互联网行业投融资活跃 为PE/VC机构提供退出渠道。
在不久前举办的第九届北京国际金融博览会上，今年以来异军突起的互联网金融首次亮相即成为备受各方瞩目的焦点。而实际上，互联网金融领域的“抢眼”表现不仅仅是在素有“中国金融第一展”之称的金博会上。最新统计数据显示，今年第三季度，互联网行业投资活跃度呈现较大幅度增长，互联网行业(不含移动互联网)披露投资案例69起，披露金额的31起投资案例总投资规模为4.19亿美元，相比第二季度(披露投资案例32起，披露投资金额为2.88亿美元)分别增长115.63%和45.69%;移动互联网行业共披露38起融资案例，融资总额达1.64亿美元，融资案例数量及规模持续增长。
“在国内A股市场首次公开募股(IPO)重启尚无明确时间表的大背景下，互联网金融领域或将成为创投机构新的投资关注热点。”投中集团分析，自2012年以来，中国风险投资/私募股权投资(VC/PE)市场整体低迷，但是自今年第三季度开始，互联网行业的VC/PE机构投资活跃度开始反弹，单笔案例平均融资规模达1351万美元，与第二季度899万美元相比增长50.27%，披露的融资规模超过1000万美元的案例共有12起。其中，高盛、淡马锡联手以1.1亿美元注资盛大文学成为交易规模最大的一起融资案例;红杉中国联合凯鹏华盈、光速创投、清科集团以3000万美元共同注资互联网金融垂直搜索平台融360，成为互联网金融领域近几年来最大的一起融资案例。预计未来互联网巨头将在更多流量入口企业布局，届时将给VC/PE机构带来更多的退出机会。
互联网行业投融资活跃
2013年10月，除金融市场外，中国并购市场在互联网行业的交易较为活跃。业内人士分析，这仍然要归因于今年以来一直表现较为活跃的手游公司并购，如汽车零部件公司顺荣股份因其主营业务增长乏力，寻求新的利润增长点而将页游平台公司37玩收入囊中;有“国内动漫第一股”之称的奥飞动漫发布公告称拟以“发股 现金”的模式收购方寸科技和爱乐游2家手游公司，这也是继今年9月奥飞动漫斥资5.37亿元收购拥有“喜羊羊与灰太狼”商标权的意马国际全资子公司资讯港管理全部股权后的又一大规模交易。
据了解，综合投资案例数量与融资规模两方面因素，在互联网行业各细分领域中，行业网站在今年第三季度表现最为活跃，共披露融资案例13起，投资规模达1.74亿美元，其中盛大文学获高盛、淡马锡1.1亿美元注资成为第三季度投资规模最大的融资案例。此外，在线旅游预订网站途牛旅游网获淡马锡、DCM 6000万美元投资。同时，电子商务领域共披露融资案例18起，投资金额为8627万美元，其中其团购网站高朋网获腾讯及Groupon 3000万美元注资。
在互联网其他领域，今年第三季度共披露投资案例24起，投资金额1.21亿美元，其中金融垂直搜索平台融360获得红杉中国、凯鹏华盈、光速创投、清科集团3000万美元投资，该交易成为互联网金融领域近几年来最大的一起融资案例。挖财网获得了IDG资本千万美元风险投资，这是继2011年6月获得千万元天使投资后，挖财网再次获得投资机构的青睐。据悉，挖财网是一家专业提供全平台免费记账理财服务的高科技企业，其主要产品及服务包括“挖财记账理财”和“挖财信用卡管家”两款APP，以及国内较为活跃的个人理财社区挖财论坛，此次融资将进一步加快该公司在互联网金融产品领域的探索步伐。
此外，女性经期管理应用“大姨吗”获得了由红杉资本领投的千万美元B轮融资，A 轮投资机构贝塔斯曼继续跟投。至此，“大姨吗”已获得包括真格基金、戈壁投资、天使湾创投、红杉资本、贝塔斯曼等创投机构及天使投资人蔡文胜的多轮融资，成为移动互联网领域的明星产品。
VC/PE市场呈回暖趋势
今年第三季度，VC/PE市场呈现回暖趋势。据投中研究院统计，第三季度国内创投市场共披露投资案例154起，投资金额12.09亿美元，相比第二季度分别增长73%和145.9%;国内私募股权市场披露案例51起，投资总额32.75亿美元，投资数量环比下降15%，但投资规模环比上升72.67%，达到近一年新高。
据悉，VC/PE市场的持续回暖与移动互联网行业投资强势反弹不无关联。统计数据显示，今年第三季度，中国移动互联网行业共披露38起融资案例，融资总额达1.64亿美元，融资案例数量及规模持续反弹。在移动互联网行业IPO停摆达两年之久的大背景下，并购退出愈发活跃，特别是手游领域日益成为VC/PE新的并购高发地。
按照业界划分，移动互联网在细分领域上可分为基础应用、工具性应用、社交娱乐应用、生活服务应用、手机游戏、移动电子商务、移动营销等7个细分行业，在今年第三季度披露的38起案例中，社交娱乐应用领域最为活跃，共披露11起融资案例，融资总额达6014万美元。而在游戏、视频等应用领域饱受追捧之后，理财、健康、时尚等领域的应用正成为VC/PE机构关注的“第二波”热点投资领域。今年9月，随手科技宣布获得红杉资本两轮总计1000万美元的融资，主要投资于其旗下信用卡数据管理产品“卡牛”。随手科技作为国内用户最多的移动金融应用服务提供商之一，旗下有“卡牛”和“随手记”两款APP产品，“卡牛”是国内首个通过解析银行短信获取银行卡数据的信用卡管理应用。
据了解，今年10月份VC/PE投资分布于11个行业。其中，互联网、电信及增值、医疗健康、制造业、文化传媒行业披露案例4起及以上，在数量上处于领先地位。据投中研究院分析，近段时间以来，互联网领域投资数量维系高位态势，近期除互联网“大佬”继续出手推动产业整合外，互联网服务亦将成为VC/PE投资热点。
互联网金融开辟退出渠道
尽管近期出现回暖趋势，但总体而言，中国VC/PE投资市场的萧瑟氛围仍未被打破。据投中研究院统计，今年第三季度共完成13起并购交易，其中仅有一起具有VC/PE背景。在退出方面，受制于IPO暂停因素，目前VC/PE机构的退出主流方式仍为并购。
而作为投资相对活跃的行业，今年以来，一大批刚刚兴起、初步拥有稳定的客户群体的中小互联网、移动互联网企业被互联网巨头收购，无疑为VC/PE退出提供了一条新的通道，如搜狐畅游收购第七大道，背后的深创投、松禾资本实现退出;百度收购友盟、百度旗下爱奇艺收购PPS，背后的经纬创投、启明创投等纷纷实现退出。再以中国互联网迄今为止数额最大的一起并购案——百度19亿美元收购91无线为例，有统计数据显示，仅此案例，在A轮融资就入股91无线的IDG资本获得了将近50倍的投资回报，而参与B轮投资的祥峰投资、智基创投、德同资本等机构也获得了约10倍的回报。
“互联网巨头们今年掀起的并购潮，为VC/PE机构提供了退出渠道。”投中集团发布的报告预计，未来互联网巨头将会在更多流量入口企业布局，届时将会给VC/PE机构带来更多退出机会。