这家云计算公司经常在雷达下飞行

Arista Networks(纽约证券交易所代码：ANET)对于某些投资者来说可能不是一个熟悉的名字，但您很可能已经从其技术中受益。Arista 使现代云计算成为可能，为微软和Facebook等科技巨头运营的超大规模数据中心以及各种电信公司拥有的基础设施提供动力。

更重要的是，云计算和数据密集型应用程序(例如人工智能)在未来几年只会变得更加普遍，这将为 Arista 的业务带来顺风。这是你应该知道的。

软件驱动的解决方案

云计算从根本上改变了 IT 格局，使软件和服务可以通过互联网访问。然而，这项技术也带来了挑战。云数据中心的总带宽远高于传统数据中心，因为数百万人可以同时访问相同的资源——比如 Microsoft 365 或 Facebook。传统网络的设计初衷不是为了承受这种负担。

这就是 Arista 的用武之地。这家科技公司为云数据中心开创了软件定义网络 (SDN)，后来将该技术扩展到企业园区环境和无线网络。与传统解决方案不同，SDN依靠软件而不是硬件来控制流量，使网络更快、更灵活。

Arista 的方法还降低了总拥有成本。其专有软件可扩展操作系统为其整个交换和路由平台组合提供支持，创建从云到园区的无缝网络结构。相比之下，思科系统(NASDAQ:CSCO)等传统供应商要求客户在不同环境中安装多个操作系统，这使得 IT 团队的网络管理更加复杂(且成本更高)。

简而言之，Arista 的产品提供行业领先的性能和可编程性，同时降低运营费用。该价值主张已转化为强劲的需求，该公司过去五年稳健的财务业绩证明了这一点。

资料来源：YCHARTS。TTM = 追踪 12 个月。CAGR = 复合年增长率。

行业顺风

今天，思科仍然是以太网交换行业的市场领导者，但该公司正在失势。从 2016 年第二季度到 2021 年第二季度，思科的市场份额从 58% 下降到 41%，而 Arista 的市场份额从 12% 上升到 20%。但这些数据包括 10 Gb/s 及以上的交换机，产品范围非常广泛。

如果我们将标准缩小到更高速度的交换机(即 100 Gbps)，Arista 拥有 31% 的市场份额，而 Cisco 仅拥有 19%。此外，据首席执行官 Jayshree Ullal 称，Arista 还在 200 Gbps 和 400 Gbps 交换机市场处于领先地位。这一点尤其重要，因为该行业正在从较慢的速度转向 Arista 占主导地位的频谱。到 2026 年，绝大多数数据中心交换收入将来自提供至少 100 Gbps 性能的交换机。

换句话说，整个行业的顺风应有助于 Arista 在未来五年内获得市场份额。

在糟糕的情况下做到最好

作为其颠覆性战略的一部分，Arista 还在其交换和路由设备中使用商用芯片(第三方芯片)。同样，这使它比使用定制芯片为其硬件提供动力的思科等公司更具优势。

具体来说，Arista 受益于两个方面：首先，它可以将尖端半导体融入其产品中，同时仍将其资源集中在软件开发上。其次，商用芯片为其客户提供了更大程度的灵活性，使他们能够避免被任何特定供应商锁定。

基于这一想法，当前的供应链混乱导致了广泛的半导体短缺，这种中断可能会持续到 2022 年。奇怪的是，这些不利因素实际上可能为 Arista 创造了有利环境，因为它严格从博通和英特尔等外部供应商采购芯片，而思科在内部制造了一些芯片。换句话说，供应链中断将对两家公司造成打击，但对思科的打击可能更大。

当然，即使这个论点没有实现，Arista 仍然具有强大的竞争地位，其未来的增长前景看起来很光明。管理层认为，到 2025 年，公司的市场机会将达到 330 亿美元，我认为 Arista 可以抓住这一数字的很大一部分。这就是为什么这种卧铺股票将在未来五年内压垮市场的原因。