如果您拥有这3只成长型股票 您可能需要重新考虑自己的头寸

通过出售带来丰厚回报的成长型股票来获取收益是更好，还是应该继续将种马推高?坚持自己的立场绝对是明智之举，您不想错过未来的更多收益。

你表现最好的人可能有充分的理由飞得很高，你不能害怕坚持下去。尽管如此，在某些情况下，工作已经完成。确保您在风险与回报之间取得平衡，尤其是当一只股票的估值超出其基本面太多时。

1. MongoDB

MongoDB(纳斯达克股票代码：MDB)提供的产品和服务允许其他企业存储、管理、访问和分析数据，这是软件开发和运营中的必要功能。公司在全球拥有近30,000家客户，为众多企业的运营做出了重要贡献。

MongoDB 是一个高增长行业的成功参与者。它具有令人兴奋的增长前景，因此它肯定赢得了围绕它的乐观情绪。它在最近的季度收益报告中报告了 44% 的销售额增长。其云数据库平台的销售额比上一年几乎翻了一番，因为它增长了对公司总收入的 50% 以上的贡献。

这一切听起来都不错，但 MongoDB 在过去三年上涨了 600% 之后变得昂贵。

那些出色的回报已将其市销率推高至 50。从这个数字来看——假设公司保持明年预测的 35% 的销售增长率并实现 30% 的利润率，大约是科技巨头的平均水平。即使 MongoDB 达到了这些乐观的预测，在股东回报为零的情况下，仍需要整整五年时间才能拥有与FAANG 股票相同的估值比率。

股票价格已经假设成功，这造成了风险和回报之间的不平衡，尤其是 MongoDB 的竞争地位。它拥有可观的 5% 的市场份额，但它的直接竞争对手是财大气粗的重量级人物。已经计入价格的出色结果并不容易。

如果您需要超长的时间，MongoDB 是不错的选择。完全有理由认为，这种公司在十年后的价值可能超过 360 亿美元。然而，现在可能是时候获得一些收益并将资本转移到另一只估值较低的有前途的成长股了。MongoDB 很有可能在未来几年内以这个价格或更便宜的价格购买。

2. Cloudflare

网络安全股票Cloudflare(纽约证券交易所代码：NET)与此类似。它在一个高增长的行业中取得了优异的成绩，但估值可能有点超前了。

Cloudflare 是一支摇滚明星科技股，已扩展到几个不同的领域。它推出了一个优化网站性能的平台，并已扩展到网络安全领域。它在企业客户中具有很大的吸引力，其净收入保留率接近125%。Cloudflare 过去三年的年销售额复合年增长率为 50%，并在最近一个季度保持不变。这些都表明这种趋势可能会持续下去。

在过去三年中，这促成了近 1,000% 的股东回报，仅在过去的 12 个月中就达到了 200%。也许在最近一段时间之前，该股票存在未实现的价值，但基本面几乎不可能跟上这种回报率。

由于市销率极高，为 103，估值通胀不太可能推高股价。与 MongoDB 的情况一样，其当前价格需要多年的持续增长才能与 FAANG 的估值相匹配。由于 Cloudflare 投资于增长，它的现金流仍然为负，并且将亚马逊列为其竞争对手。这里有很多执行风险。

Cloudflare 的回报已经验证了投资者，提前几年交付了结果。如果您一年多前购买了这只股票，它可能占您总投资组合的比例要大得多。只是现在，下跌的风险更大，升值的空间更小。如果明年市场出现调整，您不想回馈这些收益。考虑将一些资金转移到可能成为下一个 Cloudflare 的股票上。

3. 汇合

Confluent(纳斯达克股票代码：CFLT)是一只数据分析股票，在 6 月份首次公开募股时突然进入投资领域。该公司提供流行的基于云的数据基础设施平台。这是很多技术术语，但这意味着 Confluent 可以帮助企业快速有效地访问和分析数据。这会带来更好的客户体验和卓越的运营，因此 Confluent 对自己客户的价值非常明显。

在出色的收益报告的推动下，Confluent 的价格在不到半年的时间里几乎翻了一番。连续两个季度，它打破了华尔街的预期，而销售额增长了近 70%。该公司的全年预测表明，营收扩张应该会放缓，尽管最近几个季度表明 Confluent 的管理层喜欢承诺低价并提供高价。

好于预期的结果通常对股价有利，但不能无限上涨。在某些时候，股价完全反映了股票的所有基本面机会。Confluent 的市销率超过 70。它每季度燃烧超过 2000 万美元以实现其增长率。即使管理层的收入增长预测也不足以维持该估值。如果出现回调，Confluent 的跌幅将比市场大得多，并且有很多机会具有同样大的长期回报潜力。

这三只股票都在我的观察名单上，但我正在等待价格变得更加理性。