中金黄金净利降逾五成 定增股东持股市值“腰斩”

中金黄金净利降逾五成 定增股东持股市值“腰斩”。

8月20日，中金黄金（600489.SH）披露了今年中期业绩报告。截至今年上半年，公司实现销售收入 159.29 亿元，同比增加3.92%，归属于上市公司股东的净利润2.83亿元，同比大幅减少51.12%。

统计数据表明，今年上半年黄金（上海黄金交易所）销售均价为 257.10元/克，与去年同期相比下降13.97%。中金黄金表示，由于黄金价格下跌导致公司矿山企业利润减少约6亿元。

对于中金黄金今年上半年交出的这份“成绩单”，瑞银证券分析师林浩祥对此直言，“尽管公司通过降本增效一定程度上减少了价格下滑对利润的影响，但公司中期业绩还是略低于我们预期。”

值得一提的是，公司与控股股东中国黄金集团公司（黄金集团）之间的同业竞争问题至今仍未得到解决。此前，公司控股股东黄金集团在2002年公司申请IPO时，2007年及2011年公司申请非公开发行股份时，均就注入主业资产、解决同业竞争问题作出了承诺。

今年2月末，公司发布公告称，黄金集团初步确定2014年拟注入中金黄金的主要目标企业6家，保有黄金资源储量预计达70吨左右。然而，截至今年中报披露日，公司的资产注入计划仍未揭开“面纱”。

而且，公司员工薪酬似乎也没有受到公司业绩大幅跳水影响。报告期内，公司支付给职工以及为职工支付的现金额合计达7.97亿元，较上年同期略增了371.46万元。当天，21世纪经济报道记者致电中金黄金，不过，电话始终无人接听。

定增机构惨遭“腰斩”

如今，伴随公司业绩持续高台跳水之后，公司二级市场股价也节节走低，此前一众在高位参与公司定增的机构也被深套至今。2011年8月，中金黄金以非公开发行的方式向国寿资产、建银国际资本管理（天津）、宁波青春投资、人保资产、中信证券、国泰基金和上海彤卉实业等7名特定投资者发行人民币普通股11213.4561万股，发行价格高达24.97元/股，共募集资金人民币28亿元。

上述7家定增对象各斥资5亿元、5亿元、3.90亿元、3.74亿元、3.74亿元、3.74亿元、2.88亿元分别认购了2000万股、2000万股、1560万股、1500万股、1500万股、1500万股、1153.38万股。

不仅如此，人保资产及中信证券均承诺延长获配股份锁定期至15个月，该部分新增股份预计可上市交易的时间为2012年11月12日；其他发行对象认购股份的锁定期为自发行结束之日起12个月，该部分新增股份预计可上市交易的时间为2012年8月13日。

截至今年中期，尽管其持股已经解除限售，但深套至今的建银国际资本管理（天津）、上海彤卉实业仍选择了坚守，期末持股分别为2950.00万股和1730.08万股。

若按中金黄金当天收盘价8.51元计算，上述两家定增对象持股市值已惨遭“腰斩”，至今分别浮亏24895.5万元和14077.10万元。

在其他定增股东中，人保旗下普通保险产品期末持股高达 3975.16万股，较人保资产持股2250万股（按10转5之后计，以下同）还增持了1725.16万股；同样，今年中期国寿旗下个险分红和个险万能也分别重仓持股2713.06万股和1517.17万股，较国寿资产定增认购股份相比，还大幅增持了1230.23万股。

而中信证券和国泰基金则在限售期满后选择了斩仓出局。其中，中信证券于去年三季度清空了所持股份，消失在公司前十大流通股东榜上。

此外，宁波青春投资也在去年四季度减持了840万股后，其持股降至1500万股。截至今年中期，其持股已由同门“兄弟”公司宁波雅戈尔钱湖投资接盘。令人遗憾的是，公司股价从2011年开始一路下跌，期间没有任何时候回升到发行价格之上。这意味着定增机构无论何时减持均大幅亏损。

整体上市久拖未决

与此同时，黄金集团承诺的黄金主业整体上市问题亦久拖未决。此前，黄金集团将所属境内未注入公司的相关企业分成三类，并提出相应的同业竞争解决方案。

除了前述拟注入的6家企业以外，第二类为黄金集团拟通过转让给第三方等方式退出的企业，该类企业资源已近枯竭、其经营状况不良，或权证难以规范的企业，在取得公司同意后，黄金集团承诺将尽快剥离退出。

此外，第三类为委托黄金集团孵化企业，该等企业资源储量尚未探明、盈利状况尚不理想或权证仍有待规范，公司拟先委托黄金集团孵化，待条件成熟后再行注入，黄金集团承诺对其进行培育孵化，待其满足下列条件并权证规范后12个月内启动注入公司。

不过，中金黄金此前高价从控股股东手中购得的广西凤山天承黄金矿业有限责任公司（凤山天承）100%股权却让公司亏损累累。

彼时，公司收购凤山天承时的净资产评估值为4.16亿元，增值率6倍以上。但收购后该公司一直处于亏损状态。此后，公司曾有意出手凤山天承，不过尚未成行。

对此，华南证券一位行业研究员认为，由于央行持续缩减量宽政策，其预计金价将长期承压。料公司控股股东旗下黄金主业整体上市的进程将进一步延后。

“截至目前，黄金投资需求低迷，消费需求相对温和亮点不多，对价格大方向上的作用依然偏空。”该研究员称。