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沙拉日不太可能！贝尔为什么卖？

来源：时间：2022-03-06

BEL的边缘在过去两年中分期出现恢复，从10.6％到16.6％，股票确实更新，原材料成本700bps降低为收入的百分比。由于原材料成本仍然是250bps以上的10年低，任何减少似乎都不太可能。由于第7届薪酬委员会的工资增加，工作人员成本都将升级。鉴于原材料成本接近瓶子，有最小的保证金扩张空间。因此，如果利润率升高到沙拉日的水平（约25％），则必须等待观察。如果确实发生这种情况，它可能会引发股票的重新启动。最近的IIFL机构股票表明BHARAT电子的强烈逆风
。
此外，2015-17财年收入和PAT估计数为9％/ 5％CAGR;共识估计估计在悬而未测中的9％/ 9％。我们设想共识估计的进一步降级，因为非进口国防支出在10年周期中取得了8.4％。此外，低固定成本留下了最小的操作杠杆。行人9％PAT增长似乎几乎不当价为24倍，根据备注，每

次都在22倍以下。禁止过去几个月，这看到公牛运行，Bel从未在20倍以上交易。每次有效天花板为〜16倍。因此，由于近期的去许可和JV形成，甚至IIFL的数字也受到一些缺点风

险。目前的估值似乎被延伸，并且由于纸币，他们无法排除它们的风险。越来越多的政府强调就业密集的低端制造而不是系统集成，被认为是Bel“的Forte，可以减少大量进口到任何偏移（如MMRCA）.given这个背

景，IIFL留住了ED一个“卖”估价.Source：

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