这只科技股比历史高点下跌了30% 现在是买入的时候了吗

当电子商务公司怀疑采购订单存在欺诈时，快速解决方法是拒绝该订单。但是，这可能会导致一些真正的订单被拒绝，从而导致收入损失和愤怒的客户。Riskified的(NYSE：RSKD)工具，用于检测欺诈活动允许其电子商务公司的客户接受更多的订单，同时尽量减少欺诈风险。

Riskified 基于人工智能的风险管理平台旨在为其客户提供安全边际，同时使电子商务(用公司的话说)“安全、可访问且无摩擦”。由于其股票交易量从历史最高点下跌了 30%，现在可能是投资的好时机。

Riskified的平台

Eido Gal 和 Assaf Feldman 于 2013 年推出了 Riskified，旨在通过创建更好的欺诈活动检测系统来改善商家和消费者的电子商务。较旧的风险评估模型要求卖家向客户提出许多问题，这使得过程缓慢而细致。Riskified 基本上立即报告其决策，从而减少交易摩擦。

对于其客户，以色列的 Riskified 提供了一条获得更高收入和更低运营成本的途径。当零售商因潜在欺诈而拒绝合法订单时，这意味着收入损失，但当他们接受欺诈订单时，他们正在损失库存、时间和金钱。

Riskified 在风险评估领域的独特之处在于其退款保证。如果其系统将欺诈订单误认为是真实订单，公司将承担客户因该错误造成的损失。

有了这个保证，Riskified 把钱放在了嘴边——到目前为止，这已被证明是非常有效的。Riskified 的收入成本——主要由退款费用组成——一直在下降。2019年，其收入成本为收入的50%;到 2021 年第二季度，它已降至收入的 40%。

有一个强劲的开端

Riskified 的机器学习系统显然变得更智能、更准确，这在收入上得到了回报——第二季度的收入同比增长 47%，达到 5570 万美元。该公司还将其监管下的商品总价值 (GMV) 同比增长 55%，达到 215 亿美元。这个 GMV 以及监控 10 亿笔交易使 Riskified 能够增加其数据堆，从而使其平台更智能、更准确。

Riskified 面临着来自 Ekata 和 Maxmind 等大型欺诈保护公司的大量竞争，这些公司拥有更强的品牌认知度，但 Riskified 的品牌随着获得客户——尤其是更大的公司——而变得更加知名。Riskified 在其监管下的 GMV 增长也使该公司能够赶上其竞争对手更长的运营历史。因此，尽管它仍然处于劣势，但该公司正在变得越来越流行。

到目前为止，Riskified 的系统证明对其客户很有价值：它已将前 10 名客户的运营费用平均降低了 39%，同时将他们的收入增加了 8%。它为像Wayfair(纽约证券交易所代码：W)这样的客户提供了这一价值主张，后者已经能够安全地扩展到英国、中国和澳大利亚等新市场。

Riskified 的管理指南预测 2021 年收入为 2.25 亿美元，增长 32.5%。鉴于全球电子商务的前景，增长可能会以类似的水平持续很长时间。市场研究公司 eMarketer 估计，全球电子商务市场的 GMV 将从 2020 年的 4.3 万亿美元增长到 2024 年的 6.4 万亿美元。

在公布收益 - 超出收入预期并报告强劲增长 - 股价从高位回落，此后一直处于自由落体状态。虽然其收益没有令人担忧，但该股在收益前的上涨和收益后的下跌一样剧烈，使股价几乎与收益前一周的价格持平。收益前的上涨可能是因为这是一次全新的 IPO，有很多炒作。Veeva Systems(纽约证券交易所股票代码：VEEV)等一些受欢迎的公司在报告强劲的收益后下跌——似乎没有明显的原因——风险化的下跌原因与此类似。

Riskified的风险

Riskified 的人工智能还很年轻，需要继续证明自己。该平台需要更多来自电子商务公司的数据才能学习。投资者将能够通过跟踪公司的收入成本来衡量它是否可以提高其准确性。

该公司还面临着客户集中的风险——2021 年第一季度只有两个客户提供了其收入的 28%。如果 Riskified 失去其中任何一个，这将为业务带来许多挑战。它不仅会失去很大一部分收入，而且还会失去用于使其人工智能更强大、更准确的主要数据流。

有兴趣的投资者应密切关注该公司的毛利率、客户集中度和收入增长。Riskified 凭借独特的服务减轻了其客户的大部分欺诈交易风险，处于有利地位，可以在快速增长的行业中进行扩张。考虑到该股已从高位回落，现在可能是一个很好的买入机会。