爱融网郝振华：阿里推信用贷款 动了谁的奶酪?。
2014年7月22日下午，阿里巴巴与中行、招行、建行、平安、邮储、上海银行、兴业银行这7家银行宣布合作，为中小企业启动基于网商信用的无抵押贷款计划——网商贷高级版，最高授信可达1000万元。这是银行首次基于阿里巴巴平台大数据和信用体系给中小企业提供无抵押信用贷款。
阿里推出针对网商的无抵押信用贷，到底动了谁的奶酪?
我们按传统金融和互联网金融分类来分析。
首先，传统金融行业，目前基本不做针对网商的信用贷，而只会发放以个人资产和信用为依托的个人小额消费贷款，并且比例不高。
其次，互联网金融行业内，P2B模式的网贷平台对项目都要求有抵押，有担保，有的还会要求有专业评级机构对产品进行评级，且P2B行业针对的借款主体中电商比重很低，因此阿里的举动对该行业冲击很小。
但是，互联网金融行业内的P2P模式的网贷平台将遭遇较大的挑战。为什么该细分行业会受较大影响?因为：1.P2P模式的网贷平台针对借款主体主要是个人或网商;2.这类网贷平台的核心产品中，信用标(“标”即为项目)和实地考察的标的较多，这些产品类型都是无抵押信用贷款。
那么阿里针对网上的无抵押信用贷款相对P2P模式的网贷平台有什么优势?
我们认为，阿里的优势主要有六方面：
1.品牌影响力很强大。阿里作为互联网行业的三大巨头，借助淘宝、天猫、阿里巴巴、支付宝、余额宝等多个强势品牌，挟上亿用户量、上万亿的交易额以及海量的数据，在投资者心中已树立了强大而信任度很高的品牌知名度和美誉度。这点相信哪个P2P模式的网贷平台都无法比拟。
2.放贷资金比较充分。这主要得益于该产品的放贷资金由达成合作的多家银行提供，而银行的放贷资金实力毋庸置疑
3.放贷额度较高。试问P2P模式的网贷平台，哪个敢给网商做信用贷款1000万元?没人敢，因为交易、资金数据没有哪一方面由这类网贷平台掌握，因此风险很大。而与阿里合作的招商银行(600036,股吧)等银行基于阿里十几年积累的网商交易、资金、信用等数据，可以更好的评估企业借款违约风险，因此也就敢这么做，
4.放贷利率较低。由于资金由合作银行提供，而银行的资金成本相对于P2P模式的网贷平台要低的多，因此阿里敢给网商做低至8%的信用贷款。
5.数据优势。之前，P2P模式的网贷平台做网商客户的借款项目时，对网商客户的违约风险评估，一是依赖于合作电商的数据开放，二是依赖于网商客户提交的材料。阿里所掌握的网商用户的数据跟这类网贷平台相比，有几个优势：一是数据积淀时间长，最长的积淀已经有十多年;二是数据是动态化，由于网商用户在阿里平台进行交易和并通过支付宝进行结算，因此阿里可以实时掌握用户的订单和资金数据;三是数据的全面性强，这得益于阿里掌握用户的订单、交易、资金结算、信用评价等全方位的很有价值的数据。
6.扶持客户力度较高。阿里巴巴在两个月前刚刚推出补贴政策，目前累计为近5000家企业累计补贴350万。此次联合银行再推贷款服务，意味着阿里巴巴对中小外贸企业打出了补贴+贷款的组合拳，前者为外贸中小企业增加利润，后者为中小企业解决融资困难。这样的客户扶持力度在业内还是比较罕见的，也凸显了阿里对这类网商客户的争取力度。
由于拥有以上六点优势，因此我们认为阿里此次联合多家银行推出无抵押信用贷款，势必对专注个人无抵押信用贷款的P2P公司产生较大的挤压，这些公司必须加快步伐，持续的开发除电商以外的其他渠道借款客户，并且尽快树立品牌和积淀用户基础，只有这样，才会不被阿里这样的巨头所逐步侵蚀生存空间。