国泰君安A股上市加速 “影子股”遭爆炒

国泰君安A股上市加速 “影子股”遭爆炒。

巨无霸IPO接踵而至，继上周超百亿的中国核电之后，另一只大盘股又驶入投资者的视野——国泰君安。

6月9日，证监会核准24家企业首次公开发行股票申请，国泰君安赫然在列。根据招股书，国泰君安此番募资总额将高达300亿元。

业内人士向新京报记者表示，国泰君安此次IPO可谓“一路绿灯”，一旦上市成功，除了为其增加了资本金以外，也将为参股国泰君安的上市公司（又称“影子股”）增添不少的投资收益。

事件

IPO一路绿灯

6月9日，证监会核准国泰君安首次公开发行股票，A股将迎来另一位券商界的大佬。

2015年4月22日晚间，IPO预披露陆续出炉，当日晚间证监会发布的第三批19家IPO预披露名单中，国泰君安正式现身预披露名单。

国泰君安招股说明书披露，其拟发行A股不超过15.25亿股，占发行后总股本的比例为10%-20%，发行后总股本不超过76.25亿股。募集资金将全部用于补充公司资本金，增加营运资金，发展主营业务。

业内人士向记者分析，按照这一发行量，公司融资额有望达300亿元。这也将是2010年7月农业银行以来A股最大规模的IPO项目。

招股书显示，国泰君安2014年营业收入178.82亿元，同比增长98%；净利润71.72亿元，同比增长137%。其总资产、净资产、营业收入、净利润4大指标去年均排名行业第三。

此前，业内普遍预测其发行上市的时间大致在今年三四季度。“证监会可能希望安排规模较大的股票尽快发行，所以算是提前了。”上述内部人士向新京报记者表示。

影响

“影子股”遭遇爆炒

每每有惹人注意的IPO项目时，都会吸引投资者的眼球，IPO背后的“影子股”（即持有该公司股票的上市公司）也会随之受益。

IPO最大的受益者莫过于原始股东，其所投资的公司一旦上市，市值倍增，IPO“影子股”的股价随之水涨船高，一路上扬。

招股说明书显示，国泰君安背后有21只影子股，其中参股数量在1000万股以上的有8家，分别是大众交通、深圳能源、华茂股份、锦江投资、大冷股份、交大昂立、泸州老窖和航天机电。

除了目前停牌的华茂股份和航天机电外，持有其股本最多的是大众交通和深圳能源这两家公司，从4月下旬公布预披露名单后，股价均从15元左右一路上扬，涨至近期的26元左右。其余几只也有不同程度的上扬。

上述业内人士称，在巨大的赚钱效应下，相对于难以押中的新股，投资者会转身买进IPO影子股去获益。

“但是也要注意风险，并不是所有的影子股都会股价上扬，也要综合考虑这家公司的情况。”上述业内人士表示。

追问

“巨无霸”连续冲击 牛市能否顶住？

A股历史上，IPO募资总额超过100亿元的公司数量超过30家，包含最新加入的中国核电。从申购日来看，大盘股下跌的仅有中国神华和中国中铁、光大银行，申购日前后一周大盘上涨概率高达70%；从上市首日表现来看，沪指则跌多涨少。

让许多投资者记忆犹新的是，2007年10月超级大盘股中国石油IPO，当月大盘冲至6124点；2009年7月中国建筑IPO，随后大盘达到3478点的顶部。

这也引发市场人士的忧虑，“大盘股上市将是压垮牛市最后一根稻草”？

上述业内人士向记者称，牛市的逻辑建立在基本面与资金面的互相配合上，从几次新股上市来大盘的走势看，“抽血”并没有想象的那么显著，而且市场也已逐步适应了IPO的节奏。

安信证券投资顾问张德良认为，在目前的市场环境下，国泰君安这种规模市场还是能够消化的。实际上现在的发行规模并不大，将来还会有更大规模的IPO上市。

上海证券首席投资顾问付少琪公开表示，尽管国泰君安300亿的金额创了2010年以来的新高，但由于发行价定得相对比较低，新股上市之后将出现明显上涨，A股将是一个向上的牵引动力，此外也会吸引资金去买入次新股，起到活跃A股市场的作用。