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岱美股份：细分领域龙头，品类拓张稳健成长

来源：时间：2019-12-27

岱美股份：细分领域龙头，品类拓张稳健成长。

华泰证券发布岱美股份的研报指出，公司是汽车遮阳板行业全球龙头，拥有优秀客户结构以及较高的盈利能力，证明其具有优秀的产品质量、成本控制和客户响应能力。2019年，公司在遮阳板领域全球市占率超过30%，国内市占率超过20%。公司的主要客户以中高端品牌为主，已经进入了通用、大众、福特、克莱斯勒、奔驰、宝马、丰田、本田等主流厂商供应链。2019年前三季度在受到Motus拖累的情况下，公司实现净利率12.6%，ROE18%，盈利性仍然较好。我们预计公司2019-21年EPS分别为1.68、1.97、2.31元，维持“增持”评级。