哈尔滨银行启动预路演 主推对俄结算+小微信贷概念。
3月13日，哈尔滨银行正式启动H股IPO预路演。接近项目安排的消息人士向21世纪经济报道透露，按当前计划，3月18日，哈尔滨银行将正式开始其募资规模10亿美元的H股IPO路演。
哈尔滨银行的H股上市工作于春节后启动，该行的上市申请于3月11日获得港交所批准，计划于3月底上市。农银国际、中银国际和中金为该项目的保荐人。
“目前还没有关于基石投资者的消息。”上述消息人士称，整个项目目前还处在初期阶段，定价区间等信息仍需等待投资者在预路演过程中给出的反馈再做决定。
俄罗斯概念+小微信贷
哈尔滨银行是今年香港市场上的首个中资银行IPO，与去年在港上市的两家城商行——徽商银行(3698.HK)和重庆银行(1963.HK)不同，哈尔滨银行此次将主打俄罗斯概念。
消息人士介绍，哈尔滨银行是对俄金融最具有竞争力的商业银行之一，是境内卢布现钞经营规模最大的银行，不少对俄业务试点也会选择在哈尔滨银行进行。
哈尔滨银行的前身是58家哈尔滨城市信用社，其官方网站介绍，哈尔滨银行在东北地区率先开办国际业务，成立全国首家卢布现钞兑换中心，卢布兑换量位居全国首位，获批成为人民币对卢布的首批做市商，成功申办金融衍生品经营资格，被确定为“哈尔滨对俄结算中心”建设主承办银行。
“与徽商银行和重庆银行相比，哈尔滨银行还是有一些突出的特色，资质也不错。”一位要求匿名的机构投资者人士对21世纪经济报道记者表示。
承销团力求突出的另一个卖点，是哈尔滨银行的小微信贷业务。
“哈尔滨银行是最早发展小额信贷的银行，也是现在唯一面向银行同业推出小额信贷技术输出服务的城商行。”上述消息人士介绍。
根据其公开信息，在小额信贷领域，截至去年6月30日，哈尔滨银行的小额信贷余额达648.92亿元，同比增长64.44亿元，占全行信贷总额64.6%。根据该行网站介绍，其小额信贷实施“本土化﹢国际化”的管理模式，加强与法国沛丰、美国行动国际、孟加拉格莱珉银行等国际先进小额信贷组织业务交流，并与国际金融公司等机构开展战略合作，参与国际小额信贷开发项目。
市场气氛低迷
不过，哈尔滨银行的异域风情卖点，仍然面临如何获得更多海外机构投资者青睐的难题。
“相对来说，现在银行大家都不敢随便去碰。”一位投行人士表示，海外机构投资者对银行的态度仍然谨慎。而记者询问的多个海外机构投资者人士也表示，对银行股并无太大兴趣。
去年来港上市的徽商银行和重庆银行，也曾面临同样的难题。尽管与二者相比，哈尔滨银行的财务表现更优，但在投资者对银行总体看淡的情况下，管理层和承销团仍要考虑说服海外投资者。
记者获得的一份财务资料显示，截至去年9月30日，哈尔滨银行净利润23.7亿元，平均资产回报率和净息差分别为1.19%和2.55%;存、贷款总额平均年复合增长率分别为28.6%和27.1%;不良贷款率0.86%，核心资本充足率12.04%，贷存比54.94%。截至2012年底，其资产总额占其所在省内所有银行业金融机构资产总值的11.5%，净利润占其所在省内所有银行业金融机构净利润的11.2%。
上述两家去年底完成H股IPO的城商行股价走势，也对哈尔滨银行H股IPO带来一定影响。重庆银行自挂牌当天即跌破发行价6港元/股，1月27日一度跌至4.7港元/股，至今仍未能收复失地;而徽商银行股价3月初以来连续下挫，已经连续7个交易日低于发行价3.53港元/股。
另一方面，香港市场整体气氛也略微低迷。近期除了保利文化(3636.HK)受到热捧外，新出炉的IPO均表现平平，甚至再次出现临阵撤销的案例。
上周，内地中小微企业信用担保公司瀚华金控(3903.HK)表示，由于市况波动，决定取消筹资规模为3.67亿美元的IPO计划，市场消息指其国际配售部分不足;原计划同期上市的内地汽车分销商陕西新丰泰(1771.HK)也基于类似理由决定延迟上市。