钱交出拳头来跟上技术的步伐。事实上，国际数据公司估计，到 2024 年，DX 支出将以每年 22% 的速度增长，达到 2.4 万亿美元。这为投资者创造了巨大的机会。

PagerDuty(NYSE : PD)经常被投资界忽视，在帮助企业采用和管理其数字技术方面发挥着重要作用。如果 PagerDuty 可以加速客户增长，看到这只中型股票在未来十年内实现 10 倍的回报，我不会感到惊讶。

让我们多了解一下这家公司。

数字化转型的顺风

数字化转型使 IT 生态系统变得更加复杂。毫不奇怪，业务关键事件和中断的数量正在增加，并且每一个事件都有可能降低员工的工作效率并损害组织在客户中的声誉。为了降低这种风险，PagerDuty 帮助近 18,000 家企业保持其数字技术正常运行。

具体来说，其平台收集并关联整个 IT 生态系统中的数据，包括Datadog等监控工具、Amazon等云基础设施和Okta等安全软件。PagerDuty 然后依靠人工智能来预测和自动防止性能问题。或者，如果问题无法通过自动化解决，它会通过提醒适当的团队来协调响应。该平台还为这些团队提供相关数据。

最终，这会转化为更少的事件和更少的停机时间。随着 DX 已成为现代企业的重中之重，PagerDuty 的价值主张变得更加引人注目。管理层现在将其目标市场定为 360 亿美元。

先发制人的好处

PagerDuty 是数字运营管理的先驱，在过去十年中，它已成为行业领导者。目前，其平台集成了 600 多种技术，比市场上任何其他解决方案都多。其 AI 模型由近 12 年的数据提供支持，每个新数据点都使平台更擅长预测和预防问题

PagerDuty 已将这种优势转化为强劲的需求。其平台为超过 65% 的财富 100 强和 45% 的财富 500 强提供支持，其客户名单包括Salesforce和Square等知名品牌。更重要的是，PagerDuty 的续订率超过 95%，这意味着很少有客户流失，而过去一年中，平均客户的支出增加了 26%。

在这两种情况下，这些指标都证明了 PagerDuty 平台的粘性，这有助于公司快速增长其收入。

资料来源：YCHARTS。TTM = 过去 12 个月。CAGR = 复合年增长率。注：2022 年第二季度于 2021 年 7 月 31 日结束。

需要注意的是，投资者应该注意两个潜在的问题：首先，PagerDuty 正在积极投资于增长，因此运营成本正在迅速上升。因此，该公司在过去 12 个月内产生了640 万美元的负自由现金流。话虽如此，它的资产负债表上有 5.47 亿美元的现金和投资，只有 2.8 亿美元的长期债务。这意味着 PagerDuty 可以暂时烧钱。

其次，也许更令人担忧的是，最近一个季度的客户增长放缓至 6%。如果 PagerDuty 希望扩大业务并实现盈利，这个数字需要重新加速。投资者应在未来几个季度密切关注该指标。

10 倍回报的案例

尽管存在风险，但 PagerDuty 看起来是一项引人注目的长期投资。该公司帮助组织采用主动的事件响应策略，这使得在几分钟内解决问题成为可能，而不是几小时或几天。随着 DX 继续重塑 IT 生态系统，PagerDuty 可能会在未来几年实现强劲增长。

就此而言，该股票目前的市盈率为合理的 12.4倍，PagerDuty 的市值仅为 31 亿美元。如果公司能在未来十年保持每年 26% 的收入增长，其市值可能会增长十倍，而市销率没有任何变化。如果公司能够加速其客户增长，我认为这种情况是完全合理的。

这就是为什么这只成长型股票对于有风险承受能力的投资者来说看起来是一个明智的选择。