互联网金融演变为非法集资？

互联网金融演变为非法集资？。

把钱放在哪里收益高？答案肯定不是银行。把钱放在哪里最安全？答案肯定不是互联网金融产品。就在互联网金融以高收益率倒逼银行业转型的同时，互联网金融暴露的安全问题，也受到了监管层的关注。

2013年被视为互联网金融入侵元年。2013年6月，阿里巴巴联合天弘基金推出“余额宝”，成为第一个吃螃蟹的人；8月，腾讯联手华夏基金推出活期通；10月，百度推出“百发”理财。互联网理财项目接踵而至。

1853亿元的规模，4303万人的客户群体，仅用半年时间余额宝交出一张令人满意的答卷，与其合作的天弘基金的资金管理规模也从2012年的50名跃居行业第2名。

投资门槛低、收益高，互联网金融与银行存款相比优势十分明显。但相比于传统银行业，互联网金融的安全性也令人堪忧。 1月2日，监管部门开出了首张罚单。浙江证监局表示，数米基金通过公司网站等渠道宣传“数米胜百八”活动，对通过数米公司购买货币市场基金产品的投资者进行收益补贴，宣传资料中存在“最高可享8.8%年化收益”等不当用语，根据《证券投资基金销售管理办法》相关规定，责令数米公司限期改正。

1月6日，相关媒体称，已经获悉“国办107号文”，将新型互联网金融公司纳入影子银行的范畴，进行相应监管。

14倍收益率挑战传统业务

每逢年底银行都会上演“揽储”大战，但今年这场“揽储”之争来得异常凶猛，除了各大银行间的争夺外，互联网理财产品也在挤压银行存款。

根据央行公布的报告，2013年的4月、7月和10月，居民储户的存款都出现了减少的现象，4月和10月的存款流失更是高达9000亿元左右。 最新的同业数据则显示：12月前三周，工、农、中、建四大银行的存款流出已经高达950亿元，银行存款的流失情况可见一斑。

“互联网金融对于银行业务的冲击是显而易见的，有点金融知识的人都会选择将钱放到余额宝里。”安信证券的理财经理刘开容告诉法治周末记者，“银行活期的利率是0.35，余额宝的收益率是活期的14倍。”

刘开容说：“余额宝风险较低，但不表示不存在风险，从资金安全的角度看，我不建议大额的资金放入余额宝，但从收益率和灵活性的角度看余额宝的优势明显，几万元放入余额宝里还是比较不错的选择。”

记者发现余额宝近期收益率保持在6%以上，截至2014年1月6日，余额宝的7日年化收益率为6.7380%，这让商业银行有些坐不住了。

数据显示，银行理财产品自2013年10月中旬起，平均预期收益就开始持续上升，12月份更是以每周至少0.1个百分点的速度大幅上升。12月24日，兴业银行推出一款预期收益率高达7.6%的秒杀理财产品，12月30日发行的一款产品预期收益率更是达到8.08%。

某地工商银行的理财经理王鹏(化名)介绍：“银行理财有两种：一种是保本的；一种是非保本的。保本的年收益在4%至5.5%左右，非保本的在5%至6%左右。但年末几天银行理财产品的收益大部分都超过6%，有的已经接近8%。”

王鹏告诉法治周末记者：“每年的最后几天都是最忙的时候，因为年底会有考核。每天十几个小时打电话、拉存款、冲业绩，今年的压力明显加大。近期银行间拆借利率不断攀升，而互联网理财的‘搅局’更是雪上加霜。”

“除了余额宝外，百度、天天基金网等企业发放的理财产品的预期收益率更是高达8%至10%。在互联网金融的步步紧逼下，银行理财产品收益幅度不得不有所提高。即便如此，与互联网理财产品相比，传统银行业务的收益率仍偏低并且不能及时赎回，卖得也并不是很好。”王鹏说。

积极尝试“触网”

互联网金融的兴起打破了银行的垄断，面对互联网金融的冲击传统银行显然已经有所察觉，并且积极寻求改变。

中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇告诉法治周末记者：“商业银行求生存的措施，归根到底是加强自身与互联网金融的结合。无论是网上银行、手机银行，还是涉及P2P网络借贷，商业银行都在尝试‘触网’，向互联网金融学习借鉴，进而完善自身。”

“互联网与金融的深度碰撞、现代信息科技与金融的渗透融合已然成为现代金融业不可逆转的发展趋势。”郭田勇如此总结。

但郭田勇坦言，从短期看，互联网金融还难以对银行业造成实质性冲击。“互联网金融作为一种新生事物，快速发展的过程中也存在一些局限，而商业银行资金实力雄厚、认知和诚信度高，物理网点分布广泛，传统商业银行模式在互联网时代仍有优势”。

“传统银行一开始是希望监管部门对互联网金融进行限制，但监管部门并没有这么做。”中国法学会银行法学研究会秘书长潘修平告诉法治周末记者，“现在互联网企业开始做金融，而传统银行开始做电商。”

去年8月，民生电商在深圳前海注册，认缴资本金高达30亿元人民币，此举被视为银行进军互联网金融的重要尝试；12月12日，兴业银行公布将打造独立电商公司；近日，平安集团董事长马明哲在新年致辞中透露，将在春节前向市场推出一个神奇的电子钱包：“壹钱包”。

即便银行纷纷“触电”，但潘修平对此却并不看好：“很多银行都在做自己的电子商务，但据我了解做的并不成功，毕竟互联网和金融是两个完全不同的行业。”

首张罚单背后的隐忧

互联网金融涉及多个领域——网络支付、网络融资、网销基金、P2P网贷、众筹、虚拟货币等都属于互联网金融的范畴，但互联网金融的监管却仍存在空白。

余额宝、百度“百发”等理财产品的横空出世，带来了一场理财狂欢，但动辄8%至10%的年化收益率背后，实际上是在“赔本赚吆喝”。 理财经理刘开容告诉记者：“以百度‘百发’为例，这款产品属于货币基金，货币基金的收益通常在4%至5%，而百度‘百发’收益率达到8%，背后是百度在补贴，除非你是百度内部的员工否则很难买到。”

互联网理财产品通过高收益吸引顾客，再以补贴来兑付高收益，已成为互联网理财产品市场操作的“潜规则”，眼看这种情况愈演愈烈，年化收益率水涨船高。

中央财大中国银行业研究中心秘书长李宪铎认为：“适当的控制是对的，说明互联网金融的高收益引起了监管部门的重视，企业靠什么来保证高收益。不加以限制风险就会像滚雪球一样越来越大。”

潘修平也认为这种叫停很有必要：“互联网企业的行为逐渐演变为了非法集资，实际上做不到这么高的收益，而补贴不是长久之计，最终可能演变成为‘庞氏骗局’，用后面的钱来还前面的钱。”