中航重机重组内幕交易曝光 昌九生化重组背后那些事

中航重机重组内幕交易曝光 昌九生化重组背后那些事。

昌九生化今日发布一则篇幅长达10页的自查公告，对赣州工投入主以来在收购及资产重组等事项的信披工作进行了仔细梳理和严格自查，以证实自身的信息披露不存在违法违规问题；而中航重机重组内幕交易则被证监会调查揭底，其重组背后暗藏牟利金额高达400余万元的内幕交易，“抄底”王亚伟竟成为当事人宣称的投资“逻辑”。

昌九生化明示 短期重组无望

随着媒体见面会将于12月19日召开，昌九生化复牌已指日可待。不过，公司今日公告却让投资者对公司重组救壳的期望几近破灭，未来股价继续大幅下挫仍是大概率事件。

昌九生化今日发布公司自查情况的公告，以长达10页的篇幅，对赣州工投间接收购公司控制权以来的收购及资产重组等事项的信息披露工作进行了仔细梳理和严格自查。不过，该公告并未明确昌九生化何时复牌。

昌九生化强调，经核实，公司高管或其他相关人员没有在任何场合发表过有关赣州稀土将借壳昌九生化的言论。昌九集团、赣州工投及实际控制人表示，没有将市属国有稀土资源、资产注入昌九生化的考虑。

此前，证监会发言人亦于2013年12月6日通报，经初步核查，未发现昌九生化信息披露存在违法违规问题。

同时，今日公告又称，昌九集团、赣州工投及赣州市国资委均确认，截至目前及未来三个月内，不存在对昌九生化股票交易价格可能产生重大影响的应予以披露而未披露的重大事项。

另外，昌九生化将于2013年12月19日（星期四）上午在赣州市章贡区五龙客家风情园（龙庆围）多功能厅召开媒体说明会，对昌九生化信息披露情况、投资者普遍关注的问题以及市场的质疑进一步作出如实的澄清和说明。

回溯资料，今年11月，连续7个跌停引发昌九生化的“爆仓门”危机，将每一个融资买入的投资者牵扯其中。尽管11月13日之后公司股票一直处于停牌状态，但昌九生化“融资客”心中的煎熬从未停止。

“希望昌九生化一直停牌下去，直到宣布进行重组。”这几乎是每个融资投资昌九生化的投资者的愿望。但从现实来看，显然是一厢情愿。

“长期停牌不行，也不现实，没人会愿意来重组。欢迎股民给我们提出更好的重组的方案，但是（在当前情况下）重组太难了，受法律法规限制太多。”11月15日，昌九生化董事长姚伟彪在接受采访时曾如是表态。

姚伟彪所指的法律法规限制之一就是重组方案的发行价。目前，证券法规规定，非公开发行股票价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的90%。照此计算，虽然昌九生化连续遭遇7个跌停，但是期间成交量极少，这导致前20个交易日股票交易均价仍高达28.61元/股，按照90%折算依然高达25.75元/股，而公司最新股价只有13.89元，二者相差甚大。

昌九生化的重组还需要长时间的努力。此前，赣州稀土一直是昌九生化投资者眼中最适合的重组方。然而，从今日公告的表述来看，这一希望几近破灭。（记者 郭成林）

中航重机重组内幕交易揭底 当事人竟辩称“抄底王亚伟”

对于重组计划的流产，虽然中航重机当时给出的理由是拟购风电资产业绩滑坡、持续经营能力存疑，但从证监会近日披露的行政处罚书看，其背后竟然暗藏牟利金额高达400余万元的内幕交易。更有意思的是，“抄底”王亚伟竟成为当事人宣称的投资“逻辑”。

根据证监会16日披露的行政处罚决定书，中航重机原董事长赵某的生意伙伴曾林，在中航重机重组消息公开前，与赵某多次通话，并主导了旗下企业对中航重机的内幕交易，故证监会决定对当事企业海天鸿高达424万元的内幕交易所得“没一罚一”，对曾林给予警告并处以10万元罚款。

还原重组幕后经过

中航重机2010年10月29日发布重组预案，拟向实际控制人中航工业集团、公司控股股东贵航集团等定向增发，收购贵州安吉航空精密铸造公司100%股权、中国航空工业新能源投资公司30.70%股权、中航惠腾风电设备股份公司80%股权等资产。其中，中航惠腾主要从事风轮叶片的研发、生产和销售，是国内领先的风力发电机组风轮叶片生产商，亦是本次重组的核心资产。

10个月后，该项重组却宣布流产。

事实上，早在停牌筹划重组前，中航重机的股价已有明显上涨，停牌前20个交易日（2010年8月13日至9月10日）累计涨幅达23.71%。更有甚者，在停牌前最后一个交易日即9月10日尾盘公司股价一度触及涨停，全天涨幅为7.31%。对此，公司给出的理由却是剔除大盘及行业因素后不构成异动。但是，经证监会查明，该项重组背后暗藏着牟利金额高达424万元的内幕交易。

