Salesforce计划到2026财年将其年收入增加一倍以上

Salesforce(纽约证券交易所代码：CRM)是全球顶级的基于云的 CRM(客户关系管理)服务公司，于 2004 年上市。在其首次公开募股中投资 10,000 美元，今天的价值将超过 900,000 美元。

从 2005 财年到今年 1 月结束的 2021 财年，Salesforce 的年收入以 34.9% 的复合年增长率增长。这种增长是由市场对 Salesforce 的 CRM 服务的需求、其云生态系统通过新的销售、营销和分析云扩展以及大型收购推动的。

但在获得这些巨大收益之后，投资者可能想知道现在购买 Salesforce 的股票是否为时已晚。让我们检查 Salesforce 的三个核心优势来回答这个问题。

1. 到 2026 年，其年收入将增加一倍以上

去年 12 月，Salesforce 声称其年收入将从 2021 财年的 212.5 亿美元增加一倍多，到 2026 财年将超过 500 亿美元，复合年增长率为 18.7%。

Salesforce 预计其五个终端市场(销售、服务、营销与商务、平台以及分析与集成)的总可寻址市场 (TAM) 将在 2021 财年至 2025 财年间以 11% 的复合年增长率增长，成为1750亿美元的市场：

数据来源：SALESFORCE 投资者日演讲。

随着 Salesforce 扩大市场份额、加大投资并收购更多公司，Salesforce 预计将以比大盘更快的速度增长。如果 Salesforce 能够实现这一目标，那么购买其股票肯定不会太晚——它的收入可能会增加一倍以上。

2. 业务常青

许多企业软件公司在经济不景气期间苦苦挣扎，因为他们的客户收紧了钱包。然而，Salesforce 的业务能够抵御衰退，因为它可以帮助公司自动执行重复性任务、优化销售和支持团队、减少对人类员工的整体依赖并做出数据驱动的决策。

换句话说，当公司需要削减成本和提高效率时，他们会求助于 Salesforce。无论宏观经济挑战如何，这种需求都应继续增长。如果我们回顾 Salesforce 的收入增长，我们将看到它如何轻松地度过了之前的衰退。

2009 财年和 2010 财年，Salesforce 的收入分别增长了 44% 和 21%，因为其他软件公司在金融危机期间遭遇放缓。例如，微软的(纳斯达克股票代码：MSFT)的收入在2009财年下降了3%，其中6月份结束，并在2010财年只增长了7%。

在 2021 财年，由于公司在整个当前局势期间继续访问其云服务，Salesforce 的收入增长了 24%。这些强劲的增长率表明 Salesforce 的常青业务应该很容易在下一次经济危机中幸存下来。

3、股票估值仍合理

Salesforce 的股票市盈率接近 60 倍，是今年销售额的 9 倍。这些估值最初可能看起来有些泡沫，但对于基于云的 CRM 股票来说，它们相当低。

Salesforce 的基于云的 CRM 同行Veeva Systems(纽约证券交易所代码：VEEV)专注于生命科学公司，预计到 2025 年，其年收入将从 2021 财年(截至今年 1 月)的 15 亿美元增加到 30 亿美元。然而。 ，Veeva 的股票市盈率接近 80 倍，今年的销售额为 27 倍。

Zendesk(纽约证券交易所股票代码：ZEN)为小型公司提供更简单的 CRM 和票务服务，其增长速度略快于 Salesforce，但其股票的市盈率接近 120 倍，是今年销售额的 11 倍。这些比较表明 Salesforce 的估值仍然合理。

购买 Salesforce 是否为时已晚?

Salesforce 的股票今年表现落后于标准普尔 500 指数，因为对其最近收购 Slack 的担忧掩盖了其长期增长潜力。

但是，我相信 Salesforce 仍然是市场上最好的科技股之一。它在其核心 CRM 市场占据主导地位，其更新的云服务不断扩展，并且通过GAAP 和非 GAAP衡量标准，它都实现了稳固的盈利。它的常青业务不受经济衰退的影响，它为投资者提供了未来五年的乐观前景，其股票相对于同行仍然便宜。

所有这些优势表明，现在购买 Salesforce 还为时不晚，因为该公司在未来几十年仍有足够的扩张空间。