建行海外“亮剑” 传超7.6亿美元寻购巴西工商银行。
10月30日，外电引述消息人士披露，中国建设银行正就收购市值7.64亿美元(16.7亿巴西雷亚尔)的巴西工商银行(BicBanco)深入磋商，对共计70%的股权交易，双方已接近达成协议。同日，建行位于卢森堡的欧洲总部开业，海外战略终于“亮剑”。
交易完成后，建行将由此获得巴西银行牌照和多达82亿美元的总资产。记者试图向建行总部求证，截稿前未获回应。巴西工商银行10月29日提交给当地证交所的文件中确认：“控股股东对于任何商业机会持开放态度，围绕出售公司股权的协议正在谈判中，尚未签署任何有约束力的协议。”
花旗和摩根士丹利分别担任两家银行的财务顾问。
穆迪评级副总裁、亚太区金融机构高级分析师胡斌表示：“无论是海外资产占比还是利润贡献度，建行已落后于主要竞争对手，客观上存在着往外扩张的愿望;选择巴西可能是跟随中资企业客户的扩张步伐，预期中资行会在更多高增长地区铺设金融网络。长期来看，海外业务增长也可为中资行带来分散效应，以应对国内利率市场化和经济增速放缓对盈利和资产质量的影响。”
为何是巴西?
“我们已筹集了大约1000亿元用于海外扩张。”这是去年建行董事长王洪章许下的承诺。1年过去了，传闻中的“大动作”迟迟没有兑现，却意外在巴西开启了建行海外并购的第一步。
原因并不复杂，首先巴西工商银行正深陷经营困境，估值便宜;其二，中石油和中海油等国企正大举进入巴西能源市场，与其说建行选择了巴西，不如说客户替建行选择了巴西。
记者从穆迪获得的财务资料显示，巴西工商银行盈利指标逐年恶化，平均净利润率从2009年的2.9%已降至0.1%，总资产从2010年的103亿美元缩减至82亿美元，成本收入比则从4年前的30.4%急升至今年3月的74.5%，不良贷款率高达2.2%。但受惠于巴西高息环境，该行扔保持4%的净息差，一级核心资本充足率维持在11.1%的健康水平。8月，穆迪将该行的存款评级降至垃圾级，该行贷款对象主要为本地中型企业。
据消息人士爆料，建行正寻求从巴西工商银行控股股东Menezes de Bezerra家族手中收购70%的股权，并向剩余股东提出强制性收购要约，最终成交价可能略高于该行7.6亿美元的上市市值。
“我们不希望看到中资行因为急于扩张而作出较为激进的海外并购。目前来看，收购的巴西工商银行与建行相比规模不大，对建行总体信用状况的影响有限。”胡斌分析。
一周以前，中石油和中海油伙同巴西国家石油、法国道达尔和英荷壳牌联合投得全球最大海上油田里贝拉的开采权，两家中资公司各占10%权益。随后又传出中石油有意收购巴西国家石油的秘鲁业务。
“很显然，建行选择控股规模较小的本地银行是较为明智的选择，可确保新成立的子公司迅速完成整合，为客户提供巴西乃至整个拉美地区的融资服务。”大和资本银行业分析师吴兆蒲表示。
海外“亮剑”
距离上次以97.1亿港元收购美银(亚洲)，建行已有长达7年时间未有在海外进行并购。
截止到今年6月底，建行海外分行及子公司的资产总额为6363.10亿元，占全行资产总额的4.2%，海外净利润仅10.04亿。再看竞争对手，工行境外机构截至6月底贡献68.45亿元纯利，总资产1821.77亿美元(折合人民币1.11万亿)，资产占比为5.9%。而作为国际化的先驱，中国银行行长李礼辉提出要花3-5年时间将海外业务的占比从目前的23%提升至30%。
“随着纽约、香港、伦敦等主要金融中心的布局已经完成，预计中资行下一步业务布局的重点可能会聚焦中资企业大量投资的中东、欧洲和拉美地区。”胡斌说。
巧合的是，中行、工行和建行同时选择了在卢森堡成立各自欧洲业务的总部。卢森堡目前是欧洲最大的投资中心和大型私人银行聚集地;若计算以人民币计价的点心债发行规模，卢森堡目前仅次于香港，挂牌交易的债券规模有245亿元。
胡斌表示，包括建行在内，中资银行也希望境外分支机构能够在当地吸收存款、发行存款证(CD)和债券，提高资金的自给水平，不再过度依赖总行的资金池或者其他分行的资金调剂。海外分行则可利用母行的评级，在当地资本市场中发行债券，获取流动性，用于贷款等资产业务。