证监会16日公布的处罚决定书还原了中航重机筹划重组的幕后经过。2009年9月起，中航重机管理层开始考虑通过资产注入扩展公司相关业务，并了解了一些目标公司的情况。2010年初，公司制定了启动新一轮并购重组的实施计划。

一个关键的时点出现在2010年9月10日（周五）。当日上午9:00，时任中航重机董事长赵某、中航重机董事总经理刘某向中航工业总经理等领导汇报中航重机2010年资产重组工作设想，经讨论研究，明确了中航重机的重组对象。讨论过程中，中航工业总经理了解到中航重机股价已出现上升趋势、中航重机层面知情人较多之后，要求中航重机立即停牌，并要求9月14日召开中航重机重组启动会议。上午11:00，中航工业副总经理召开会议决定，由中航重机向交易所申请停牌，并通知相关中介机构开展相关工作，赵、刘等参会。下午1:00，赵、刘等高管共同研究停牌事宜，一致同意1:30左右上报停牌申请。

9月13日，中航重机因筹划重大资产重组事项宣布停牌。随后于10月29日发布重组预案并复牌，公司股价连收三个涨停板。

证监会行政处罚书显示，2010年8月26日中航重机收盘价14.07元，至11月2日收报23.96元，期间涨幅高达70.29%，偏离同期上证综指走势53.31个百分点，偏离同期航天军工同类板块走势34.9个百分点。

尤其是在关键的9月10日，中航重机全天成交量为3063.45万股。其中，整个上午成交996.93万股，占全天成交量的32.45%；下午13:00-14:02期间成交483.45万股，占全天成交量的15.78%；下午14:03-15:00期间成交1583.07万股，占全天成交量的51.68%。

生意伙伴获悉内幕

本案当事人曹林，系成都海天鸿实业发展有限公司（下称“海天鸿”）、成都汉昆投资管理有限公司（下称“汉昆投资”）的法人代表。2005年，在成都的一次聚会上，经他人介绍，其与赵某相识。2006年11月，赵某担任董事长的四川成发航空科技股份有限公司（下称“成发科技”）与海天鸿签署《金府路项目合作合同》，成发科技以土地使用权净权益作为投资，海天鸿以承担项目在产生销售收入前的所需资金作为投资，合作开发该项目。

据披露，2010年7月13日至16日，“汉昆投资”账户共买入中航重机102.60万股；7月15日、8月31日，该账户共卖出26.93万股；9月8日、9日，该账户共买入57.89万股；9月10日13:07:29至14:02:46，该账户共买入72.86万股；11月3日至10日，该账户共卖出206.42万股，至此出清全部持股。

其中，仅9月10日，“汉昆投资”账户买入中航重机获利424.48万元。

一个细节是，在中航重机重组消息公开前，赵某与曾林有过多次通话。2010年7月9日至9月30日，赵某与曾林通话15次，其中赵某主叫6次、被叫9次，通话时点与“汉昆投资”账户买入中航重机的时点高度吻合。虽然当事双方均否认通话涉及内幕信息，但是这仍然成为证监会认定内幕交易的重要线索。

值得一提的是，当事人宣称投资中航重机的“逻辑”是“抄底”王亚伟。根据曾林的询问笔录，曾林全权委托海天鸿副总经理符某负责管理公司股票投资；买入中航重机的决策是符某做出的，而符某向曾林解释的买入理由：一是王亚伟在2010年一季度重仓买入，有示范效应；二是当时符某判断大盘处在底部，是买入时机；三是王亚伟的持仓成本在除权之后大概是14元左右，而当时市场价格是12元左右。

查阅上市公司财报，截至2010年一季度末，王亚伟当时所在的华夏系共有三只基金位列前十大流通股东榜，其中持股660.68万股的华夏行业精选，以及持股549.99万股的华夏复兴均为榜单“新面孔”。2010年半年报则显示，二季度各路基金大幅加仓中航重机，“潜伏”时机拿捏得相当精准。其中，华夏系基金在前十大流通股东中一举占据四席，合计持股占流通盘比例升至13.6%，包括华夏行业精选大举加仓1180.33万股，一举排名十大流通股东之首；华夏红利增仓1111.42万股，紧随其后。

不过，从三季度开始，华夏系已现减仓的苗头。华夏红利、华夏行业精选分别于2010年三季度减仓30万股、400万股，仍位列流通股东第一、二位。但在股价大幅震荡的四季度中，华夏系选择了清仓，截至2010年12月31日，前十大流通股东中已没有了华夏系的身影。（记者 王雪青）