劳鲁斯实验室创历史新高 第一季度业绩公布后7天内反弹17%

在Laurus Labs宣布2021-2022财年第一季度(2012财年第1季度)的财务业绩后，该公司股价在过去七个交易日上涨17%，在周一的日内交易中，该公司股价创下705.95卢比的历史新高，比BSE上涨4%。

由于管理层对FDF、API、合成和生物四大业务前景看好，制药公司的股票超过了其在2021年6月29日触及的698卢比的历史高点。该公司认为，在需求改善和计划的产能扩张计划的推动下，前景依然强劲。

2021年6月29日，Laurus实验室报告收入同比增长31.1%，达12.785亿卢比，主要是由于CRAMS(合同研究与制造服务)业务同比增长95%，达到1.95亿卢比，配方强劲，达到5.21亿卢比，同比增长48%。净利润同比增长40%，达到2.41亿卢比。

该公司表示，其增长是由各业务板块持续强劲的势头推动的;特别是FDF(成品剂型)和合成。由于更好的产品组合和各细分市场销售的改善，毛利率同比增长250个基点(bp)，达到56.7%。按顺序计算，毛利率增长了120个基点，但净利润较上一季度下降了19%。

Laurus实验室经营通用原料药(活性药物成分)和FDF(配方)、定制合成和生物技术领域。API的主要重点是ARV(抗逆转录病毒)、肿瘤学和其他API。Laurus收购了Richore Life Sciences，以实现重组动物源性自由产品、酶以及生物制品合同开发和制造组织(CDMO)领域的多样化。

劳伦斯在过去十年中，以其化学技能的坚实基础，坚定地建立了自己的定制合成业务。随着基础工作已经铺开，预计新项目的增加速度将比以前更快。这一点从以下事实中可见一斑：虽然到2020财年为止，定制综合项目用了大约十年时间才达到40个，但在2012财年又增加了10个新项目，这意味着活跃项目同比增长25%。”Motional Oswal Financial Services的分析师表示。

它补充道：此外，一个专门的研发中心和两个绿地生产设施可以满足客户更大的商业规模要求。这将使收入以比公司水平更好的速度增长数倍，并使业务利润率增长数倍。

考虑到CDMO(合成药物/生物制剂)和NonARV FDF/API的增长前景增强、一致的合规性和较低的财务杠杆，我们将PE倍数修改为24倍(之前为18倍)。该经纪公司以买入评级表示，因此，我们在1200万远期收益的基础上将目标价格修改为800卢比。

与此同时，ICICI证券公司的opine Laurus正在发展成为一家强大的垂直整合公司，拥有强大的订单可视性和来自定制合成的增量牵引力。Laurus正在为发达市场开发一条强大的通用管道，并计划在未来18个月内将产能翻一番，达到100亿台/年。Laurus向10家最大的非专利制药公司中的9家提供原料药，并在抗逆转录病毒药物、CVS、肿瘤学等原料药领域处于领先地位。该经纪公司还对Laurus的股票和价值给予“买入”评级，为785卢比。