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3只可达到高估值的热门股票

来源:时间:2021-12-03

作为初学者,我犯的最大错误可能是不断寻找“廉价”股票。在我看来,这与金融专家灌输给投资者的“低买高卖”的格言相得益彰。然而,通过关注一家公司的股价和估值,而不是它的整体使命和文化,我最终过滤掉了许多优秀的股票。虽然打折价格不会有什么坏处,但它绝不应该是购买股票的唯一原因。

正如伯克希尔哈撒韦公司副董事长查理芒格曾经说过的那样:“价格公道的伟大企业优于价格合理的公平企业。”考虑到这句话,让我们来看看三只估值溢价的热门股票,它们可能是价格合理的伟大企业——尤其是从长期来看时。

1. Etsy:毛利润的28倍

以 28 倍的毛利润交易,以创造力为动力的Etsy(ETSY-3.75%)是高估值中“最便宜”的选择。这家个性化电子商务专家的股价在过去五年内上涨了 2,000% 以上,但可能才刚刚起步。

Etsy 及其“品牌之家”正迅速成为电子商务中最受欢迎的品牌之一,截至 2021 年 1 月,其净推荐值 (NPS) 为 +59。使用 -100 到 +100 的范围, NPS 衡量公司的整体客户满意度——分数越高越好。Etsy 的 +59 分大致相当于其产品的四个推动者与它拥有的每个批评者,突出了其独特产品的广泛吸引力。

Etsy 计划建立在这个强大的 NPS 基础上,旨在继续通过其“品牌之家”在地理上和通过新产品线进行扩张。例如,其 Elo7 业务为南美最大的电子商务市场巴西的手工艺品行业增加了宝贵的曝光率。据欧睿信息咨询公司称,到 2025 年,巴西的电子商务销售额将增长到 500 亿美元,这使得 Etsy 以 2.17 亿美元收购 Elo7 成为一项潜在的精明交易。

此外,Etsy 还有两个更有前途的年轻品牌:专注于时尚再商业的 Depop 和从事音乐再商业业务的 Reverb。再商业本质上是在线销售二手商品。Depop 对投资者特别感兴趣,因为它不仅针对预计到 2025 年价值超过 5000 亿美元的服装行业,而且还专注于崭露头角的 Z 世代人群。

简而言之,Etsy 正在全力以赴,尽管在去年同季度的大流行期间其销售额翻了一番多,但其季度销售额同比增长了 19%。由于这些强劲的增长率和公司深受喜爱和独特的产品,Etsy 似乎准备好超越其高估值。

2. The Trade Desk:毛利润的 76 倍

精美定位乘坐从线性电视联网电视(CTV),正在进行的过渡贸易台(TTD0.70%)和做市商广告平台交易以恐吓76倍的毛利。此外,该公司过去 12 个月的市盈率约为 180,大约是标准普尔 500 指数平均水平 27 的七倍。

然而,随着整个广告行业的规模迅速增长到 1 万亿美元,这些估值对于 The Trade Desk 来说可能并不是那么不合理。除了市场规模庞大的机会外,该公司正迎来其历史上的关键时刻。在公司第三季度财报电话会议上,管理层宣布,与传统的线性电视相比,它现在通过 CTV 覆盖了更多的美国家庭。

这个转折点对于 The Trade Desk 来说至关重要,因为它最终凭借其庞大的 CTV 广告资源占据了领导地位。例如,Gartner 发布了他们的 2021 年广告技术魔力象限,该象限衡量了公司的四个关键能力。在这四个类别中的三个类别中,The Trade Desk 排名第一,表明其在其平台有效性方面的领先地位。

由于季度销售额同比增长 39%,并且其定位可从向 CTV 的持续过渡中受益,The Trade Desk 的高估值开始看起来更容易理解。总而言之,以 510 亿美元的市值进行交易,The Trade Desk 的领导地位和快速增长的 7500 亿美元的目标潜在市场可能使今天的股价看起来像是折价。

3. Unity Software:毛利润的78倍

虽然创意引擎Unity Software(U0.43%)在这三者中估值最高,但它也提供了最高的潜在增长选择。这种可选性与 Unity 的高估值有关,因为它可以探索大量可能的收入来源。

增长的选择最终归结为管理层的创造力和转向有前途、有利可图的行业的能力。就 Unity 而言,这将意味着扩展到新的垂直领域,类似于其在创建和货币化实时 3D 游戏方面的领导地位。

Unity 在打造全球 70% 的顶级手游中发挥了重要作用,不可否认 Unity 在该领域的领导地位。但是,其最近以 16 亿美元收购 Weta Digital 的交易表明该公司有意利用其长期增长潜力。

通过添加 Weta 的大量视觉效果和才华横溢的社区,Unity 处于有利地位,可以在日益流行的“元宇宙”中茁壮成长。虽然 Metaverse 及其成果可能需要数年时间,但 Unity 已经开始在制造、工程和整体协作工作空间中测试新的垂直领域。

由于这种巨大的选择性和公司运营固有的创造性,对 Unity 进行估值具有独特的挑战性。然而,由于季度销售额同比增长 43%,同时显示出其向相邻垂直领域扩张的意图,Unity 460 亿美元的市值在未来十年可能会成倍增长。

图说财富